今日はシストレ『継続』の最大の敵、ドローダウン
私が戦略や最適分散を作ったりチューニングする時
最も重要視しているのは利益の最大化ではなく
『利益と最大ドローダウンの関係』です
どんなに儲かる戦略でも、ドローダウンが大きければ
シストレで一番大事な『継続』が難しいからです
A: 年間利益率平均60%、最大ドローダウン15%
B: 年間利益率平均20%、最大ドローダウン5%
理論上、AもBも同じ価値の戦略ですよね
Bの投下資金量を3倍にすればAと同じになるからです
株式投資では信用取引ではレバレッジがかけられますので
Bの投下資金を3倍にすることは可能なのですからね
現在の私だと最大ドローダウンは直近3年で10%以下を
目安としています
なので、Aの投下資金を2/3にし、Bの投下資金量を倍にして
C: 年間利益率平均40%、最大ドローダウン10%
にすることを考えてチューニングします
もちろん、ドローダウン耐性は人によりますので
10%超えても大丈夫な人は資金量を増やせばいいし、
10%でも駄目な人は資金量を減らせばいいと思います
ドローダウンをコントロールする、つまりリスクをコントロールすることが
シストレを継続させる上で一番大切なんだと思います
欲に目が眩んで利益の最大化にばかり目がいってはダメなんですねぇ
現在私は16個の戦略を相場判定で切り替えて運用中ですが
複数の戦略で運用しているとお互いがドローダウンを消しあって
最大ドローダウンが小さくなるというメリットがあります
16個の戦略達はそれぞれ個性を変えてありますので
シグナルはほぼ被らずまた例え被っても仕掛け方法が違うので
同じ銘柄でドツボに嵌らないようになっています
もう一つシストレ継続に対する大きな敵がいるそうですね
スリッページです
スリッページについてはこの次の雑感で書いてみようかと