サムエルの資産運用チャレンジ

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06Jan
- 日経平均終値で市場最高値！（52518円）
  備忘録。日経平均終値：1/5 51832円1/6 52518円225先物最高値は、52700円だが、本日のザラ場引けは52690円。ただ、ナイトに入ってスピード調整中。（18：50　52160円（-358円）)昨日、今日と日経平均を押し上げたのは、相変わらずSAT（ソフトバンク、アドバンテスト、東京エレクトロン）。ただ、本日の注目は日立。6501　日立　5445円（+7.44％）出来高2300万株（前日1053万株）11/4　先物52700円はヘッジファンドによる、SAT買い&225先物買いの仕掛けで達成したが、今日は日立をはじめ、幅広く物色されており、ヘッジファンド以外の、質の良い海外投資家の資金も流入したのではないかと推定される。1/9（金）のオプションSQまで、強い動きが続くと予想(*’▽’)サムエル
28Dec
- 失敗銘柄の検証~ダイハツインフィニアース・サンリオ・ダイフク～
  今後の投資に生かすため、保有銘柄の内、（今のところ）成功銘柄と、（今のところ）失敗銘柄の検証をします。失敗銘柄です。（6023）ダイハツインフィニアース　買付11/14　2825円　現在（12/26）2560円（-9％）コメント：高市銘柄。造船関係で注目して、調整のタイミングで買ったつもりが、さらに下落。会社は業績見通しを慎重に出す傾向があり、決算が確定するまで待てない投資家の売りで下落していると思われる。通期見通しが慎重な会社は、気を付けた方が良いという例。（8136）サンリオ　買付　6348円　現在（12/26）4993円（-21％）コメント：11月決算発表後、最高値から2000円近く下がったところで買ったが、まだ早かった。この銘柄は、大口のAI・アルコリズムが深く入っていると思われる。その前の決算では、踏み上げを誘発して５日間上昇している。今回は、好決算材料に信用で買った個人をスクイーズする形で急落している。貸し株売りは、GSの1000万株を筆頭に200万株~300万株ずつ入っており、ＡＩ・アルコリズムが示し合わせているようにも思える。(*’▽’)信用残高の推移を見ると、高値では信用買い残がピーク、安値で売り残がピークになっていて、個人投資家が高値で買い、安値で売って、外人投資家の餌食になっていることがわかる。直近も信用残高が増加しており、これらの投げ売りが終了しないと本格的反騰はできそうもない。下がったからといって、値惚れで買ってはいかないという例。信用残高の推移、個人を餌食にする大口のAI・アルコリズムがどのように判断しているか、良く読む必要あり。（4925）ダイフク　買付11/14　5215円　現在（12/26）4925円（-5.6％）コメント：成長力がある優良銘柄だとは思うが、株価はなかなか上昇しない。優良過ぎて、空売りがあまり入らず踏み上げがないこと、買ってもなかなか上昇しないので、短期での見切り売りがでることが上昇しない原因か。長期保有で対応。総評：失敗している銘柄は、通期見通しや進捗率が悪かったり、既に材料を織り込んで高いPERをつけていた、外資の貸し株売りのターゲットになってしまった、優良過ぎて既にみんなが買っているなどが、失敗の理由と考えられる。そのような銘柄は、今後は買わずに、空売りを考えていきたい。サムエル
- 成功銘柄の検証~カチタス・バイセル・アドソル日進～
  今後の投資に生かすため、保有銘柄の内、（今のところ）成功銘柄と、（今のところ）失敗銘柄の検証をします。成功銘柄です。（8919）カチタス　買付10/29　2509円　現在（12/26）3185円（+26％）コメント：投信『眼力』上位保有銘柄。中古住宅の再生事業に将来性あり。人口５万人以下の市町村に進出し、ここはブルーオーシャン。会社も株主重視の姿勢。⇒今の住宅環境踏まえての将来性がある銘柄。（7685）バイセル　買付12/11　4100円　現在（12/26）4825円（+18％）コメント：TVコマーシャルのインパクトが強い。リユース事業は成長が期待できる。ここは、自宅に買取訪問するが、親が亡くなった時の所有物に関しては、子供は合い見積もりを取らず、早く済ませたいと思う。バイセルは、良い品物を相対的に安い単価で仕入れられると思われる。目標株価もかなり高い。（3837）アドソル日進　買付10/17　1289円　現在（12/26）1660円（+29％）コメント：高市銘柄。IT、エネルギー、内需の3要因を満たす。会社も株主重視姿勢。総評：上手くいっている銘柄は、今後３年後を見据えて成長が期待できる銘柄。それぞれ、独自性があり、会社も株主重視の姿勢を出している。このような銘柄を発掘して買付していきたい。(‘◇’)ゞサムエル
27Dec
- 12月第5週 225先物展望
  日経平均（12/26）50,750円（+342円/+0.68％）日本10年国債　2.041％（-0.008/-0.39％）ナイト引け　50,680円（+-70円/-0.14％）あNASDAQ　23,593（-20.2/-0.09％）SOX　7,207（+3.27/+0.045％）＜12/26米国株＞エヌビディア、AI半導体クロック社とのライセンス契約を結んだとの発表で確り。＜ナイト小動き＞225ナイトは、高値50750円、安値50430円で小動き。＜225先物＞週足BBは１σを割ったところで横ばい推移。日足BBは、1σ上でレンジ。日足MAは、5日線（50550円）、20日線（50250円）9日線（50170円）上。<12/26現物株＞ドル円156円半ばのドル高。輸出関連、半導体関連確り。＜オプション建玉＞コールは53000円以上で建玉減少プットは46000円以下で建玉厚い50500円~51500円レンジを想定している模様。＜リバーサルライン＞上方：50750　50970　51170　51270下方：50430　50310　50270　50160　49750＜見通し＞年内あと２営業日。新年は、米国1/2、日本1/5から。12/29から新年度受け渡しで、税金調整で売られていた値下がり株の動きに注目。先物は、BB週足が１σを回復して終わるかに注目。為替がドル高で推移しており、特に悪材料がでなければ、５万円台で今年を終われるか。(*’▽’)サムエル
26Dec
- 225先物、サイレントナイト&メリークリスマス！
  225先物は、25日ナイト50470円~50490円と、何と20円しか動かずで、『サイレントナイト』(*’▽’)26日（金）は、50510円寄り後50970円まで上昇し、『メリークリスマス！』(^_-)-☆50670円、50770円のリバーサルラインを超えて、51000円近くまで行きました。「動かないナイトの翌日は、大きく動く」の実例になりました。(‘◇’)ゞ今日のナイトは、米国株次第。米国も、『メリークリスマス！』になるかな？(*‘ω‘ *)サムエル
20Dec
- 12月第4週 225先物展望
  日経平均（12/19）49,507円（+505円/+1.03％）日本10年国債　2.02％（+0.05/+2.54％）ナイト引け　50,330円（+822円/+1.66％）あNASDAQ　23,307（+301/+1.31％）SOX　7,067（+204/+2.98％）＜ザラ場の動き：日銀利上げ後上昇＞予想通り日銀利上げ。225先物は、12：26　49880（+730円）まで上昇、引けは49560円（+410円）⇒（推測）発表後もマーケットが落ち着いていたことから、ヘッジ売りの買い戻しが入ったのでは。＜ナイトは上昇＞225ナイトは、寄り付き後じり高になり、50000円台に入る。米国株上昇とともに、4：54　50460円高値をつけ、ナイト引けは50330円（+822円）⇒（推測）植田総裁の発言がタカ派とは取られなかったこと、ドル高になったこと、米国株の上昇で、先物は上昇したのでは。＜米国株＞AIセンチメント回復でオラクルが上昇。AI株のオプションが買われているとのこと。GSがクリスマスラリーの可能性を指摘。https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-19/T7IQ0BKJH6V400?srnd=jp-markets＜225先物＞週足BBバンドウォークは終了しているものの、１σを割って陽線で終わっており、上も下もあり。日足BBは、-２σにわずかにタッチまで下落後、MAまで戻ってきており、２σは51300円。日足MAは、5日線（50280円）上、9日線（50402円）下。<現物株＞半導体AI関連が、米国株動向に一喜一憂状態。19（金）はオープンAIへの期待、オラクルの反発でソフトバンク等AI関連が上昇。＜半導体関連過剰投資懸念はいつものこと＞オラクル、ブロードコムは、半導体関連過剰投資懸念で売られた。これは、デジャブ―(*’▽’)この５年間、何度も、何度も同じことが言われて株価は下がったが、振り返ると下がったところが買い場になっている。日本で言えば、ソフトバンクも、楽天も、過剰投資で潰れるのではと言われていた時があったが、今や成長企業になっている。半導体企業はリスク承知で投資しており、売り方投機筋は折に触れリスクを取り上げ売りの材料にして下げを増幅させている。もちろん、リスクはあるが、リスクを恐れてリターンはない。(‘◇’)ゞ＜オプション建玉＞コール　50000円~52000円　1673枚~1853枚プット　47000円~50000円　8160枚~2882枚プットの方が建玉厚い。コールは51000円の建玉が厚い。＜リバーサルライン＞上方：50460円、50770円、51170円、51290円~51600円（5本）下方：49280円、49140円、48670円、48260円＜見通し＞GSのクリスマスラリー予想によると、半導体関連の上昇により、日本株も年内もう一吹きあるかもしれない。225先物スイング取引での買い玉は、51170円（12/12ザラ場高値）~51600円（11/5日足高値）を年内高値の目標にしたい。サムエル
13Dec
- 12月第3週 225先物展望
  日経平均（12/12）50863円（+687円/+1.37％）日本10年国債　1.947％（+0.017/+0.88％）ナイト引け　50000円（-836円/-1.65％）NASDAQ　23195（-398/-1.69％）SOX　7033　（-377/-5.1％）＜米国株＞ブロードコム大きく売られる。オラクルも再下落。半導体株については、これまで何度も浮上してきた過剰投資懸念を材料に、売り方が攻勢をかけてきているように思える。オラクルは財務内容が悪く低迷が続きそうだが、ブロードコムの株価は、回復すると思われる。＜225先物＞週足BBバンドウォーク上昇中ながら、終値で１σを割って微妙。日足BBは、横ばいでMA。日足MAは、5，9、25日線下、20日線上で微妙。＜イベント＞ 12/15（月）8:50日銀短観 12/16（火）22:30　米雇用統計発表 12/19（金）昼頃　日銀会合結果（12/13日経利上げ記事。利上げほぼ間違いなし）<現物株＞ 12/12の現物株は、主力半導体株以外の銘柄が確りだった。今後、セクターローテーションが進みそう。＜オプション建玉＞コール　51000円~53000円　2500枚~3000枚プット　47000円~50000円　6000枚~3200枚上値追い期待と、下値リスク警戒が混ざっている。 50000円-51000円のボックスからどちらかに進めば、デルタヘッジで2000円~3000円の値幅がでる可能性あり($・・)/~~~＜リバーサルライン＞上方：50770円、51170円~51600円（６本）下方：49740円　49290円~48980円（４本） MA：25日50140円　5日50500円　9日50500円　20日49920円＜注目点＞日経CNBCでは、海外投資家は12/13頃からクリスマス休暇に入ると言っているが、日経225先物海外投機筋は休まず仕掛けてくるのか？日銀利上げが、マーケットにどのくらい織り込まれているのか？過去に日銀ETF売却で投機筋が大きく売ってきたことがあった。日銀の政策決定会合前後は仕掛けてくるのか？まずは、12/12ザラ場高値51170円、ナイト安値49740円のどちらをブレークするかに注目！(‘◇’)ゞサムエル
- 12/12 SQ週の振り返り~12月MSQ50536円~
  今後のトレードの参考にするため、12/12 SQ週の動き、気づき、教訓をまとめます。12月SQ値　50536円（11月50323円）12/12　日経終値　50836円（+687円/+1.37％）ナイト終値50000円（-836円/-1.65％）＜イベント＞FOMC結果発表　12/11 4:00 3:40に起きてパソコン立ち上げ。万が一利下げがなかった場合、先物でミニ数枚売りができる体制で待機(*’▽’)。。。 4:00に利下げの発表があり、やれやれで、また寝る(^_-)-☆＜総括＞ SQ前にFOMCという大イベントがあり、SQを巡る攻防とともに、FOMC前のポジション調整や、先物12月から3月へのロールオーバーによる調整があったと思われる。材料では、オラクルの大幅下落が12/11のSBGの下落を招き、これが225先物価格に大きく影響を与えた。 12/12米国ではブロードコムが大幅下落により、SOXが下落、225先物ナイト終値は50000円ちょうどと、800円強安になっている。($・・)/~~~＜成果＞ 12/11　225先物50100円新規買い（5万円割れ、ＢＢ５分足で底打ちと判断での買い）、12/12　501120円返済売り（51120円リバーサルラインでの指値）で2日で1000円幅獲得。(^_-)-☆＜トレードの難しさ＞ 30分足のローソク足の動きで、リバーサルラインでの決まりを待っていると、ローソク足が大きく伸びてしまい、かなり高値/安値でのエントリーになってしまう。特に下落の時は、そのスピードが速いので、『大口機関投資家の売り』、『大口先物投機筋売り』と、機敏に判断（推測・賭け）で動かないと間に合わない。そのためには、モーサテ、日経CNBCの朝情報、イベントスケジュールから、モメンタムを掴み、大口投資家のアルコリズムがどう判断し、動いてくるか予想し、BETする必要あり。言うのは簡単だが、これはなかなかむずかしい。。。。。(*’▽’)サムエル
06Dec
- DeNAの教訓～四季報を鵜呑みにするな！~
  投資・トレーディングで大切なことは、数々の失敗から得た経験・教訓を次の投資・トレードに生かすということだと思います。こうすれば良かった、ああすれば良かったと思うことを文字にして、次に生かしたいと思います。僕の現在保有株の内、一番評価損が多い、2432　DeNAについて振り返り、教訓を記載したいと思います。＜四季報のDeNA 2026年３月期の業績予想変化＞発行時期売上高営業利益純利益 EPS 2025年新春号 1500 100 88 79 2025年春号 1800 550 500 449 2025年夏号 1800 350 290 260 2025年秋号 1540 250 210 188 （単位：億円）＜DeNAの買付＞僕は、四季報2025年春号（３月19日発売）を数日で読んだ後、DeNAを買いました。EPS予想が449円となっており、3/19株価3360円に対しては、PER７倍という数字になるので、超割安と感じました。もちろん、決算短信も読みましたが、あくまでも四季報の予想であるし、当時ポケポケが話題になっていたので、好決算になるとの四季報の予想を鵜呑みにしていまいました。その後、５月発表の決算で、会社が当期予想を出さなかったことなどから、外資の貸し株売りのターゲットになり、2200円台まで売られました。＜DeNAの教訓＞四季報で業績予想の変化率に熱くなり、業績の不透明さをねらった外資の貸し株売り攻撃、個人信用買い残の重荷、会社側の保守的な業績予想を考慮できませんでした。($・・)/~~~教訓⇒四季報の業績を鵜呑みにするな！＜今後回復の見通しあり＞DeNAは、長期的には南場会長のAIを導入した長期的成長プランにより、成長していくと思います。中間決算まででEPS206円になっており、下期半減してもEPS300円弱は見込めると考えています。300円×14倍=4200円程度の株価は見込める予想しています。＜貸し株の買戻し＞機関投資家の貸し株数は、一時は1000万株を超えていましたが、現在も700万株あります。2026年３月決算までに、買い戻しが入ってくると思われます。＜アクティビストの保有＞シティインデックスイレブンス（野村絢さん）の保有が公表されており、会社の外・内からの株主還元が期待できると考えています。＜再度、会社の成長性に期待＞株価下落に伴い、DeNAに関して調べましたが、任天堂とのコラボでの新しいゲームの創造の可能性、GOの上場、キャシュを900億円保有、AIを最大限に活用する企業としての成長を考えると、今の3000億円の時価総額は安すぎると考えています。長期保有で、収益を獲得したいと思います。サムエル
- チャートの節目での判断！
  投資・トレーディングで大切なことは、数々の失敗から得た経験・教訓を次の投資・トレードに生かすということだと思います。こうすれば良かった、ああすれば良かったと思うことを文字にして、次に生かしたいと思います。225先物、11/4と11/21のチャートの節目でどのように判断すれば良かったか、振り返ってみたいと思います。＜11/4＞ヘッジファンドの先物・大型人気銘柄特化トレードについては、天井を見つけるのは難しかったと思います。10/31まで高値を切り上げてきた225先物の高値更新が止まり、11/4までヒゲ３本になっています。振り返りだから言えることですが、SBGも２２５先物も、11/4までの2日間は頭打ちになっていることがわかります。ソフトバンク、225先物とも高値更新が止まった。 25日線乖離が警戒に達している。 JPモルガンのアナリストによると、過去の例だとヘッジファンドが利確すれば6~8％調整この３つの理由で、ショーでエントリーすべきでした。(‘◇’)ゞ＜11/21＞11/18~11/21まで、BBの-２σでの攻防でした。株式アナリストは、上昇してくると強気、下落してくると弱気を言います。この時は、『46000円程度までの調整はあるでしょう。』とのコメントが多く聞かれました。しかし、実際はこの安値が買い場でした。(*‘ω‘ *) BB-２σでの抵抗が強い。高値から8％台下落で十分な調整値幅。日経平均のファンドメンタルズは強いといの確信。この3つ理由で、ロングでエントリーすべきでした。(‘◇’)ゞ今後この教訓を生かして、上昇・下落を煽るアナリストを無視して、自分の分析、信念でチャートの節目で判断していきたいと思います。(‘◇’)ゞサムエル
- 確信が持てる有益情報を投資戦略に組み込む！
  投資・トレーディングで大切なことは、数々の失敗から得た経験・教訓を次の投資・トレードに生かすということだと思います。こうすれば良かった、ああすれば良かったと思うことを文字にして、次に生かしたいと思います。まずは、確信が持てる有益情報を投資戦略に生かせなかった教訓です。日経CNBCでJPモルガンのヘッジファンドストラジテストから、以下の情報がありました。４月のトランプ関税で、ヘッジファンドの大半は損失発生。ロング・ショートのヘッジファンドが収益をあげてくる。（選別型、関税による収益格差を狙って）その後、マルチ資産クラス戦略が優勢になる。（先物、大型人気銘柄に特化する）ＣＴＡ等石破首相の退任でその動きが活発になり、高市首相誕生で加速。全戦略の同調化（パフォーマンスが劣後しているファンドが乗り遅れるなと、先物・大型人気銘柄特化トレードに同調）『ヘッジファンドが同調してパニック的な買いをしている』状況。その結果、急上昇と過剰なリスクテイクが発生。 JPモルガンの試算では、この１週間で25銘柄に1.6兆円の買い増しが見られる。ヘッジファンドの225先物平均コストは44000円台。現在は、昨年植田ショック前の残高に近づいている。現在スコアは１（JPモルガンによる、ヘッジファンドの積み立て量）過去15年の平均を見ると、スコア１で下落になると、６~8％の下落。（3000円~4000円）仮に1.2まで積みあがって下落すると、10％の下落（5000円）。ヘッジファンドは、どこかで利確を行う。大型人気銘柄の代表がソフトバンクグループでした。ヘッジファンドが利確に入れば、SBGの下落&日経平均の調整が起きるというストーリーがあり、その可能性が極めて高いとの思いがありました。ただ、それを具体的に投資戦略に組み入れられず、ただ見ているだけでした。(‘_’)ソフトバンクが天井をつけるタイミングで、株式、225先物をショートするという戦略を立て、実行すべきでした。ソフトバンクの最高値、日経平均の最高値も11/4でした。『知識は持っているだけでは役に立たない。明確な願望や目標を達成するために活用してこそ役に立つのだ』：（ナポレオンヒル『思想が現実化する』）今後、『確信が持てる有益情報は、投資戦略に組み込む！』を実行していきたいと思います。(‘◇’)ゞサムエル
- 12月第2週 225先物展望
  日経平均（12/5）50491円（-536円/-1.05％）日本10年国債　1.948％（+0.017/+0.88％）ナイト引け　50650円（+158円/+0.31％）NASDAQ　23578（+72/+0.31％）SOX　7294　（+78/+1.09％）＜米国株＞9月PCE価格指数予想通り。ミシガン大学消費者センチメントインフレ期待、予想を下回る。3指数しっかり。NASDAQは週足陽線、日足はBB 1σ到達。＜225先物＞週足はバンドウォーク上昇中。日足は、5，9，20，25日線上に浮上。＜イベント＞12/11（木）4:00 FOMC結果発表　（利下げ観測が強いので、利下げしないと波乱の展開か。）＜オプション建玉＞大きな建玉　コール52000円 4693枚/プット45000円 8247枚コール、プット共に広い価格帯に建玉。※プットの下値の建玉は、ヘッジファンドが大量に入れている模様。『ヒンデンブルク・オーメン』が４回点灯（10/29、10/30、11/6、11/13）していることが理由と思われる。少なくても12月いっぱいこの傾向が続きそう。＜リバーサルライン＞上方：50840　50990　51060　51270~51600まで5本下方：50440　50230　49820　49290~48980まで４本MA：25日50170　5日50020　9日49960　20日49940ヘッジファンドは、オプション大量の建玉（特にプット）を保有していて、上下どちらにも行ける体制。FOMC、日銀会合を材料に仕掛けてくる可能性があり、警戒が必要。(*’▽’)サムエル
30Nov
- 12月第！１週、225先物展望
  日経平均（11/28）50253円（+86円/+0.17％）ナイト引け　50280円（+26円/+0.05％）NASDAQ　23365　（+151/+0.65％）SOX　7025　（+125/+1.82％）＜米国株＞感謝祭翌日で半日取引。半導体弱く、金融、エネルギーしっかり。NASDAQは、週足ヒゲなし陽線。日足は５本陽線で25日線回復。＜225先物＞週足バンドウォーク復帰。感謝祭休みで、11/28（金）は、225先物ほとんど動かず。あらためて、２２５先物は海外投資家がすべてを支配していることが浮き彫りに。。。(*’▽’)オプションは、プット、コールとも広い価格帯に建玉がある状況。プット　49000円2600枚、48000円　4407枚、47000円4635枚、46000円4150枚コール　51000円　4359枚、52000円4356枚、53000円2826枚、54000円6177枚この建玉が何を意味するのか？。。。。。。(*’▽’)⇒（仮説1）CTA,マクロなどのヘッジファンドは相当収益をあげており、年末から来週にかけて、上昇相場でも下降相場でも利益が上げられるように余裕で準備している。。。。⇒（仮説２）上昇予想の大口勢力と、下降予想の大口勢力が、それぞれポジションを作っている。。。。⇒（仮説3）51000円を超えるとデルタ拡大で上昇に弾みがつき、49000を下回ると下落に弾みがつく。。。。＜最大イベント＞12/11（木）4：00 FOMC結果（利下げか？据え置きか？）12/19（金）昼頃　日銀政策決定会議　（利上げか？据え置きか？）＜３つのシナリオ＞日足BBは、現在MA付近。今後は3シナリオ。① 日足BB上限トライ⇒52700円ブレークを狙ってくる。② 日足バンドが収縮して狭いレンジ相場に。③ 日足BB下限に向かい、48000円⇒46000円目指す。＜リバーサルライン＞上方：50350　50620　50760　51270　51370~51660まで４本下方：50090　50020　49990　49950　49410　48980　MA：　25日　50400　20日50260　5日49800　9日49380相場は相場に聞け！サムエル
- 決算短信の読み方~よっちゃん、上岡さん～
  昨日、『よっちゃん』のセミナーを聞きました。とても参考になりました。備忘録として、決算短信読み方ポイントを記載します。比較として、『上岡正明』さんのポイントも記載します。＜よっちゃん＞① PL　売上高、営業利益、営業利益、経常利益、当期純利益：前期比、前年同期比、② BS　自己資本利益率（40％以上が望ましい）、現預金残高③ キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフロー：プラス、マイナス、プラスorマイナスが望ましい④ 受注残高、独自の強み、事業ポートフォリオ、成長市場との適合性＜上岡正明さん＞決算発表を理解する上で、まず見るべきは以下の3点。①実績が予想と比べてどうか: 会社が事前に発表していた通期予想や、アナリストのコンセンサス予想（市場の平均的な予想）に対して、今回の四半期決算の実績が上回ったか、下回ったかを確認します。株価は「期待」で動くため、実績が予想を上回ればサプライズとなり、株価は上昇しやすいです。②進捗率: 通期予想に対する今回の四半期の進捗率を確認します。第1四半期であれば、通常は25%程度の進捗があれば順調と判断できます。ただし、季節要因がある業種（例えば、冬に需要が高まる電力会社など）は、一律に進捗率で判断できない場合もあります。③前年同期比と前期比: 前年同期比（前年の同じ四半期との比較）と前期比（直前の四半期との比較）を確認することで、会社の業績がどのようなトレンドにあるのかを把握できます。今回の沖縄電力のように赤字が縮小している場合は、改善傾向にあると判断できます。ファンダメンタル分析の基本：1. 利益はどれだけか？（営業利益、経常利益、ＥＰＳ、季節性、要因）2. いつまで続くか？（担保されているか？）3. どれだけ確実か？安くなるまで待つ。/時間を味方にする。/まだ人気になっていない割安出遅れ銘柄を探す/穿った見方をする。３年後を信じて買えるか？1. その銘柄の真の価値と株価のギャップがあるか？2. そのギャップを埋めるために事業回復できるか？3. そのギャップは人々の大衆心理を魅了するに足りるか？4. 大衆心理を魅了した場合、チャートは動くか？サムエル
23Nov
- 日米株、潮目が変わった！
  ＜米国株＞エヌディアの好決算で、個別株オプションのポジションが、上昇&下落で織り込まれた模様。グーグルのジェミニ３が、アルトマン、ウォーレンバフェットから認められ上昇。イーライリリーが1066ドルの市場最高値をつけ、時価総額１兆ドル達成。⇒米国株の潮目が変わった！＜日本株＞ SAT（ソフトバンク・アドテスト・東京エレク）が日経平均を下げる一方、値上がり1317銘柄、値下がり278銘柄と、値上がり銘柄数が上回る。ヘッジファンドは、リスクパリティとCTAがポジションを落としたことで調整。（投機勢の利確）日経平均は依然投機的動きで上げ下げを繰り返しているが、内需、割安株の一角が物色され始めている。⇒日本株の潮目が変わった！＜225先物＞ 11/21　現物引け　48625円ナイト引け　48810円　（+184円）想定レンジ：47120円（-1505円）~50290円（+1665円）レジスタンス：25日移動平均　50290円、リバーサルライン50230円（11/21高値)、50760円（11/15高値）サポート：48030円（11/22安値）、47120円（10/18安値）、46492円（10/15安値）＜今週の目標＞先物：リバーサルライン・移動平均線に注目し、ポジション構築。現物：潮目の変化を捉えて、ポートフォリオの組み換え。サムエル
16Nov
- 225先物を動かす要因　③　~SAT（SBG、アドテスト、東京エレクトロン）～
  ヘッジファンドが短期収益狙いで仕掛けたのが、SAT買い、225先物買いです。いま、そのアンワインドで下落しています。なので、この３銘柄の今後の動きは、225先物に影響を与えると思われるので調べて見ました。＜SBG＞高値27695円（10/29）　直近19780円（11/14）下落率28.6％　信用買829万/売り275万　3.0倍＜アドテスト＞高値　20115円（10/3）　直近19530円（11/14）下落率17.5％　信用買487万/売り281万　1.7倍＜東京エレクトロン＞高値　37230円（11/4）　直近31850円（11/14）下落率14.5％　信用買152万/売り　50万　3.0倍（仮説）SBGは日経新聞にも出ましたが、20％以上下落で調整入りと見なされます。アドテストは、信用倍率が1.7倍で踏み上げできるので、もう一度買い上げる可能性ありでしょうか。東京エレクトロンは、下落率がこの中では低く、市場最高値が40860円なので、上を狙いにいけるかも。なので、売り方が仕掛けるとしたらSBGの売りでしょうか。買い方が仕掛けるとしたら、アドテスト、東京エレクトロンの買いでしょうか。SATは米国半導体株との相関が高いので、米国半導体株の動向により、大口ヘッジファンドのAI・アルコリズムの判断により、仕掛け方が決まってくると思われます。(‘◇’)ゞサムエル
- 225先物を動かす要因　②　~ヘッジファンド～
  ＜11/3掲載ブログからの引用＞日経平均異常な上昇の真相は！？　~ヘッジファンドの同調～（仮説）4月トランプ関税からのヘッジファンドの動きと日本株４月のトランプ関税で、ヘッジファンドの大半は損失発生。ロング・ショートのヘッジファンドが収益をあげてくる。（選別型、関税による収益格差を狙って）その後、マルチ資産クラス戦略が優勢になる。（先物、大型人気銘柄に特化する）ＣＴＡ等石破首相の退任でその動きが活発になり、高市首相誕生で加速。全戦略の同調化（パフォーマンスが劣後しているファンドが乗り遅れるなと、先物・大型人気銘柄特化トレードに同調）『ヘッジファンドが同調してパニック的な買いをしている』状況。その結果、急上昇と過剰なリスクテイクが発生。先駆したCTA、マクロファンドの利確開始。（SBG,アドテスト、レーザーテックなど） 225先物は、高値52700円から、49110円まで、-3590円、-6.8％下落。ヘッジファンドの225先物平均コストは44000円台。＜ヘッジファンド　トレーダー達の戦い＞仮説として、マクロ・CTAの先物・大型株人気銘柄の特化トレード、他ファンドの同調により、225先物52700円という異常な高値をつけたと思われます。そして、利確が入り49110円まで押して、11月SQ、11/15のファンド解約日を過ぎたので、利確第１弾は終わったと考えています。 225先物は、11/6以降、11/4　高値52700円、11/5　49110円の範囲の孕み足の中。 52000円を回復したい買い方と、48000円を目指したい売り方の攻防が続いているように思えます。両者とも、ヘッドライン、材料を味方につけて仕掛けてくるのと思われるので、材料の大きさ、市場の反応度、リバーサルラインでの攻防に注目です。('◇')ゞ＜リバーサルライン＞レジスタンス：50760円、51270円、51370円、51430円、51600円、52700円サポート：49690円、49110円、49010円、48590円、48440円、48330円、47120円。サムエル
- 225先物を動かす要因　①　~米国株～
  僕なりに225先物を動かす要因をいくつか挙げます。今週以降、意識してチェックしていきたいと思います。まず、米国株です。＜米国株＞11/14ナイトも、米国株の動きに連動して225先物は上下しました。（安値49690円、高値50760円）Ｓ＆Ｐ500は、10/29に6920高値を付けた後、調整しています。GSのCEOによる米国株調整発言や、著名投資家によるエヌビディアプットオプション買いで、『高所恐怖症』の症状がでています。急ピッチな上昇に対して警戒がでるのは、健全と考えて良いかもしれません。ポジティブ材料：半導体関連事業の中長期での成長マグニフィセント7の成長今後のデータセンター建設、電力設備建設日本からの多額の投資ネガティブ材料： 12月10日FOMCでの利下げ見送り懸念トランプ関税最高裁違憲判決懸念前者は、見送り確率が50％を上回ったので、マーケットで織り込みつつありますが、見送りになれば下げる要因でしょう。後者は、トランプ氏は他の法律に置き換えると思われますが、混乱を招くという意味で下げる要因になりそうです。米国株のさらなる調整には、警戒が必要だと思います。S＆P500は、11/7（金）と、11/14（金）に下ヒゲ陽線をつけてWボトム。今週反転上昇になるのか、下落してトリプル底をつけにいくのかが注目です。(‘◇’)ゞサムエル
10Nov
- 日経222は、現在42543円！　~SBG、アドテスト、東京エレクを除く日経平均~
  本日、モーサテで山和証券志田さんから、僕にとって心強いデータの説明があったので、備忘録として掲載します。　『日経平均は52000円台になったのに、僕の保有株は上がっていない！(‘_’)』と思っている人は、僕を含めて多いと思います。志田さんによると、今年４月末から10月末まで、日経平均株価は16365円上昇しましたが、その内SBG、アドテスト、東京エレクの寄与度が9958円とのことです。この３銘柄の上昇率は45％ですが、その他の222銘柄の上昇率は17％。222銘柄の寄与度４月末値に足すと、42000円台とのことです。ヘッジファンドが、指数先物と一部のAI値がさ株の集中投資によって、日経平均をいびつに上昇させていることが、このデータでもわかります。志田さんからは、3銘柄で日経平均の値だけ５万円になっているだけで、他の銘柄はこれから上昇と考え、焦らず、良い銘柄を選択して投資しましょうとのことです。(‘◇’)ゞサムエル
08Nov
- NASDAQ 下ヒゲビンバー陽線！　来週はSQ週で動きが激しそう！！
  11/7米国株：NYダウ　46987 (+0.16%)NASDAQ 23004(-0.21%)S&P500 6728 (+0.13%)昨日の米国株は、寄り付き後下落していて心配していましたが、引けにかけて戻りました。NASDAQ 下ヒゲビンバー陽線で、買いのサインと読めます。上院民主党が政府閉鎖を終了するための要求を引き下げたことが好感されたようです。エヌビディアもプラスで終わりました。225先物ナイトも、昨日のザラ場安値を割り49530円までありましたが、11/5　49110円は割らずに、50410円までもどっています。米国株はどこまで下落するか懸念がありましたが、ひとまず小康状態です。現在、日経平均ボラティリティインデックスは35.5。そして来週11/14はSQ。日経平均は、一層動きが激しくなりそうです。(*’▽’)サムエル

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