それまでのFRレイアウトからFFレイアウトへの転換を図ったモデルです。
また、質実剛健というイメージが強かったボルボにスポーティなイメージを持たせるべく、BTCCに唯一のワゴン車として参戦しました。 


また、スポーティイメージを付ける決め手として2.3L、直列5気筒のターボエンジンで240馬力を発揮するT-5Rが追加されました。結果的に850はモデル全体が日本で人気を博し、正規/並行問わず多くの車両が輸入されたと言われています。