前回までにご説明した「貸借対照表」では、ある一定時点（決算日）に
おいて、「資産」や「負債」がどのくらいあるのかという
「会社の財務状況」がわかりました。
おいて、「資産」や「負債」がどのくらいあるのかという
「会社の財務状況」がわかりました。
「損益計算書」では、ある一定期間にどれくらいの「売上」をあげたのか、
いくら「費用」がかかったのか、その結果「利益」はいくらだったのか、
という「会社の経営成績」がわかりました。
いくら「費用」がかかったのか、その結果「利益」はいくらだったのか、
という「会社の経営成績」がわかりました。
では、「キャッシュフロー計算書」からは何がわかるのでしょうか？
実は、「貸借対照表」や「損益計算書」から、おおよその会社の状況は
わかりましたが、実際のお金の出入りは把握がしづらいものでした。
わかりましたが、実際のお金の出入りは把握がしづらいものでした。
そこで最近、注目されているのが「キャッシュフロー計算書」です。
現金の入金と出金で作成されるので、実際のお金の出入が把握し易く、
会社の資金繰りをつかむのに最適な資料なのです。
■キャッシュフロー計算書からわかること
１．実際のお金の出入がわかる
２．会社が自由に使えるお金がわかる
３．経営分析ができる
２．会社が自由に使えるお金がわかる
３．経営分析ができる
■キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement・C/F）とは
「実際のお金の流れで会社の実態を表すもの」です。
営業活動・投資活動・財務活動の3つの部分から成り立っています。
「営業活動」どうやって利益をあげたのか
「投資活動」何に投資したか
「財務活動」どうやってお金を集めてきたのか
という、3つの部分に分けたお金の流れから、会社の実態を表します。
営業活動・投資活動・財務活動の3つの部分から成り立っています。
「営業活動」どうやって利益をあげたのか
「投資活動」何に投資したか
「財務活動」どうやってお金を集めてきたのか
という、3つの部分に分けたお金の流れから、会社の実態を表します。
■キャッシュフロー計算書の項目
(1)営業活動によるキャッシュ・フロー
会社本来の営業活動から生じた現金・預金などの増減わかります。
「損益計算書」の営業利益に相当するもので、
当然、プラス（黒字）であることが求められます。
これがマイナスだと資金繰りが厳しくなります。
会社本来の営業活動から生じた現金・預金などの増減わかります。
「損益計算書」の営業利益に相当するもので、
当然、プラス（黒字）であることが求められます。
これがマイナスだと資金繰りが厳しくなります。
(2)投資活動によるキャッシュ・フロー
工場や店鋪を建てたり、設備を取り替えたりなどの設備投資や
有価証券の取得や売却などを計上します。
工場や店鋪を建てたり、設備を取り替えたりなどの設備投資や
有価証券の取得や売却などを計上します。
この部分は設備投資を行うとマイナスとなりますが、
投資が適正に行われていれば問題はありません。
(3)財務活動によるキャッシュ・フロー
金融機関からの借入れや返済、資本金の増資、配当金の支払い等を
記載します。財務活動全般にわたるお金の流れがわかり、
その会社の資金調達能力が一目瞭然です。
プラスの場合には資金を調達したことを示し、マイナスの場合には、
資金を返済したことを示しています。
ただし、プラスとなっている場合は、それが新規事業への投資等に
前向きな資金需要によるものか、運転資金を確保するための
資金需要なのか把握しておく必要があります。
金融機関からの借入れや返済、資本金の増資、配当金の支払い等を
記載します。財務活動全般にわたるお金の流れがわかり、
その会社の資金調達能力が一目瞭然です。
プラスの場合には資金を調達したことを示し、マイナスの場合には、
資金を返済したことを示しています。
ただし、プラスとなっている場合は、それが新規事業への投資等に
前向きな資金需要によるものか、運転資金を確保するための
資金需要なのか把握しておく必要があります。
以上の3区分に分けて記載し、最後に、
(4)現金及び現金等価物の当該期間の増減額
(5)現金及び現金等価物の期首残高
(6)現金及び現金等価物の期末残高
(5)現金及び現金等価物の期首残高
(6)現金及び現金等価物の期末残高
を表示します。
■キャッシュフロー計算書を作成してみましょう！
●営業活動によるキャッシュフロー（営業CF） ＝
＋税引き等調整前当期純利益
＋減価償却費 （P/ Lより）
－流動資産の増加額（現預金・有価証券・短期貸付金を除く） （B/ Sより）
＋流動負債の増加額（短期借入金を除く） （B/ Sより）
－有価証券・固定資産の売却益 （P/ Lより）
＋有価証券・固定資産の売却損 （P/ Lより）
－利子・利息の受け取り額＋利子・利息の支払額 （P/ Lより）
－法人税等の支払額 （P/ Lより）
＋減価償却費 （P/ Lより）
－流動資産の増加額（現預金・有価証券・短期貸付金を除く） （B/ Sより）
＋流動負債の増加額（短期借入金を除く） （B/ Sより）
－有価証券・固定資産の売却益 （P/ Lより）
＋有価証券・固定資産の売却損 （P/ Lより）
－利子・利息の受け取り額＋利子・利息の支払額 （P/ Lより）
－法人税等の支払額 （P/ Lより）
・減価償却費
減価償却費は、実際のキャッシュアウトのない費用なので、減価償却費の分
だけキャッシュはプラスになります。
減価償却費は、実際のキャッシュアウトのない費用なので、減価償却費の分
だけキャッシュはプラスになります。
・流動資産の増加
流動資産の増加は、実際はキャッシュを伴わない利益が増えていたり
（売掛金など）、売上原価に計上されていないキャッシュの支払が
発生している（棚卸資産など）ので、増加分はマイナスしてキャッシュの
計算をする必要があります。
流動資産の増加は、実際はキャッシュを伴わない利益が増えていたり
（売掛金など）、売上原価に計上されていないキャッシュの支払が
発生している（棚卸資産など）ので、増加分はマイナスしてキャッシュの
計算をする必要があります。
・流動負債の増加
流動負債の増加は、実際はキャッシュを伴わない費用が増えていたることに
なります（買掛金など）。したがって増加分はプラスしてキャッシュの計算を
する必要があります。
流動負債の増加は、実際はキャッシュを伴わない費用が増えていたることに
なります（買掛金など）。したがって増加分はプラスしてキャッシュの計算を
する必要があります。
・有価証券・固定資産
この項目は、投資活動によるキャッシュフローで扱うので、営業活動による
キャッシュフローでは、省いて考える必要があります。
この項目は、投資活動によるキャッシュフローで扱うので、営業活動による
キャッシュフローでは、省いて考える必要があります。
・利子・利息
企業の借入金や貸付金に対する利子、利息です。利子、利息は本業の儲けとは
関係ないので、支払った分をプラス、受け取った分をマイナスするものです。
これらは財務活動によるキャッシュフローの項目で扱います。
企業の借入金や貸付金に対する利子、利息です。利子、利息は本業の儲けとは
関係ないので、支払った分をプラス、受け取った分をマイナスするものです。
これらは財務活動によるキャッシュフローの項目で扱います。
・法人税
企業に支払い義務のある税金です。費用として計上されませんが、
キャッシュアウトを伴うので、実際に支払った税金をマイナスします。
企業に支払い義務のある税金です。費用として計上されませんが、
キャッシュアウトを伴うので、実際に支払った税金をマイナスします。
●投資活動によるキャッシュフロー（投資CF） ＝
－固定資産の増加額 （B/ Sより）
－有価証券、短期貸付金の増加額 （B/ Sより）
－有価証券・固定資産の売却益 （P/ Lより）
＋有価証券・固定資産の売却損 （P/ Lより）
・注意：固定資産の増加
通常の財務諸表では、固定資産は純額（減価償却費を控除した額）で
記されています。したがって、投資活動のキャッシュフローを求める際に
固定資産の増加を計算するときは、減価償却費を足し戻した形で計算する
必要があります。
通常の財務諸表では、固定資産は純額（減価償却費を控除した額）で
記されています。したがって、投資活動のキャッシュフローを求める際に
固定資産の増加を計算するときは、減価償却費を足し戻した形で計算する
必要があります。
すなわち、
固定資産の増加額 ＝
今年度固定資産（純額）＋今年度の減価償却費－前年度固定資産（純額）
今年度固定資産（純額）＋今年度の減価償却費－前年度固定資産（純額）
になります。
●財務活動によるキャッシュフロー（財務CF） ＝
＋借入金、固定負債の増加額 （B/ Sより）
＋資本金、資本準備金など純資産の増加額 （B/ Sより）
＋利子・利息の受け取り額－利子・利息の支払額 （P/ Lより）
－配当金の支払額 （P/ Lより）
●現金および現金等価物の増減 ＝
営業活動によるキャッシュフロー
＋投資活動によるキャッシュフロー
＋財務活動によるキャッシュフロー
●現金および現金等価物期首残高 ＝ 決算書の期首残高
●現金および現金等価物期末残高 ＝
現金および現金等価物の増減
＋現金および現金等価物期首残高
現金および現金等価物の増減 と 期末残高－期首残高
はイコールになります。
はイコールになります。
※このキャッシュフロー計算書は間接法により作成しています。
間接法と直接法は後日ご説明致します。
■「営業CF」「投資CF」「財務CF」から会社の状態をみる
(1)営業CF：プラス
投資CF：マイナス
財務CF：マイナス
投資CF：マイナス
財務CF：マイナス
現金及び現金等価物の増減額：プラス
⇒健全な状態
営業CFがしっかりプラスを出していて、その儲けから投資CF分のマイナスを補い、
かつ借金返済など財務CFのマイナスに当てられ、それでもしっかり利益を
上げていれば、健康な状態といえます。
かつ借金返済など財務CFのマイナスに当てられ、それでもしっかり利益を
上げていれば、健康な状態といえます。
(2)営業CF：マイナス
投資CF：プラス
財務CF：プラス
投資CF：プラス
財務CF：プラス
⇒苦しい状態
営業CFがマイナスの場合、本業が苦しい状態です。
この本業の苦しさを、投資CFのプラスと財務CFのプラスで埋め合わせているのが
わかります。手持ちの資産を現金化し、さらに資金調達も行っているという
苦しさがうかがえます。
この本業の苦しさを、投資CFのプラスと財務CFのプラスで埋め合わせているのが
わかります。手持ちの資産を現金化し、さらに資金調達も行っているという
苦しさがうかがえます。
(3)営業CF＋投資CF
営業CF＋投資CFをフリーキャッシュフローといいます。
企業が自由に使えるお金を意味しています。
多いほど本業が順調といえます。
多いほど本業が順調といえます。
・フリーキャッシュフロー＝営業CF＋投資CF：プラス
手元に現金がある。
↓
現金や借入金返済や現預金の増加に充てられる
↓
経営状態は良好！
手元に現金がある。
↓
現金や借入金返済や現預金の増加に充てられる
↓
経営状態は良好！
・フリーキャッシュフロー＝営業CF＋投資CF：マイナス
手元に現金がない。
↓
金融機関からの借入や資金調達を行わなければならない。
↓
この状態が続くと会社存続は厳しい！
手元に現金がない。
↓
金融機関からの借入や資金調達を行わなければならない。
↓
この状態が続くと会社存続は厳しい！
今回は以上です。
キャッシュフロー計算書を初めて見たときは、見慣れない言葉が
たくさん並んでいて、とても難しそうに思いましたが、
実は、決算書から数字を集めると作成できます。
経理ソフトを導入していると、自動で作成もしてくれます。
こういう資料は、実際作成してみて、慣れることが大事ですね。