6月に入って、もう梅雨入りのニュースもちらほら聞こえてきたね
じめじめした日が続くと、なんか気分も上がりにくくなるんだけど
そんな中でもスーパーやドラッグストアに行くと、相変わらず値上げのお知らせが目について。
最近よく聞く「節約志向」って言葉、わたしも実生活でかなり実感してるんだよね
そういう流れのなかで、ここ最近ずっと気になってる銘柄があるの。
今日はその銘柄について、わたしの視点でじっくり紹介していくね
今回紹介する注目銘柄
コスモス薬品 (3349)
↓ 注目ポイント ↓
物価高で強まる「節約志向」が追い風
九州を地盤に全国展開へ
特売日を作らず常に安く売る「毎日安売り」を徹底
5月度の月次営業速報で前年同月比5.5%増、9ヶ月連続増収
ドラッグストアなのに食品の比率がかなり高い
実質「フード・ディスカウントストア」みたいな立ち位置
節約志向を追い風にする立ち位置
原材料高や円安の影響で、商品やサービスの値上がりがずっと続いてるよね
こうなると消費者の生活防衛意識ってどうしても強くなるし、節約志向はむしろ前より根強くなってきてる気がするの
これ、日本だけの話じゃなくて。
アメリカの市場でも、低所得層だけじゃなく中間層や高所得層までディスカウント業態に流れ込んでるらしくて
インフレへの対抗手段として、価格の安いお店を選ぶ動きが全所得層に広がってるんだって
コスモス薬品はまさにこの流れにぴったりの企業だと思う
これまで強かった九州エリアに加えて、長野県や新潟県への出店もスタートしてるみたい。
今後は福島県をはじめ、東北や東日本への攻勢も強めていく方針らしくて、まだまだ成長の余地が大きい銘柄なんじゃないかなって思ってる
9ヶ月連続増収という数字の重み
特売日を設けず、いつ行っても同じ価格で買える「エブリデイ・ロー・プライス」っていう売り方を徹底してるのが、コスモス薬品の大きな特徴
価格に対する信頼感がお客さんにしっかり定着してきてるんだよね
クレジットカードや電子マネーをほぼ導入していなくて、決済手数料を削減した分をそのまま安さに還元する戦略
コストを削るところまで徹底してやり切ってるからこそ、この安さが成り立ってるのかもしれないね。
そして気になるのが、5月度の月次営業速報で前年同月比5.5%増、9ヶ月連続の増収を記録
節約志向の流れの恩恵を分かりやすく受けてるのが分かるよね
新しい商圏への出店ペースを落とさず、年間で約700億円規模の売上の上振れを見込んでるみたいで、2026年5月にも熊本、大分、静岡、滋賀の4県で新店舗の同時開設を届け出たというニュースも。
出店スピード、かなり強気
食品の強さとディフェンシブ性
ドラッグストアって聞くと化粧品や薬のイメージが強いかもしれないけど、コスモス薬品は売上のかなりの部分を食品が占めてるらしいんだよね
生鮮食品やお惣菜、ON365っていうプライベートブランドの強化も進めてるみたいで、スーパーやコンビニのお客さんを取り込んでいく動きも活発になってるね。
調剤薬局の併設店も増やしていて、利便性を高めながら粗利益の底上げや高齢化社会への対応も同時に進めてる感じかな。
食品と調剤、両方の柱を持ってるからこそ、景気が悪くなっても業績が崩れにくいディフェンシブな魅力につながってるんじゃないかな
あ、そういえば!!
2026年1月にはドラッグストアと調剤に次ぐ第3の柱として、ホテル事業に参入するっていう発表もあったね
1号店は宮崎市内を予定してるらしい。
まあホテル事業はどうなるか未知数だけど、ここはまた別の軸として見ていけばいいと思うな
コスモス薬品ってどんな企業？
九州を地盤に全国展開を進めてる大手ドラッグストアチェーンで、限られた商圏のなかに大型店をどんどん新規出店していく、いわゆる「小商圏型メガストア」の戦略を取ってるの。
2026年2月末時点での店舗数は1,662店舗まで広がっていて、自社競合になることをあまり恐れず高密度に出していくスタイルが、そのまま他社の参入を防ぐ形になってるみたい
直近の決算、2026年5月期の第3四半期累計では、売上高が8,103億円で前年同期比7.7%増、営業利益は320億円で同1.2%増という結果だったの
正直、この規模で増収増益を続けてるのって、なかなかすごいことだと思わない？
通期の見通しは売上高1兆570億円、純利益310億円で期初の予想から据え置きになってるんだけど、市場のアナリスト予想ではそれを上回る売上高約1兆942億円という見方も出てきてるらしくて
純資産も2,742億円まで増えてきていて、財務面はかなりしっかりしてきてる印象。
あと最近の値動きを見てると、一時6000円を割り込む場面まで調整が進んだみたいで、年初来の高値からはだいぶ値を下げた水準まで来てるんだよね
ここまで調整が進んだなら、そろそろ反転のタイミングが近いんじゃないかなって、わたし個人的には期待してる
ここ1週間くらいの間でも、6月に入って一時的に値を下げた場面で「インフレに強いコスモス薬品が割安水準まで来た」って投資家コミュニティでも少し話題になってたみたい。
押し目買いのチャンスとして見てる人も増えてきてるのかもね
物価高が長引いて節約志向が根付いてきてる今の環境って、コスモス薬品にとってはすごく相性がいいんじゃないかなってわたしは思う
食品の比率が高くて出店の余地もまだまだ残ってて、9ヶ月連続の増収という実績もある。
わたしはこれからも注目し続けていくつもりだよ〜
ここで、わたしが普段チェックしてる情報サイトをひとつ紹介させてね
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自分では追いきれない銘柄を詳しくしることもできるし、実際に提供後の値動きもかなりパフォーマンスがいいのが多い印象だよ〜
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