R戦略：試行８夜目
★R戦略オーバーナイト
前日大引け前参入、当日寄り決済
Ｒ
プット・スプレッド＋４５円
コール・スプレッド＋３０円
合計＋７５円
Ｒ＋逆Ｒ＝合成
プット・スプレッド＋２３５円
コール・スプレッド－１２０円
合計＋１１５円
先物9520→9010円-510円
-510円GDで、＋１１５円益。
R戦略：試行1２日目
Ｒ
プット・スプレッド：＋４５円
コール・スプレッド：－１５円
合計＋３０円
ＩＶ減少のとき、損が少なくて済む。
合成
寄り参入、大引け前決済
プット・スプレッド：＋７５円
コール・スプレッド：＋０円
合計＋７５円
※先物始値9430円→安値9240円→終値9520円+90円（安値から+280円）
「基軸価格帯」が当日寄り時点でのもの（新規建て）。
前日大引け合成・継続
プット・スプレッド：＋５円
コール・スプレッド：＋１０８円
合計＋１１３円
「基軸価格帯」が前日大引け時点でのもの（夜越の継続）。
★「基軸価格帯」をどこにするかで、損益に違いが出てくる。
Ｒ変形
スイング（含み損益
プット・スプレッド：＋１３７円
コール・スプレッド：－２６２円
合計－１２５円
ＩＶが高いときに建てたもの。
R戦略：試行７夜目
★R戦略オーバーナイト
前日大引け前参入、当日寄り決済
Ｒ＋逆Ｒ＝合成
プット・スプレッド＋６０円
コール・スプレッド＋５０円
合計＋１１０円
先物9100→9430円+330円
+330円GUで、＋１１０円益。
夜越はＩＶが減少しがちで、利益が出にくいと思っていたが、利益になった。
R戦略：試行1１日目
合成
寄り参入、大引け前決済
プット・スプレッド：＋３６５円
コール・スプレッド：－２９０円
合計＋７５＋１５０（夜越損）＝＋２２５円
夜越で－１５０円損、場中＋２２５円益（通算＋７５円益）
※先物始値8780円→高値9040円→終値8450円-330円（高値から-590円）
場途中で通算－３００円以上含み損になった。
含み損の主原因はＩＶの減少。
最後の大下落で通算利益に。
Ｒ変形
スイング
プット・スプレッド：－３５円
コール・スプレッド：＋３２円
合計－３＋２０（夜越損）＝＋１７円
夜越で－２０円損、場中＋１７円益（通算－３円損）
「合成」より「Ｒ戦略の変形」のほうが、値動きに対して、損益も資金効率もいいようである。
「合成」は「買い」資金が多めにかかることから、資金効率が悪く、ＩＶ減少時には損が大きくなる。「Ｒ戦略の変形」は「買い」資金が小さいことから、ＩＶ減少時の損が小さめである。
「Ｒ戦略の変形」に比べて、「合成」の利点は何なのか。
★R戦略オーバーナイト：試行７夜目
Ｒ＋逆Ｒ＝合成
プット・スプレッド＋６０円
コール・スプレッド－２１０円
合計－１５０円
先物9030→8780円-250円
-250円GDで、－１５０円損。
損の主原因はＩＶの減少（プット－８％、コール－５％）
Ｒ変形
プット・スプレッド＋５０円
コール・スプレッド－７０円
合計－２０円
-250円GDで、－２０円損。
※Ｒ変形は、多分中程度の値動きまであまり利益が出ずに（その代わり損も少ない）、大きく動くと、合成より利益が出る。従って、Ｒ変形はスイング向きか。