LTCMの破綻が意味するものは
自分の言っていることが正しいのか、正しくないのかはっきりしない時に発言をすると、瞬間的な不安を感じる。感じない人もいる。その時感じた不安は発言した後に消滅する。つまり、思考を強制的に塗り替えてしまうのだと思う。投資化や起業家も同じだと思う。行動する前は、いくつもの不安を抱えている。失敗するのではないか、破綻するのではないか、と。心の中で念仏を唱える。まるで今にも空が落ちるかのように、思考を働かせる。だが、これらの不安は、全て思い込みによるものだと気付く。金持ちでなければならない、１番でなければならない、幸せでなければならない、と自分で作文を作り漠然とした課題を課していく。この課題を作るプロセスは、他人の考に影響を受けて思い込むことが多いと思う。正しいと思っていたことが、間違っていたり。間違っていると思っていることが、正しかったりする。自問自答しながら、正しい答えを導き出そうと努力する。誰だって不安を抱えるのは嫌だと思う。早く今抱えている不安から逃げ出したい、と思い努力する。ポジションを建てるときに一瞬だけ、不安を感じる時がある。余剰資金であったとしても、お金は失いたくないと思うのは”ふつう”である。上がり下がりの予想だけでは、やっていけないかもしれないと思ったから金融工学を学ぶ決意をした。なにより、不安はオレにとって邪魔な思想であるからだ。不安は不快である。不安を感じない人もいるかもれない。父のように（笑）、だが大抵の人は不安を感じると思う。金融工学で不安を取り除くことが出来れば、マーケットに対しての見方考え方は、”たぶん”変るはずである。変えなければならないのかもしれない。
現代金融工学の父 マイロン・ショールズとロバート・マートン、元FRBの副議長 デビット・マリンズ
、債券取引の父 ジョン・メリウェザーの４人は、LTCMの最高決定機関の頭脳であった。LTCMは完璧と思われる頭脳で成り立っていた。彼らの理論を持ってすれば、マーケットの将来の価格は証明できた”はず”である。だが・・・、周知の通りLTCMは破綻した。天才と言われた４人の頭脳をもってしても、マーケットの価格を予想することは、不可能だった。１９９７年１０月 ショールズとマートンにノーベル経済学賞の授与が決定する。授与に輝いたのは、金融工学の柱でもある”ブラック・ショールズ・オプション”であった。現代の機関投資家のポートフォリオを構築するにあたって必要不可欠な理論であるのはいうまでもないと思う。LTCMから学ぶことは、沢山あると思う。一般投資家のヒヨコであるオレがいうのもなんだが、マーケットに”完璧”はないのかもしれない。ただ、自分の中ではっきりしていることがある。それは、ジェシー・リバモアのような人生は送りたくないということ。彼は失敗を繰り返して、何度も這い上がった。そして、ウォール街を震撼させたブラックマンデーの時、彼は大勝利を収めた。当時の新聞には”ブラック・マンデーにジェシー・リバモアの影 全米で自殺者２５６人”と書かれた。「ウォール街の崩壊・ドキュメント世界恐怖」 それから５年後、彼は破産する。そして自ら６３歳の生涯で幕を閉じた。
ある投資家が言った言葉がある。
「いかなる他人も外部の事象もわれわれの心を狂わせることはできず、むしろわれわれ自身は、それによって精神を損なわれると信じこむために自壊していくのである」、と。
当時、金儲けのことしか考えず行動していたオレにとっては衝撃的だった。
不安になるときは、いつもこの言葉を思い出すように心がけている。
これにより、少し楽になった。
学習の時間 金融工学の巻
証券分析の基礎概念である収益率と利子率って奴を学んだぜ。
１２００ページを軽く超える理論書のボリュームなんだが、結局１２ページ読んだ所で思考はストップした訳だフザケンナヨ! (キ▼_▼)(キ▼_▼)(T-T)(▼_▼メ)(▼_▼メ) コノヤロォー!!ぉー。
前頭葉の処理能力が悪いから、理系は苦手なんだよ。
さて、日経平均は思惑通り上げた訳だが、為替があんまり良くない感じだ。
木曜日にドル円ロングを仕込んで中期予定だったんだけど、上値が重いと感じて手仕舞った後、急激に下げたからね。
最近このパターンが多い。 もし持っていたらと思うと・・・。
けどな、ポジション建てる前に３段階に分けて最悪の事態に備えたシナリオ建ててるので、そう簡単には負けやしないんだよな。
持っていたらどうなかって？
フフフ、１０１．６５までの下げなら想定内やな。
これ以上 下げたらどうなるかって？
破産や（笑）
まぁー投資金は余剰金なので、人生のリスクはない訳だ。
世間気にしてちゃ銭儲けはできませんぜ！！だんなぁ！！
（オレの心の声だ）
そいえば、成金族のあいだでは”フェラーリ”と”馬”を持つものは必ず失敗するという格言があるけどな、ホリエモンは例外として受け止められてきた訳だが・・・・、株主はお気の毒だ。
もし、金持ちになってもフェラーリと馬は買わない様に心がけましょう（笑）
うんこする暇もないくらい忙しかった
なんとか飯はくってました。
さて、金曜日に日経平均仕込みましたよ
間違いなく急騰でしょう！
えぇぇー 勝手なこと言うなって（笑）
まぁまぁ、 ドル円もいい感じじゃないですか
きますよ 絶対！
今日はたっぷり儲けましょうよ！
NYダウ回復！
おはようございます
昨日はちょこちょこっと怪しいニュースが流れたように思いますが、NYダウは強かった
NYダウは８９．０９ドル上昇しました
シカゴ日経先物も上げています １６６４０円+７０円で引けました
さて、外人の動向は買いが7220万株、売りは6560万株、差し引き660万株の買い越し観測です
米債券市場は短期債、長期債とも利回りが上昇していますので金利格差からドルの上昇を後押ししそうです。３月の利上げもほぼ間違いないことからドル売りの下値は支えられてる感じです。
では今日の市場天気予報です。
日経平均 ドル円 ＮＹダウ
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予告！
先ほど浅田さんから電話がありました
”今日NYダウで何かがおこるかもしれんから注意しとけ”
え！？
なかっち：なにかって何がですか？
浅田さん：わからん、こっちも情報元さぐってるんだがガセかもしれん
浅田さん：だが注意しとけ
浅田さん：明日グリーンスパンがかわるだろ
浅田さん：FRB議長がかわるときはいつもなにか起こるからな
なかっち：わかりました
なかっち：今日は利食いしておきます
浅田さん：来週かえる
浅田さん：じゃあな
なかっち：はい ありがとうございました
といった感じ
さて、なにが起こるんでしょうか（笑）
それともなにもおきないんでしょうか。
気になります。
それもあと数時間でわかること
楽しみに待つことにしましょう！
シカゴ日経先物-１００円
おはようございます
今日は２月１日水曜日です。
今日は昨日の米国利上げを受けてダウが少しさげました
あと、シカゴ先物が－100円の16,560円で今日は外人売り越２６０万株でスタートしてます
昨日だいぶん利食いした人がおおかったようなので、手持ち無沙汰な人がおおいのではないでしょうか
新規買いもおおかったですね。
現日、経平均は－１６円です
利上げは完全に織込んでいましたので、ドル買いも限定的な感じでした
逆に利益確定のドル売りが目立っています
さて、今日の注目仕手銘柄は佐伯建設工業です
加藤グループ特有のチャートを形成しています（笑）
では、どういった戦略が友好的かといいますと
ズバリ 空売りです
そろそろ天意に差し掛かって来ているようなので
佐伯建設工業空売りナンピン戦略でいきます
きっとえげつない下げを見せるはずです
では今日の市場天気予報です。
日経平均は外人の売り越しとシカゴ先物の下げを受け、限定的な調整期間に入ったと思って良いでしょう。新しい新規買いも目立つようなので、NYダウに注目ですね。今日はです。
ドル円は米国利上げを受けて機関投資家の利食いドル売りが目立っています。次に注目されている指標は、雇用統計です。それまではでしょう。
浅田さんから連絡があって現在台湾にいるそうです。
ビッグなお土産があるそうなので楽しみです
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寄付き前のザラ場予報
おはようございます。
今日は１月３１日火曜日です。
NYダウ、シカゴ先物、為替と外資系証券１２社の注文状況をお知らせします。
NYダウ △７．２９ドル
シカゴ日経先物 △５５円 １６６４０円
ドル円 １１７．６９円 レンジオプション上値抵抗線１１７．７９円
外資系証券の動向 買いが3680万株、売りは3890万株 売り越し
※△はマイナス
となっております。
○前場
また、蛇の目ミシンの決算がで朝から上げています。
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浅田さんと連絡取れず・・・ 今日は前場から保険業の値上がり目立つ４％↑
金曜日に業種の標準偏差を見てちゃっかりチェックしておりました。
保険業はほかの業種と比べてまだまだ上がる可能性を秘めております。
今日は標準偏差の０δを上抜き+１σに向かって絶好調！
仕手銘柄で紹介しておりました蛇の目ミシン工業も前場+１５円高の４．６％と好調であります。
１５６円仕込み
３３５円で２０００株の利益確定で
利ザヤ２１４％の差益３１万円
仕手株恐るべし
ドル円はレンジオプションを上抜きNYダウは９７．７４ドル上昇！
ドル円はヘッジファンドのドル買いを受けて大きく上昇しました
今回の上昇の特徴は、レンジオプションを上抜いたところにあります
そして来週は注目の経済指標が米FOMC、米雇用統計と目白押し。
金曜日にNYダウも９７．７４ドル上昇と絶好調！
今日は、仕手株筋に太いパイプも持っている浅田（偽名）さんから”面白い話があるから出てこい”と呼び出しがかかった。
この手の誘いは反強制的におこなわれる。
○浅田さんについて少し触れておく
年は５３歳 根っからの仕手株ファイター 好きな球団は阪神
声がでっかくて 後ろから見ても商売人
職業は・・・（言えない）
浅田さんはヘソクリ３００万円を元金に、僅か２年で３億円に増やしたらしい。
財布の中から、代表取締役の名詞が５枚も出てくるマジで怪しい親父
オレ：それで、面白い話ってなんですか？
浅田さん：まぁそれは後でゆっくり話す
浅田さん：お前LD持ってるか？
オレ：いまFXばっかですよ
浅田さん：ああ そうか
浅田さん：LDショックの前日・・・・ｺﾞﾆｮｺﾞﾆｮｺﾞﾆｮ（これまじで言えない）
オレ：ええええええええええええええええええええええええええ！！！！
オレ：そんなことあっていいんですか！？
浅田さん：まぁ落ち着け
浅田さん：それでな、お前に預かっててほしい物があるんだ。
オレ：物ですか？
浅田さん：ああ
オレ：？
浅田さん：（ドサ！）
オレ：なんですかこれ？
浅田さん：もってみれ
オレ：うお！おめぇー 開けていいですか？
浅田さん：綺麗にあけろよ
オレ：はい
オレ：金ですか・・・
浅田さん：ああ
オレ：すげー！！
浅田さん：（笑）
浅田さん：１週間預かってくれ
オレ：なんかあったんですか？
浅田さん：まぁ訳は１週間後話すから大切にしまっておけよ
オレ：はい
ということで金の延べ棒を預かって参りました（笑）
この話の続きは１週間後報告します。
◇明日の注目業種と銘柄
銀行業三井住友フィナンシャルグループ
◇来週月曜日の市場天気予報
日経平均 ニューヨークダウ ドル円
◇注目銘柄
（仕）蛇の目ミシン工業(6445)
※マークの見方 強気 中立 
弱気 （仕）＝仕手
