12/9 本日の取引結果 〜トヨタと上海〜

トヨタと上海をずっと見てました。

しばらく相場の牽引役だったトヨタと、最近バブりまくってる中国株の様子が明らかにキナ臭かったので引け終了間際に日経ダブルインバースをドカ買い&持ち越し。



●日経ダブルインバース（1357）
3,705円買い×20,000株
↓
持ち越し（終値：3,705円）

含み損益「-4,628円」



信用買い残も積み上がってるんだろうし、メジャーSQ前に一波乱あるかなと見越してスケベショート。まあヤバそうだったら早めに撤退します。


あと参考までに、Martket Hackのエントリを引用。
上海の急落について少し書かれてあります。

上海総合指数が急落した理由　これで売りが終わったと思ったら、大間違い！
（Market Hack／2014年12月09日）


今日上海総合指数が5％を超える急落を演じました。この急落は大引け前10分で起きたことであり、これで売り物が完全に消化されたかどうかはわかりません。

市場が大慌てした理由は中国の当局が市場関係者のレポ取引の担保に使われる社債の基準を厳格化したからです。

レポとは金融機関間での短期（＝最長でも6か月）のお金の貸借を指し、普通、お金を借りる際の担保として社債などを差し入れます。

今回発表された新ルールでは「格付けの低い社債は担保として差し入れることが出来ない」ことが示されました。これにより24.25兆円に相当する社債が担保として使えなくなるわけです。これは中国の2市場に上場されている社債の60％に相当します。

もうひとつ気になる点として新ルールはLGFV(Local Government Financial Vehicles＝中国で不動産開発をする際に組成される特別目的会社)にも適用されるらしいということです。

LGFVは中国の地方政府が設立するペーパー会社であり、地方政府そのものではなく、ペーパー会社が名目上の融資先となるので中国の銀行が「直接、地方政府に融資してはならない」という中央からの通達を迂回できるわけです。

それらのLGFVは保険会社などを通じて「確定利回り商品」の感覚で一般投資家に販売されてきました。つまり「財テク商品」（＝中国では財テクをWealth Management Productsと言います）なのです。

中国銀行業監督管理委員会（銀監会）はかねてからLGFVへの融資をちゃんと銀行本体のバランスシートに戻すよう指導してきました。

大部分のLGFVは所期のキャッシュフローを生んでいないと言われています。また現在347兆円あるといわれているLGFVのうち40％は今年中に償還期限が来ると言われています。

http://markethack.net/archives/51947633.html

まあ火種は先に知っといた方がいいってことで。
万が一火薬に引火したらとんでもないことになりそうですけど。


====================


12/9の主な数値はコチラ。


【日経平均終値】
17,813.38（前日比-0.68%）

【25日騰落レシオ】
119.43

【日経RSI（14日）】
71

【25日平均線乖離率】
+2.7%

【東一値上がり数／値下がり数】
値上がり380／値下がり1,378

【NT倍率】
12.40


全員納得、当然の調整。
7連騰もすれば下がって当たり前です。個別で見ても上昇はごく一部の銘柄のみで、主力も下げがかなり目立ちました。騰落レシオ・RSI・平均線乖離率の熱がやや取れてきましたが、過熱感は依然。
選挙結果は既に織り込んでいて、日銀の選挙追い風買いで今の水準を保っているという見方（要するに選挙後は下落する）が主流のようですが、まあこればかりは蓋を開けてみないと何とも。

今年もあと14営業日。
笑って年を越せるように、1日1日を大事にしていきたいなと。生き残りたい。


====================


本日の取引結果：0円
含み損益：-4,628円

保有資産：38,833,696円