ウクライナへ進行中のロシアに対して、アメリカや西側諸国は経済制裁を行っています。その中でも最も効果的であると報じられている、SWIFTからの排除ですが、違う見方もあるようなので、その報道をメモとして掲載します。
SWIFTによる制裁は意図しない結果をもたらす可能性があり、回避することも可能であると警告
BY TYLER DURDEN TUESDAY, MAR 01, 2022 - 08:21 PM
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西側諸国の指導者たちが、ロシアの主要銀行を対象としたSWIFTの追放やロシア中央銀行の資産・取引凍結など、世界がかつて見たこともないような前例のない制裁措置をロシアに科した数時間後、JPMorgan の CEO、Jamie Dimon氏は、この厳しいエスカレーションが無駄であるばかりか、今後数年間で壮大に裏目に出る可能性がある理由を説明しました。
世界最大の銀行のCEOはBloomberg TVのインタビューで、「SWIFTには多くの回避策があり、さまざまな理由で使うツールがある」と述べ、「銀行は政府と話し合って、誰もが問題を理解できるようにしているのであって、特定のことに賛成とか反対とかいう理由ではない」と付け加えた。
SWIFTの制裁により、企業は影響を受けたロシアの企業との取引にメッセージングシステムを利用できないが、それでも取引は可能であるとDimon氏は述べた。SWIFTの正体は、電子メールやファックスが普及する以前の、過ぎ去った時代のメッセージングシステムなのだから。
また、ロシアの銀行をSWIFTメッセージングシステムから切り離すことは、第三者がペナルティを回避する方法を見つけるなど、「意図しない結果」をもたらす可能性があるとダイモンは述べている。
「どの国を傷つけるのか？どんな人が回避策を講じるのか？ダイモン氏は、自分の会社ではなく、回避策を見出す「悪質なプレーヤー」などに言及したと、同社の広報担当者は述べている。ダイモン氏は、制裁は「非常に的を絞った、具体的でクリーンなものだ」と述べた。
金曜日にBloombergが報じたように、JPMorganは、ロシアをSWIFTから追い出すことを反対したウォール街の企業の一つで、世界経済に打撃を与え、制裁の目的を損なう可能性のある広範囲な影響を及ぼすと主張していた。
ダイモン氏のインタビューの全文は以下の通り。
...そして、彼の残酷なほど間違ったビットコインの予測とは異なり、DimonはSWIFTについて正しいでしょう。 ロシアのSWIFT追放の結果についての修辞的なQ&Aで、ゴールドマンは、これがドル（とユーロ）の基軸通貨の地位を弱める懸念があるかどうかを尋ね、こう答えた。
「米国は、国際貿易や外国為替取引の相当部分を支える世界的な基軸通貨を持つ一方、IEEPA を通じて、安全保障上の懸念を理由に米国の資本移動を制限する行政のかなり広範な裁量を認めるというユニークな立場にある。例えば、国際市場におけるドルの広範な使用は、米国が金融市場のチャンネルを通じて外交政策目標に影響を与えることを可能にし（ハードパワー）、また一定の評判上の利益（ソフトパワー）を与える可能性もある。しかし、こうしたパワーを過度に行使すれば、ロシアが以前の制裁である程度行ったように、他のアクターがドル取引を代替しようとせざるを得なくなる可能性がある。」
この点では、特にG7間の協調が重要である。既に、ユーロ圏の投資適格資産には限りがあり、他の地域の資本市場の厚みも限られていることから、世界の準備管理者は準備金をドルからシフトするための選択肢が比較的限られていた。このことは、特に中国のような大規模な準備運用者に当てはまる。しかし、小規模な中央銀行にも影響があり、その多くは、資本の制約がある中で、BIS を利用して中国の証券に新たな外貨準備を促しており、このことは、こうした投資が主にリターンの多様化と向上を目的としたものであるという我々の見解を支持するものである。
全体として、これらの措置は最終的に外貨準備の積み増し行動を変化させ、人民元への追加的な資金流入を促す可能性があるが、特に欧州も制裁に参加している現在、大規模な外貨準備保有者にとって現実的に利用できる代替案は存在しない。
今朝、ブルームバーグの編集者が、「ロシアの銀行に対してSWIFTを使うのは大きなリスクだ」と説明する記事を書き、その中で、さらに正確な受け止め方をした。
「当面の巻き添えはともかく、ロシアの銀行をSWIFTから排除することは、国際金融にとってより長期的な影響を及ぼすリスクがある。他のネットワークと同様（Facebookを考えてみてほしい）、SWIFTの価値はそれを利用する銀行の数によって決まる。そのため、同協同組合は中立性を維持することで、可能な限り幅広い参加を促そうとしている。すでに経済的に孤立していたイランだけが、これまで遮断されたことがある。ロシアの例は、中国など他の国々にも代替通貨への転換を促し、決済システムを分断させ、米ドルの世界基軸通貨としての優位性を損なう可能性もある。ライバル国が同じような金融武器を米国に向けるという未来も想像できる。」
「欧米の指導者は、さらに踏み込んでロシアをSWIFTから完全に排除することに慎重であるべきだ。その影響は全く無差別に及ぶだろう。ロシアの石油、ガス、その他の商品の供給は崩壊し、外国の債権者は大きな損失を被り、プーチンの行動を軽蔑して移住しようとするロシア人ですら、資金洗浄の手法に頼らざるを得なくなる可能性がある。プーチンはこのような事態を戦争行為と解釈し、対応するかもしれない。」
「紛争が続く中、国際社会は、増え続けるロシアの銀行を対象としたより伝統的な制裁措置、すなわち、このような悲惨な予期せぬ結果を招くことなく同様の厳しい処罰を課すこと、そして、ロシアの中央銀行が対象機関を支援する能力を制限するための措置（すでに発表されているものなど）について協調する必要があるだろう。西側諸国が何か大きなことを大胆にやりたいと思うのは正しいが、特に米国は後悔するような行動を取らないように注意すべきである。」
「プーチンが欧米のSWIFT追放を戦争行為と解釈するかどうかはまだわからないが、ひとつだけはっきりしているのは、月曜日の朝、中国版SWIFTである越境銀行間決済システム（CIPS）に関連する銘柄が爆発的に指値を伸ばしたことだ。
その理由は、少なくとも市場の一部は、SWIFTの栄光の日々は西側諸国自身の行動によって終わりを告げ、その代替はほとんど聞いたことがない頭字語である...今のところ、と賭けているからである。」
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SWIFTからの排除について、プーチン氏は想定内なのではないかと思えます。アメリカは始めから経済制裁するといっていました。EU諸国も軍事介入して自国を核の危険に晒すことはしないと思われ、同じく経済制裁に動いています。
過去記事で書いたかもしれませんが、ロシアのSWIFT排除は確かに直後は効くかと思いますが、中期・長期で見た時に果たしてどうなのか？という疑問はあります。私は経済について良く分っていませんが、一般的な見方で考えた場合、エネルギー資源をロシアからの輸入に頼っている場合、決済が出来なければ輸入も出来ません。ロシアが輸出しているのはエネルギー資源だけではありません。農作物の栽培に必要な肥料であったり、半導体製造に係るモノも有るようです。制裁が長引けばＥＵ諸国や他の国の影響も小さくないのではと思えます。
そして、今回ロシアが制裁を受けたということは、他の国々や企業もアメリカや西側の国際金融資本＝支配者の思惑で、排除される可能性があることに気が付いているハズです。そして、SWIFTを通じ彼ら支配者はそこに加盟するすべての国や企業の情報を得ています。世界各国、全ての企業が現在の仕組みに満足しているとも思えません。
中共は独自の決済システム「CIPS」を持っています。まだまだSWIFTには及びませんが、アメリカや西側の支配を嫌う国や企業が、こちらに流れることは十分有り得るのではないでしょうか。その様な観点から暗号資産も注目されれいるようです。
シュワブ氏はデジタル人民元押し※のようです。CIPSはデジタル人民元の布石とも考えられますので、ドルから移行させる契機になる可能性はあるかもしれません。
※「グレートリセット １．２．３．３．２米ドルの宿命」参照
そして、この様な報道もありました。
中国のSWIFT代替に関連する株式が急騰中
BY TYLER DURDEN MONDAY, FEB 28, 2022 - 01:00 PM
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ロシアがSWIFTから追放されたことで、ロシア経済、商品価格、世界の資金調達市場にどのような影響が出るか、欧米諸国がまだ頭を悩ませている中、先見性のある市場の反応について簡単にメモしておくことにしよう。
アメリカの現物市場が開くのを待っている間（先物は小幅に反発し、セッションの安値で取引されている）、中国のマイクロマネジメントされた「市場」は、SHCOMPは横ばいだが、中国の越境銀行間決済システム（CIPS）に関連する株式が、土曜日の西側諸国によるロシアの金融機関の一部SWIFTメッセージシステムからの排除決定後に急上昇している、今のところつまらないセッションとして既に立ち上がっている。なぜか？ブルームバーグが指摘するように、中国のCIPSがこれらの銀行の代替となり得るという憶測が広がっているからだ。
CIPSとは何だろうか？人民元のクロスボーダー取引の参加者に清算・決済サービスを提供する決済システムである。中国版SWIFTともいうべきもので、ロシアのほとんどの銀行が近いうちに導入を迫られることになりそうだ。
その結果、オリエント・グループやハイユニオンホールディングなどの銘柄が連日10％の指値で跳ね上がる。
中国は、ロシアの銀行を受け入れるなら、制裁の脅威をすぐに払拭するだろうから、ロシアと、世界情勢における米国最大の挑戦者である中国との間にくさびを打ち込む代わりに、西側は、世界の準備通貨の運命を危うくしながら、二つの大国をさらに近づけることに成功したことは明らかである、とDylan Griceは以前に説明している...。
中国は、台湾を狙う前に、米ドルを必要としないことを優先するだろう。これは通貨史の転換点であり、米ドル覇権の終焉と二極通貨秩序への加速である。
- ディラン・グライス (@dylangrice) 2022年2月27日
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