「はじめに」を書くの忘れてました。。
初めまして。株式トレーダーの幾何 学(きか まなぶ)です。
このブログの目的ですが、ちょっと時間が空くので、普段出来ない事をしてみようと思い、社会実験として戦略のポジションを開示しています。開示を出来ない様になったり、飽きたら止めます。気まぐれです。
２０２２年時点でのビューですが、株式ロングオンリー戦略は避け、ロングショート戦略を選好します。
（１）コンセンサス通りですが、世界的な金融引き締めが続くと予想され、これまでのお金の擦りすぎ、サプライサイドの問題も有り、スタグフレーション的な環境を想定しています。米国のイールドカーブもご存じの通りベアフラットニング、期間によっては逆イールドになっています。
（２）株式のリターンは低い状況が続くと想定しています（ロングオンリーは駄目）。短期的な反発はあれど、長期的にトレンドを付けて上がっていくイメージを持っていません。短期Vol/長期Vol↑。
・単純に米国の１０年債利回りが約４％有ります。米国に金を貸して４％貰えます。株式投資なんかやってる場合ではなく、個人的にも銀行口座でバッファー資金の一部をFixed Term Deposit（定期預金）に移動しました。考えてみて下さい。円換算で１億円位移動すれば、何もせずに４００万円弱位貰えます。もう一度言います。株なんかやってる場合じゃありません。機関投資家も同様にアセットアロケーションを考えます。ヘッジ付き外債が無敵低リスクだと思っていた皆様、ご愁傷様でした。
・お金が経済、市場から引いていく状況（金融引き締め）なので、これまでと違って、基本的には短期的に落ちた長期モメンタム銘柄を絶対値で上方向に狙う事は避けます。短期的な反発はあっても、長期的にトレンドを付けて上がり続ける事は、金融引き締めの環境では想定しにくいと見ています。景気が悪くなり中央銀行の姿勢が変わるのではないかという思惑も込めて、短期的な反発はあると思いますが、実際にそうなるのは、まだまだ先の話です。実際にFRBが姿勢を変えて、引き締めから緩和の方向に動くとファクトで観測されるまでは、市場環境は[金融引き締めのState]だと理解しましょう。
（３）ウクライナ問題が核戦争に発展するリスクも忘れてはいけません。有り得ます。
幾何 学