株式投資トレード日記

11/2　先物日中取引

米株取引終了後に決算を発表したアップル社の株価が時間外取引で５％以上下落していたことを受け、日経平均も安く始まったが、買戻し主導で切り替えし、２２０００円手前まで上昇した後は、今晩は雇用統計を控えていることもあって、ジリ下げの展開になったが、１４時前に、ブルームバーグによる真偽不明の記事で先物主導で日経平均が急騰、ショートポジションが担がれて踏み上げの鉄火相場になった。ただ、記事の真偽に疑問があるとのコメントや、単に草稿の起案指示では、米中貿易摩擦の解消につながるとは限らないという見方もあって、２２３００円で上昇は一服した。なお、この日の夜間に、米高官がブルームバーグ通信の報道を否定する発言があり、夜間取引では２２０００円を割って引けた。

アメンバー限定記事11/1　欧米株概況　～　日経電子版から（抜粋）

11/1　先物夜間取引

まずはナイトセッション前半と後半との３分足チャート。次にダウの３分足チャート。ナイトセッション終了時の３０分足および日足チャート。狭いレンジ内で推移するようになってきた。雇用統計、中間選挙を控えて様子見姿勢が強まってきたといったところ。

★★★　グロース株からバリュー株への資金シフトが起きるか？

ヘッジファンド苦戦、リーマン危機以来に悪化 10月の運用成績、マイナス5%台　成長株投資に転機 2018/11/2 5:30 株式に投資するヘッジファンドが苦戦している。10月の運用成績はマイナス5%台と、2008年のリーマン危機に次ぐ悪化幅だった。成長期待の高い米アマゾン・ドット・コムや米フェイスブックなど「FANG株」に集中投資していたことが裏目にでた。日本でもFANGと値動きが似ていた成長株が大きく売られており、成長株に資金が集まる流れは転機を迎えそうだ。 ヘッジファンド調査会社のHFRが算出する株式ヘッジファンドの10月の運用成績指数（速報値、29日まで）は5.8%のマイナスとなった。月間のマイナス幅は欧州債務危機が深刻化した11年8月（マイナス5.6%）と同水準で、リーマン危機のあった08年9月（同8.6%）や10月（同10%）以来の不振ぶりだ。米モルガン・スタンレーの試算では株式ヘッジファンドの10月の成績は6%台のマイナスだった。 「まだ損失を抱えたままで、売るべき投資家が売り終わっていない」（ニューヨークのヘッジファンド投資を手がける運用者）。世界的に経済成長の減速が意識されるなか、FANG株は独自の事業モデルに基づく「プラットフォーマー」として投資家の資金を集めてきた。ヘッジファンドは負債もテコにしてFANGを含む成長株に資金を集中させ、市場平均を上回るリターンを狙ってきた。 だが、10月に入ると米景気の先行きを警戒する声が高まった。米グーグルを傘下に持つアルファベットやアマゾンが発表した18年7～9月期決算で増収率が市場の期待を下回ると、両社などの成長株は大きく下落。ヘッジファンドの運用成績にも打撃となった。 ヘッジファンドの運用規模は全体でおよそ3.2兆ドル（約360兆円）。株式ヘッジファンドはそのうち約3割を占め、もっとも多い。預かった運用残高の1～2%、超過収益の10～20%を手数料としてもらう。運用成績が悪ければ、割高な手数料を敬遠して投資を見直す動きにつながる。 今後はファンドの解約なども予想される。市場では「当面は成長株が最高値を更新し続けるような元の軌道に戻るのは難しいだろう」（ピクテ投信投資顧問の糸島孝俊氏）との見方もある。 アマゾンや米ネットフリックスは10月、月間で20%安となった。三菱UFJモルガン・スタンレー証券の古川真氏は「日本株市場でもFANGと連動するように成長株が売られている」と指摘する。 実際、成長期待からPER（株価収益率）の相対的に高かった銘柄ほどさえない。リクルートホールディングスやサイバーエージェントは月間で2割安に沈んだ。エムスリー（29%安）やZOZO（21%安）なども振るわず、成長株の不調は米市場に限られなかった。古川氏は「今回の調整は成長株から割安株やディフェンシブ株へマネーが移る転機となりうる」とみる。 米株市場では10月、安定銘柄の代表格であるプロクター・アンド・ギャンブル（P&G）が7%高となるなど資金を集めた。日本では日経平均が9%安となるなか、夏場までは出遅れの目立ったかんぽ生命保険が横ばいを維持した。三井住友アセットマネジメントの平川康彦氏は「日本市場でも電力やガスなどの割安株に資金が流れる傾向が出ている」と指摘していた。この資金シフト傾向には目を光らせることとしよう。特に大型株で。

アメンバー限定記事×　悪決算ショート　寄付きハイボラ　4922　コーセー

アメンバー限定記事★★　急落した翌月の株価の傾向　～　日経電子版から

11/1　先物日中取引

まずは今日の日中取引の３分足チャート。今日は方向感が出ないと思ったことから、日中先物をトレードしなかった。しかし今日から月が替わったことからファンドの売りが警戒されることや、週末の重要イベントを控えていること、ナイトセッションでも上値が重かったことから、今日は積極的に上値を買う展開にはならないだろうと推測し、直近上値付近で売る戦略を採ればよかったと反省、後悔。日中取引終了時の３０分足および日足の各チャート。

アメンバー限定記事11/1　国内株概況　大引け　～　日経電子版から（抜粋）

10/31　先物夜間取引

まずはダウの３分足チャート。次に日経平均先物ナイトセッション前半と後半との３分足チャート。ナイトセッション終了時の３０分足チャートおよび日足チャート。全体的な印象として、日中取引で買いは一段落し、２２０００円は重かった印象。ダウも引けにかけて高値から２００ドル以上下落していることから、買戻し主導の上昇が一段落したに過ぎないといったところ。今晩のアップルの決算、金曜日の雇用統計、週末の中間選挙と重要イベントを控え、様子見姿勢が強いこともあろう。

アメンバー限定記事10/31　欧米株概況　～　日経電子版から（抜粋）

アメンバー限定記事10/31　国内株概況　大引け　～　日経電子版から（抜粋）

アメンバー限定記事★★　米国中間選挙と株価変動との歴史　～　　日経電子版から

アメンバー限定記事現在の欧米におけるリスクいろいろ　～　豊島逸夫の金のつぶやきから

アメンバー限定記事10/30　欧米株概況　～　日経電子版から（抜粋）

アメンバー限定記事10/30　先物夜間取引

10/30　先物日中取引

まずは、ナイトセッション終了時の３０分足チャート。米株安を受けて、一時、２０８００円まで突っ込むも、辛うじて２１０００円を回復して戻ってきた。今日の日中取引の３分足チャート。昨晩を含め、２回に亘り、２０８００円で下げ止まったことから、寄付き直後から上値を試す展開になり、あれよあれよと２１３００円を回復した。今日は寄付き直後から強気で行くべきであった。どうも、今日は、月末ということもあって、クジラによるリバランス買いが大型株を中心に入ったみたいで、日経平均先物も堅調に推移した。ただ、上海市場が当初は弱含んで推移したため、日経平均も上海株がプラスに転じるまでは、上値が重い展開が続いた。しかし、後場に入ると、クジラによる現物買いが前場で一巡したためか、上海株が堅調であったにもかかわらず、大引けにかけて売られる展開になった。燕青【2525Note購読中】@36ensei 先物　21000円が妙に堅い。昨晩の米株の展開からしたら、21000円を割れて戻ってきてもおかしくないのにな。今日の日中で21000円を維持できれば、ここで反転するか。もっとも、今日も追証売りはあるだろうから、V字で騰がっていくと… https://t.co/nR12DOvZy42018年10月30日 08:48上海株が当初は軟調だったが、日本株は下値が固く、２１２７０円で下げ止まる展開が続いた。クジラによる前場における大型株買いが指数を支えたのであろう。燕青【2525Note購読中】@36ensei 上海が前日比マイナスだから、日経平均も積極的に上値を買う機運にならないという感じ。上海が切り返さないと、21500円は遠いかな。。。2018年10月30日 10:56燕青【2525Note購読中】@36ensei 【中国上海総合指数】-0.23% (-5.83) 2536.27 https://t.co/U6NL1xKHD5 https://t.co/SSYuP4RJn02018年10月30日 10:56燕青【2525Note購読中】@36ensei 【中国上海総合指数】+0.09% (+2.23) 2544.33 https://t.co/tHCQ8P5wij https://t.co/SSYuP4A7Yq2018年10月30日 11:35燕青【2525Note購読中】@36ensei 上海のボラも凄いな。あっという間に２％くらい動く。。。 【中国上海総合指数】+1.04% (+26.55) 2568.65 https://t.co/4zkVLwBOSt https://t.co/SSYuP4A7Yq2018年10月30日 12:05前場の強さが、クジラによる現物買いによるものであったためか、後場に入ると上海が堅調に推移していたにもかかわらず、日経平均は大引けにかけて下げていった。クジラによる現物買いが前場に集中したことによる反動であると推測される。燕青【2525Note購読中】@36ensei 上海は堅調なのに日経平均は押され中。上海強いから切り返すかな？どうだろう。 【中国上海総合指数】+1.27% (+32.26) 2574.36 https://t.co/m87j7ydy3n https://t.co/SSYuP4A7Yq2018年10月30日 14:16燕青【2525Note購読中】@36ensei 上海は上値取ってきているのに、日経平均は利益確定売りに押される展開。 【中国上海総合指数】+1.43% (+36.32) 2578.42 https://t.co/BzHuMahLrN https://t.co/SSYuP4A7Yq2018年10月30日 14:21

★★★　クジラの買いの傾向

寄付き直後に、トヨタ、日立、三菱UFJなど時価総額の大きい主力株が強含む。 前場に集中して行う傾向があるため、後場は一転して軟調に推移することも少なくない。 月末には、リバランスを行うため、調整局面では買いが入りやすい。 伝統的に、年金系は、月末（月末、その前日、受け渡し日ベースの月末）にリバランスを行う。したがって、月末にかけて大きく下がったときは月末近辺で年金系に買われ、逆に大きく上昇したときは売られる傾向がある。 なお、月初に、前月の運用成績や市場動向をもとにリバランスを行うファンドもあるため、月末→月初で流れが変わることも多いので、注意が必要。

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