IPO 株式会社 エー・ピーカンパニー 3175 マザーズ
http://www.apcompany.jp/
外食店舗を主とする販売事業および地鶏や鮮魚の生産流通事業
（S＞A＞B＞C＞D）
BB参加スタンス：C
売り上げ、利益共順調に伸びてはいますが、下記指標は良くはありませんので、
私はパスの予定です。
PER：12.11
フリーCF：（平成24年3月）-1億3千4百
ネットキャッシュ：（平成24年3月）-9億3千
営業利益率：4.98%
自己資本比率：12.3%
設立
2001年 東京都港区
市場 マザーズ
上場日 2012/9/25
BB期間 9/5-9/11
申込株数単位 100株 公募 350,000株 、売出 195,000株
想定発行価格 2250円 想定総額 12億2千万円、
オーバーアロットメント 81,700株（14億1千万円）
生産流通事業
「生販直結モデル」の一部として、地鶏、鮮魚、青果物などの生産及び流通事業を行っております。
販売先は当社の店舗やライセンス供与先の他、グループ外の外食・小売店舗等となっております。
① 地鶏の生産流通
平成18 年に宮崎県日南市に子会社を設立し、自社農場での「みやざき地頭
鶏」の生産を開始、平成19年には加工場を建設、平成22年には雛センターと
食鳥処理場を統合し、一貫生産体制を確立しています。また、そのノウハウを活
用し、平成23年より「新得地鶏」、平成24年より「黒さつま鶏」の自社農場で
の生産と販売を開始しております。
② 鮮魚の生産流通
従来流通
水揚げ当日翌日～ 2日目
生販直結今朝獲れ便
市場便
固定価格（相対）
相場価格（セリ）
当日朝に水揚げされた水産物を、夕方には店舗に届ける「今朝獲れ便」を活用
しながら、日本各地の漁師・漁協との卸売市場等を経由しない直接取引を順次
拡大しています。また、平成23年には宮崎県延岡市に子会社、（株）プロジェクト
48を設立し、漁協組合員との共同経営による定置網漁業も開始しております。
販売事業
自社農場等で生産された地鶏をメインとする「塚田農場」、日本各地の漁師から直送される鮮魚をメインとする
「四十八漁場」を主要ブランドとして、中価格帯とされる平均客単価4,000円前後の居酒屋を、首都圏を中心に
79店舗展開しています。その他、24 企業44店舗に対して店舗ブランドをライセンス供与※3しているほか、販売
チャネル多角化のため中食店舗（4 店舗）の運営も行っております。（平成24年7月31日時点）
主幹事証券 野村
引受証券 みずほ
引受証券 いちよし
引受証券 ＳＢＩ
引受証券 ＳＭＢＣ日興
引受証券 岡三
引受証券 大和
引受証券 極東
引受証券 高木
引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
