【山洋電気＜6516＞】
山洋電気＜6516＞
産業機器用のファン､電源､モータを製造しています
・電子部品の作動による発熱を冷却するファン
用途：通信機器､サーバ､制御機器､医療機器
・各種電源
用途：通信機器､サーバ､電力システム､医療機器
・産業用モータ
用途：半導体製造装置､ロボット､電子部品実装機械
売上構成比(2025年6月期上期=25年4～9月=実績)
冷却ファン：40%
電源：20%
モータ：35%
その他：5%
営業利益構成比
冷却ファン：75%
電源：2%
モータ：15%
その他：7%
直近の四半期である
26年3月期
第2四半期(25年7～9月)業績は
売上高：前年比14%増(266億円)
税引前利益：同7.6倍(34.3億円)
と好調です
同期間の受注高は
前年比44%増(276億円)
と高い伸びとなっています
冷却ファン事業が
受注高：前年比50%増(96.6億円)
売上高：前年比15%増(106億円)
営業利益：同39%増(23.0億円)
と､けん引役となっています
北米､日本における
AIサーバや通信機器向けが好調です
受注高が売上高を下回っていますが
中国市場において
半導体製造装置､FA(工場自動化)システムの需要回復遅れているためです
ただ
AIサーバ､通信機器向けの需要が好調で
半導体､FA関連設備向けも回復が見込めることから
今後､受注は更に盛り上がり
売上拡大が続くと考えています
電源は
国土強靭化､道路･河川･上下水道などの監視システム､再生エネルギーシステム向けに
モータは
工作機械､電子部品実装機械向けに
それぞれ､受注､売上とも高い伸びとなっています
通期業績の会社予想
売上高：1071億円 (前年比9%増)
税引前利益：120億円(同49%増)
ですが
上振れ余地が大きいと判断しています
株価：4,160円(1月9日終値)
PER：17倍(26年3月期会社予想)
4,000円を切って､3,750円あたりまで下げたなら
大量に買いたいと思っていますが
｢押し目待ちに押し目無し｣
意味：｢この水準まで下げたら買おう｣と思っている水準には実際には下げない
←同じように思っている人がたくさんいて､その水準に近づくと買う人が増えるから
今から少しずつ買おうと思っています
