2005-08-09 22:10:19

今日の売買

テーマ:1_株式投資

昨日書いた信念に従って、フューチャーベンチャーキャピタルを寄り付きから買いを出していたものの結局買えず。。
また明日からがんばります。。



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2005-08-08 23:19:25

総選挙から考える自分の投資方法

テーマ:1_株式投資

こんばんは。


やはりというのが適当でしょうか。本日、郵政否決を受けて衆議院が解散されましたね。
今日の前場は11600円台まで下げましたが、後場になり14:00の郵政否決を受けて(衆議院の解散を織り込み)11,778円まであげました。

20050808日経平均
明日の相場も8日開始時点の米株式相場の反発(株価上昇)を受けて、上昇するかもしれません。
また、選挙結果予想で、自民党+公明党で安定多数が取れないという予想が出てきた場合、今後の構造改革がうまく進まない。
よって、その影響を受けて構造改革の鈍化から株価の停滞するという予想がでるかもしれません。
(もしかしたら、民主党が勝つかもしれませんしね。)

それでは、今後は株の買い時なのでしょうか、売り時なのでしょうか?


結構こういう状況って普段働いていてもありますよね。
仕事でも、どちらかを選択(意思決定)しなければいけない場面ってありますよね。
その場合、どうします?


私は、状況を整理する為に一度元に立ち返って、本来のスコープの再確認、前提条件の確認、いくつかの選択子毎の影響分析を行います。


それでは私の株投資に当てはめてみると、
①スコープ・・・・企業価値に着目して、短期ではなく、中長期での投資。ファンダメンタル重視。年率30%を目標。
をスコープ(目標)として投資を行っている(いく)つもりです。
ということは②前提条件・・・・目先の利益(損益)や直接個別銘柄に影響がないニュースであれば、(必要以上に)驚かない。
その上で、③影響分析・・・・昨日のブログでも上げたように過去3回の選挙前後で-5%以上の下げはないという影響分析から-5%以上下げた自分の注目銘柄ならば、買う。
になると思います。


物事に絶対はないですから、実際には今回の影響分析が間違っているかもしれません。
その場合は高い授業料かもしれませんが、PDCAで検証、改善してゆけばいいと思っています。


失敗しても、人に流されるより、自分で考えて行動してゆきたいですね。

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2005-08-07 01:25:23

解散総選挙と株価の動き

テーマ:1_株式投資

ニュースでも郵政民営化の否決の公算が強くなってきた事から、衆院解散・総選挙が現実味を帯びてきたとの見方が広がっています。
金曜日の中曽根参議院議員の否決票を入れるとの報道から、政治空白や構造改革の後退を懸念する売りが集まり、日経平均は12000円から11766.48円まで下げました。
(12000円を達成したという達成感による売りとも言われていますが)

で今日は今後(ここ1-3ヶ月)の株売買について考察したいと思います。
今回調べたのは、解散総選挙時の前後の株価です。

日経平均過去10年

(1)1996年10月20日の総選挙
(2)2000年6月25日の総選挙
(3)2003年11月8日の総選挙


■1996年総選挙
(1)の2ヶ月前の株価 21127.01
(1)の1ヶ月前の株価 21112.24
(1)の株価        21612.30
(1)の1ヶ月後の株価 21189.96
1ヵ月、2ヵ月前の株価に比べて、 総選挙1ヶ月後の株価は0.2%の微増。


■2000年総選挙
(2)の2ヶ月前の株価 18272.33
(2)の1ヶ月前の株価 16247.82
(2)の株価        16963.21
(2)の1ヶ月後の株価 16573.59
2ヶ月前の株価に比べると、10%の下落。1ヵ月前の株価と比べると2%の微増。


■2003年総選挙
(3)の2ヶ月前の株価 10683.76
(3)の1ヶ月前の株価 10542.20
(3)の株価        10628.98
(3)の1ヶ月後の株価 10045.34
2ヶ月前の株価に比べると、6%の下落。1ヵ月前の株価と比べると5%の下落。


以上の結果になります。
この結果からいえることは選挙1ヵ月前と選挙1ヵ月後の株価は -5% ~ +2%になります。


ということは、現在、もし解散総選挙を行った場合、
選挙の準備もあるので1ヵ月後(法律では解散から40日以内に実施すること)に選挙を実施すると仮定すると、先週末の株価がそのまま総選挙1ヵ月前の株価になり、10月5日の株価が総選挙1ヵ月後の株価になります。


ですので、先週から今週にかけて、
・悪材料となるニュースがない。
・にもかかわらず5%以上の下げを記録
という銘柄で、自分がマークしているものであれば、この機会に買うというのも如何でしょうか。

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2005-08-03 00:34:48

親孝行の値段

テーマ:4_日々雑感

先週末、両親が遊びに来ていたんで、夜飯を一緒に食べたんですが、食べるとこがない。まあ、吉牛とかでよければだけど。
母の顔を見るとおいしいもんが食べたいわ&実家の方じゃ味わえないとこねって顔をしてるしー。激しく悶える。。
で、父はというと、和食か中華がいいとのこと。
変に若い人ばっかのとこ、連れてってもねぇ。。
で、
1、和食、中華
2、なんか感じが良さそうなこと(家族連れでもOKで落ち着けるとこ)
3、有名な感じ
を基準に頭脳データベースを検索。
まぁ、そんなとこ知ってるわけないよな、俺が。
で、結局、ホテル→高価っぽい&有名店が入ってるっしょって言うステレオタイプな考え方で都内ホテルに直行。

で、金田中 (カネタナカね!キンタナカじゃないよ。俺は三日前知ったけど・・・)

出費:440000円程度 (アワアワアワ!!)
まあ、年に何回もある訳じゃないし、まあいいかとは思いつつ、その夜に腹が減ってカレーパンを食べてる自分を思うとかなり悶える。。

で、別の日には母が『勤続10年のプレゼント』ってことで、会社からもらった2万円とあと私がいくらか金を出して『ネックレス』がほしいとの事。
ここでまた2.5万程度の出費。

母『となりの7万のネックレスがホントは欲しかったんだよね~♪』

かなりゲンナリ。
まぁ、元気でよかったけども・・・

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2005-08-02 03:07:11

株式資産公開!(8/1)

テーマ:04_マイポートフォーリオ

8月1日現在のポジ。


株式資産0801


もっとポジを増やす予定。

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2005-08-01 03:51:23

『4514 帝国臓器製薬(株) 』の企業研究、株価予想

テーマ:1_株式投資

今日は『4514 帝国臓器製薬(株) 』の企業研究、株価予想です。


【業種・業界の成長性 ・・・・・○ 】
下図はTOPIX vs 製薬業界のここ一年の伸び率だが、TOPIXの伸び 5.8%に対して、3.6%とやや下回っている。
が、ここ3ヶ月をみれば、TOPIXと同様の伸び率であり、飛び抜けた成長率を見せている分けでもないが、安定した成長をしていると言ってもいい。
将来的には高齢化を見越した需要もあり、成長産業と考える。

業界成長率(製薬)


【割安感があること ・・・・・◎ 】
現在の帝国臓器製薬のPBRは0.79倍(株価1100円で計算)となりかなり割安である。
武田 2.3倍、アステラス 1.7倍、業界平均PBR(東証提供。6月末データ)も1.4倍から考えてもかなりの割安である。
また、有利子負債22.5に比べて、現金同等物が100億強のも魅力。
連結PERを見ると、67倍。業界平均26.1倍から見ると、高めになっている。


【成長性・・・・・・◎】
私が重視(みなさんもそうでしょうけど)する成長性だけど、2005年の利益380百万から2006(予)870百万、2007(予)1560百万との
成長率であり、成長性は抜群であると思う。まあ、2006年の870百万には、10月に合併するグレラン製薬の経常利益5億円がそのまま上乗せされただけだと
思うけど。
2005年3月末の利益が380(株価1090円)から、2006年(予)の利益870として考えると、
利益の伸び率 (870-380)/300=1.63倍 なので、想定株価としては1090円 X 1.9 = 1780円となる。
これがひとつの目標株価となる。

また、成長性という点で考えると、更年期障害に伴う症状を改善する「RPR106522」などの開発を2007年を目処にしている点もプラス材料かと思う。


【特記事項】
去年騒がれたダルトンの買収騒ぎだが、グレランとの合併でこの騒ぎも後退した模様。
ここで注目したいが、ダルトンが出した買取価格だが、1200円。この価格が当面の天井。
確かにキャッシュリッチな企業なだけに、またM&A銘柄として注目されることも考えると、その辺の期待もできるかと。


では、いつ、いくらで、どれくらいを目標にするかである。

帝国臓器製薬の株価(6ヵ月)
ここ6ヵ月の株価を見ていると980円-1100円のボックス相場であり、売買価格帯が1080円くらいで最多となっており、ここが上値になってきている。
信用買残をみると、22万株程度あるが、一日の売買高4万程度あることを考えると、5倍強であり、そこまで慎重になる必要はないと思う。
帝国臓器製薬の株価(3ヵ月)
また、1020円でダブルボトムを形成しており、当面それ以下にはならないだろう。

それではいくらで買うかであるが、RSIが80%を超えており、買われ過ぎ感もある。
であれば、直近は売られることが考えられ、1050円くらいまで株価が下がれば、買いと考える。
また、そこで掴めれば、1150円程度(年初来高値)までは様子見と考えるがその後は1700円までどうかと思う。


私としては、1050円で買い!です。

みなさん、どうでしょうか。
コメントよろしくお願いします!

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2005-07-27 23:47:12

ほっとけないリングほしー

テーマ:4_日々雑感
2005-07-25 23:01:07

ライブドア株価

テーマ:1_株式投資

フジテレビの25時間テレビで細木数子が堀江社長と対談。
株価が5倍に当たるわよ♪とのこと。

で、今日の株価なんだけど、前日比21円高(4.92%)の448円まで上昇して、株価は7月15日に付けた直近の高値(448円)と並ぶ水準まで上昇。
個人投資家が買っている株ってこともあるけど、ここまで変化があるとはねぇ。
なんかROEだなんだといって計算とかしてるけど、こういうのが株価に影響あるんだと実感。

そんだけ。

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2005-07-23 01:28:54

ブログの在り方

テーマ:4_日々雑感

奥菜恵とサイバードの社長が離婚した。
それ自体は、ふーん、そうなの♪くらいなもんなんだが、ブログの在り方として同なんだろうと思うけどね。狙いとしては、ブログは個人新聞なんだよ、俺はそれを実践してるんだよ。と言いたいんだろうってことと、アメブロの集客UP→広告収入UPなんだろうね。


それにしても、堀江のことを、『お金、お金と言わない方がいい』とか言っておきながら、自分はプライベートを利用して仕事に使ってるのは、どう違うんでしょうかね。
これで、藤田があんまりマスメディアから批判されないんだったら、メディアってのは偏った見方をするんだってことがある意味分かると思うんだけど。でも、批判されないんだろーね。


・プロ野球参入とかM&A でニュース + デブ
・妻と離婚 + まあスマートな感じ

どっちがまともなんだろーね、会社注目の浴び方として。
でも、サイバーエージェントも利益順調に伸びてるし、経営者としてはまともだと思うけど。
ブタの方もSkypeとか初めに目を着けてて、いいとこに目をつけてるなとも思うんだけどね。


でも、評判は スマート > デブ なんでしょうね、マスメディアの取り扱い方も。
俺は、デブ > スマート だけどね、だってこっちの方がドンキホーテって感じで面白いし。

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2005-07-22 01:18:10

ビバ!ビニキ

テーマ:4_日々雑感

ビニキ というものが人気らしい。
で、デートに履いていく女性も結構いるとか。

いい時代ですね♪

話は少し変わるが、LivedoorのポータルはマルマルYahoo!を真似ているわけだが、扱っている内容がかなり東スポっぽくて好き。ニュースってこういう無駄なものも、一瞬の清涼剤としてはいいっすね。まあ、俺にはヤラシイパンツにしか見えない訳だが・・・

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