ジム・ロジャーズ氏：中国とインド、債券、株式などでコメント(３) (ブルームバーグ)
ジム・ロジャーズ氏：中国とインド、債券、株式などでコメント(３) (ブルームバーグ)
2006年11月2日(木)00時06分
11月１日（ブルームバーグ）：1970年代に投資家ジョージ・ソロス氏とヘッジファンド「クオンタム」を共同創業したジム・ロジャーズ氏は10月31 日、中国や債券、株式相場について次のように語った。ロンドンで開かれた商品投資に関する会合で講演した。
◎中国の成長について： 「中国の奥行きの深さを完全に理解している人はほとんどいない。中国人ですら理解していない。英国が19世紀、米国が20世紀にそうだったように、中国は次の偉大な国家になる。中国人は世界で最も優れた資本家だ。所得の 35％以上を貯蓄や投資に充てている。米国の貯蓄率は１％に満たない」 「今後の道のりには障害もあるだろう。英国や米国もそうだった。中国では不動産バブルが見られ、数多くの投機家が破産している。中国で混乱があった時は買いだ。混乱は一時的なものに過ぎない」 「子供と孫に中国語を教えなさいというのが、わたしからの最良のアドバイスだ。身につければ最高の技能になる」
◎米ドルについて： 「ドルは世界の為替取引を媒介する通貨だが、その状況には変化がみられている。かつて最大の債権国だった米国も今や最大の債務国になった。米国の対外債務は１年３カ月ごとに１兆ドルずつ増えている。米国の敵の多くはこの現状を食い物にしようとしている。米国の友人でさえそうだ。深刻な問題だが、誰も対処していない」
◎債券と株式について： 「1980－90年代には大きな債券ブームがあり、2003年にピークをつけた。債券相場は引き続き頭打ちの状態にある。私なら投資はしない」 「株式相場も1980年代と1990年代に大きなブームを迎えたが、それも終わりだ。伝統的なバリュエーション評価は、正当性が証明され、西側諸国の株式相場がピークに達したことを示した。株式市場から抜け出す時が来た。今後数年間はレンジ相場が精一杯だろう」
◎商品について： 「商品は現在、強気相場となっている。大抵の人は商品を分かっていない。 25年前、投資信託やユニット型投信が理解されていなかった。株式市場すら、 25年前にはさっぱり分からない人が多かった」 「歴史的にみて、商品の強気相場は長く続くだろう。商品相場が上昇すれば株式相場は軟調になり、その逆もある。これは需要と供給の問題だ。90年代、ハイテク関連株への投資を勧める声があちこちで聞かれた。そのころ、砂糖への投資を語る者はいなかった」 「米国で最後に精錬所が開業したのは1969年だ。1970年代より前に発見された油田は、アラスカやメキシコ、北海油田もすべて今では衰退の道をたどっている。英国は25年にわたり原油輸出国としての役割を果たしてきたが、今後輸入国に転じるだろう。インドネシアとマレーシアも同じだ」 「油田と鉱山はここ25年枯渇に向かっている。供給は落ち込む一方で、需要が高まっている。アジア諸国が25年間急成長しており、商品は前途遼遠だ」 「私は1998年８月１日から自らの商品インデックスを開始し、以来それは231％上昇した。今後もさらに上昇するだろう。大半の人は商品を購入せず、株式を買っていた。商品はまだ極めて初期の段階だ。農家や木材伐採業者、鉱山業者は富を築くだろう。対米同時多発テロの後にみられたような後退期もあるかもしれない。世界中に株式が多くあっても、商品は十分ではない。西欧諸国の株式と米ドルから資金を引き揚げて、商品を買うべきだ」
インドの経済成長について： 「私はインドを好んではない。単に、インドが今後うまくいくとは考えていない。同国政府は、優先事項は金融市場ではなく国民だと明言している。外国からの資金流入もピークに達しつつある。インドはインフレの問題も抱えており、政策金利は何度も引き上げられた」 「現在かなり多くの問題がある。インドは資本家や外国の小売業者を好まない。ウォルマート・ストアーズやケンタッキー・フライド・チキンなどの中国出店状況とインドでの店舗展開を比較すれば分かる」 「インドには極めて賢明で有能かつ成功した人物がいると思う。私ならその人達に投資する。しかし、インド全体となると、逆風は免れないだろう」
強弱材料
*08:02JST
強気材料
・新興3市場そろって続伸、中小型株物色の動き
・ＮＹ円相場は反落、1ドル117円00-06銭
・ＮＹ債券は続伸、10年債利回り0.04％低下
・メリル、10大投資テーマ公表、住宅や小売など消費関連推奨
・ＮＹ原油は小反落、在庫統計受け売り買い交錯
・ＮＹ金は大幅反発
・フランクフルト株式、ＤＡＸは続伸
・ロンドン株式、ＦＴＳＥ百種は続伸
・大手銀など金融株堅調
弱気材料
・米国株式、ダウ4営業日続落、ナスダックは3営業日ぶり反落
・ＪＰモルガン、米10-12月期のＧＤＰ伸び率を下方修正
・シカゴ225先物、大証比130円安の16260円
・米10月のＩＳＭ景気指数は51.2に低下
・日経平均は反落、国際優良株利食いの流れ
・日経平均、25日線レベルの攻防
・高水準の裁定買い残高、先行きの需給圧迫懸念にも
・決算見極めで様子見ムード
・ＰＣ用ＤＲＡＭ価格上昇一服、調達ピーク過ぎる
留意事項
・対外・対内証券売買契約
・10月のマネタリーベース
・11月見込みの日銀当座預金残高増減要因
・繰り上げ閣議
・決算--コニカミノ、マツダ、ジェイテクトなど
・メンバーズンがセトレックス上場
・日本アレルギー学会秋季学術大会
・日本レーザー医学会総会
・欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会
・ダラス連銀総裁講演
・ＦＲＢ理事講演
・7-9月期の米労働生産性指数
・9月の米製造業新規受注
・10月の米小売大手の既存店売上高
・米新規失業保険申請件数
今日の株価材料
| ◇今日の株価材料（新聞など・２日）米ダウが８月以来の４日続落 |
| 2006/11/02 07:38 |
| <NQN>◇今日の株価材料（新聞など・２日）米ダウが８月以来の４日続落 ▽米国株、ダウ８月以来の４日続落――ナスダックも３日ぶり反落、予想下回る経済指標で ▽セブン＆アイ傘下のセブンイレブン、低価格飲料を発売（日経） ▽住宅金融公庫、11月の長期固定ローン金利を最高の3.05％に上げ（各紙） ▽地銀のファンドなどリスク商品投資、金融庁が監視強化（日経） ▽ユーロ高で欧州からの輸入品の値上げ広がる（各紙） ▽７―９月のＧＤＰ、実質0.9％成長を予測――民間年率平均、前期の伸び維持（日経） ▽証券各社、ラップロ口座の展開加速 個人向け資産運用拡大（日経） ▽武富士、年度内に無人の100店統廃合――大幅減収受け、2007年３月通期最終損益は赤字転落へ（各紙） ▽ガソリン価格、３カ月ぶり140円割れ――７週連続の下落（各紙） ▽ファストリ傘下のユニクロ、ハウスと提携――郊外大型店出店で協力（各紙） ▽エルピーダ、７―９月期の半導体好調で特別ボーナス支給（日経） ▽船井電、ポーランドに工場新設――液晶ＴＶ、欧州市場を開拓（各紙） ▽米司法省、日本の半導体メーカー６社を調査へ――ＳＲＡＭで独禁法違反の疑い（日経） ▽ＮＴＴ、Ｌモード新規契約月末終了を正式発表（日経） ▽ソニー、「ＶＡＩＯ」の電池交換に２カ月の見通し（日経） ▽新日石、284億円の申告漏れ――国税局指摘（各紙） ▽スズキ、07年３月期経常益を上方修正――海外向け小型車好調（各紙） ▽カシオ、デジカメ・携帯好調で９月中間純利益17％増（各紙） ▽マクドナルド、06年12月期経常益を２倍に上方修正――高単価商品への誘導奏功（日経） ▽タカラトミー、９月中間最終黒字６億5000万円――玩具が欧米で好調（日経） ▽住友電、エレクトロニクス好調で９月中間営業益最高に（日経） ▽伊勢丹、９月中間の単独営業益１％増――衣料品や食料品が好調（日経） ▽旭硝子、06年12月期の純利益27％増の760億円に――従来予想下回る（日経） ▽日テレ、９月中間純利益75％増――出資映画のヒットなどで（日経） ▽三菱マ、銅事業が想定以上の増益で９月中間純利益58％増（日経） ▽ジェイテクト、９月中間純利益30％増――ステアリングや軸受けが好調（日経） 〔ＮＱＮ〕 |
強弱材料
*08:09JST
強気材料
・米国株式、ダウ小幅続落、ナスダックは続伸
・外国人投資家による買い越し基調
・米シスコシステムズ上昇、ＧＳが推奨リスト採用
・シカゴ225先物、大証比15円高の16365円
・ＮＹ債券は上昇、10年債利回り0.07％低下
・日銀「展望リポート」物価上昇幅、次第に拡大
・ロンドン株式、ＦＴＳＥ百種は小反発
・フランクフルト株式、ＤＡＸは反発
・9月の建設工事受注9.0％増
・日経平均は3日ぶり反発、自律反発狙い
・新興3市場そろって上昇、中小型株物色の動き
・9月の住宅着工4.0％増
弱気材料
・ＮＹ円相場は5日続伸、1ドル116円88-94銭、約1ヶ月ぶり水準
・日経平均、25日線レベルの攻防、ＴＯＰＩＸ冴えない
・9月の景気先行指数、3ヶ月連続50％割れへ
・世界の半導体、出荷額下方修正
・米ＵＳスチールが反落、見通し慎重
・10月のシカゴ購買部協会景気指数53.5に低下、前回62.1
・米10月の消費者信頼感指数105.4に低下、前回105.9
・ＮＹ原油は反発
・ＮＹ金相場は6営業日ぶり反落
・主力大型株への利食い優勢の流れ
・高水準の裁定買い残高、先行きの需給圧迫懸念にも
留意事項
・信用買い残、2週連続増加
・9月の税収実績
・10月の新車販売台数
・10月の中小企業景況調査
・11月見込みの財政資金対民間収支
・10月の財政資金対民間収支
・東証１部指定--日水製薬、マルカキカイ、ゼクス、大和システム
・ＪＩＭＴＯＦ（日本国際工作機械見本市）が開幕
・決算--帝人、カシオ、スズキ、武富士、日精工、ブリヂス、旭硝子、マクドナル
ドなど
・アコーディア・ゴルフが東証1部上場
・三洋堂書店がジャスダック上場
・バーナンキＦＲＢ議長講演
・9月の米建設支出
・9月の米仮契約住宅販売指数
・10月の米新車販売
・10月の米ＩＳＭ製造業景気指数
・10月の米オートマチック・データ・プロセッシング雇用リポート
・米エネルギー省の石油在庫統計
今日の株価材料
| ◇今日の株価材料（新聞など・１日）ＮＹ円、１ドル＝116円台に |
| 2006/11/01 07:38 |
| <NQN>◇今日の株価材料（新聞など・１日）ＮＹ円、１ドル＝116円台に ▽ＮＹ円、１ドル＝116円台に上昇 約１カ月ぶり、米指標下振れで ▽米国株、ダウ平均３日続落――ナスダック指数は小幅続伸 ▽物価上昇幅、次第に拡大――日銀・展望リポート（各紙） ▽６カ国協議、近く再開――米中朝が合意（各紙） ▽オリンパス、製品のソフトを日本ＩＢＭに開発委託（日経） ▽電機、円安・数量増に沸く 東芝27％増益、日立苦戦（各紙） ▽松下の食洗機、発火４件――15万台を無償で部品交換（各紙） ▽９月の景気先行指数、３カ月連続50％割れへ（各紙） ▽大手損保６社、「第3分野」で不払い12億円（各紙） ▽みずほＦＧとＡＮＡ、富裕層開拓へ提携 顧客紹介など（日経） ▽武富士の９月中間、最終赤字1400億円（各紙） ▽三菱ＵＦＪの９月中間、純利益5200億円に上方修正（各紙） ▽みずほ信の９月中間、純利益240億円に上方修正（日経） ▽明星食、米系ファンドＴＯＢに「反対」 大株主と折衝（各紙） ▽世界の半導体、出荷額下方修正――今年8.5％増に（日経） ▽ダイエー社長、総合スーパー改装加速を表明（日経） ▽ベネッセ、学習塾に参入――お茶の水ゼミナール買収（日経） ▽コマツ、日平トヤマの筆頭株主に――東洋紡から91億円で株取得へ（日経） ▽松下など３社、今期のプラズマＴＶ販売計画を下方修正――期初比８―20％（日経） ▽大日印、先端半導体マスク量産（日経） ▽富士フイルムの９月中間、純利益28％減 改革費用重荷（日経） ▽三井不の９月中間、純利益70％増――賃料収入など寄与（各紙） ▽村田製の07年３月期、税引き前利益27％増（日経） ▽パイオニアの９月中間、営業黒字に転換――薄型テレビ採算改善（日経） ▽東電の９月中間、純利益64％増（各紙） ▽コマツの９月中間、純利益12％増――年配当は27円に（日経） ▽富士重の９月中間、経常益３％増（日経） ▽ＡＮＡの９月中間、経常益２％減 通期見通しは29％減（各紙） ▽ＪＲ３社の９月中間、東日本除き経常減益（各紙） ▽ＪＴの07年３月期、純利益２％増（各紙） ▽ライオンの06年12月期、純利益91％減（日経） ▽ＮＴＮの９月中間、経常益42％増――過去最高更新（日経） ▽ＴＯＴＯの07年３月期、営業益17％増（日経） ▽ＳＢＩの９月中間、純利益4.2倍に（日経） ▽アルミのＬＭＥ相場、５カ月ぶり高値（日経） 〔ＮＱＮ〕 |
強弱材料
*08:35JST
強気材料
・米国株式、ダウ小幅続落、ナスダックは反発、ハイテク株しっかり
・ＮＹ債券は横ばい、10年債利回り先週末比変わらず
・米ヤフーが上昇、ＭＬが判断引き上げ
・米半導体株堅調、マザーボード需要減は買いの好機とも
・米半導体製造装置ＫＬＡが上昇、証券の判断引き上げ
・米9月の個人所得、0.5％増
・ＮＹ原油は大幅下落、12月物は58ドル台に
・ＮＹ金相場は5営業日続伸
・ＵＢＳ、Ｓ＆Ｐ500種指数の今後1年の目標水準引き上げ
・外国人投資家による買い越し基調
・インド株、取引時間中の最高値更新
・9月の半導体製造装置受注54％増
弱気材料
・ＮＹ円相場は4日続伸、1ドル117円44-50銭
・米通信サービスのベライゾン下落、好決算も利益確定に
・米ウォルマート下落、10月の既存店が低調
・日経平均下落、国際優良株への利益確定強まる
・ロンドン株式、ＦＴＳＥ百種は3営業日続落
・フランクフルト株式、ＤＡＸは小幅続落
・ミクシィなど新興ネット株軟調
・ＮＡＮＤフラッシュの下げ加速
・中間決算本格化で模様眺めムード強まる
・日経平均、25日線を割り込む、東証1部値下がりは8割超
・電子部品在庫圧力が一段と高まる
留意事項
・芝セラミ、経営陣がＭＢＯ
・9月と7－9月期の完全失業率
・9月の有効求人倍率
・9月の家計調査
・9月の住宅着工件数
・9月の建設工事受注
・中小企業月次景況観測
・日銀展望リポート
・福井日銀総裁会見
・10月の為替介入実績
・閣議
・日銀政策委員会・金融政策決定会合
・9月の毎月勤労統計速報
・決算--ＪＴ、旭化成、住金、神戸鋼、三井金、エーザイ、ニチレイ、富士写、コ
マツ、日立、東芝、パイオニア、デンソー、豊田織、アイシン、三菱重、川重、富
士重、村田製、ヤマハ、ＴＯＴＯ、三井物、三菱商、双日、豊通商、ＳＢＩ、三井
不、ＪＲ東日本、ＪＲ西日本、全日空、三菱倉、東電力、中部電、ＮＴＴデータ、
三井造、アサヒ、トレンド、西友など
・ワイエイシイが東証2部上場
・ネクストがマザーズ上場
・7－9月期の米雇用コスト指数
・10月の米シカゴ購買部協会景気指数
・10月の米消費者信頼感指数