おはようございます。

ナビオ株式投資スクール講師の
川田英利でございます。

📩 受講お礼と次回ご案内

昨日は、下記の講座にご参加いただき、

誠にありがとうございました。

皆さまの積極的なご参加とご質問のおかげで、

非常に充実した時間となりました。

【10月09日（木）開催講座】
🟥【川崎校】13:15～
📘 カルチャー株式初級第01回目
　➡ 今回は「会社四季報」と「業界地図」を活用した

優良銘柄の発掘法を実践的に学びました。

🟥【横浜校】16:00～
📘 カルチャー株式中級第01回目（業界研究97：データセンター）
　➡ 世界的に注目されるデータセンターの最新動向と投資法について、

具体的な企業事例を交えて解説しました。

🌸 そして朗報です！
両講座とも、10月期からの正式開講が決定いたしました。
これまでの内容をさらに深め、

実践に活かせるカリキュラムでお届けします。

📅 次回講座もぜひご参加ください！
皆さまと再びお会いできるのを楽しみにしております。
引き続き、学びと投資の両面で成果を上げていきましょう。

さて、

💹【10月9日（木）の東京市場】
東京株式市場は 米半導体株高を追い風に急反発し、日経平均は最高値を更新。
朝方から値がさハイテク株中心に買いが入り、後場には先物主導で一段高。
非鉄金属や電力株なども堅調で、TOPIXも続伸した。

📊 大引けは前営業日比 ＋845円45銭の 48,580円44銭（＋1.77％）。
プライム市場の売買代金は 約6兆2,829億円。
値上がり銘柄は 928（約57％）、値下がりは 623（約38％）、変わらず 65（約5％）。

📈 上昇：ソフトバンクグループ、フジクラ、安川電機、芝浦メカトロニクス、
東京電力HD、SBIホールディングス、パナソニックHD、イビデン、
レゾナックHD、マニー、ミニストップ、小野薬品工業、DMG森精機など。

📉 下落：トヨタ自動車、ホンダ、SCREEN HD、三菱重工業、任天堂、
JX金属、IHI、KOKUSAI ELECTRIC、エービーシー・マート、ウェザーニューズなど。

🔑【今後の注意点】
1️⃣ 高値圏での利益確定売りや調整リスクに注意。
2️⃣ 半導体・ハイテク株への買い集中による値がさ偏重相場。
3️⃣ 為替（1ドル＝153円前後）を背景とした輸出株支援が続く見通し。
4️⃣ 売買代金6兆円超の活況継続が焦点。
5️⃣ 高市政権の成長戦略・財政出動策の実行フェーズに注目。

💹【10月9日（木）の米国市場】
米株式市場は ダウが4日続落、S&P500とナスダックは高値更新後に反落。

AI関連や好決算銘柄（デルタ航空・ペプシコ・コストコ）は上昇したものの、
高値警戒感や政府機関閉鎖（9日目）による経済懸念が重石となった。

📊 ダウ平均：46,358.42ドル（−243.36、−0.52％）
S&P500：6,735.11（−18.61、−0.28％）
ナスダック総合：23,024.63（−18.75、−0.08％）
※ ダウは4日続落。S&P500・ナスダックは日中に史上最高値を更新後に反落。
※ セクター別では、生活必需品（＋0.61％）以外の10セクターが下落。
素材・資本財・エネルギーが1％超の下げ。
※ AI関連ではオラクルやエヌビディアが上昇。半面、全体的には利益確定売りが優勢。
※ 政府機関閉鎖は9日目に入り、経済指標発表の遅れが市場の重しに。

🔑【今後の注意点】
1️⃣ 政府閉鎖長期化による経済影響と統計発表遅延リスク。
2️⃣ FRB高官発言が続き、10月会合での利下げペースを巡る議論に注目。
3️⃣ AI・半導体株は好調だが、短期的過熱感に警戒。
4️⃣ 米10年債利回りは 4.14％ へ上昇、バリュエーション調整が進行。
5️⃣ VIX指数は16.43（＋0.13）と小幅上昇、センチメントはやや悪化。

今週最後の１０日㈮の東京株式市場は、
欧州株式市場は、4日ぶりの反落、
米国市場は、3指数ともに下落と

軟調で戻ってきておりましたが、

前日の終値付近での開場となる見込みです。

それでは、

本日１０日㈮の取引も

結果に繋げて参りましょう。

どうぞ宜しくお願いいたします。

★★★★★★★★★★

【10月10日（金）・11日（土）・12日（日）の　開催予定講座】

🟥【恵比寿校】
🕙 10月10日（金）10:30～
📘 カルチャー株式中級第01回目（業界研究124：万博が映す未来 ― 世界を変えるテクノロジーの祭典、その全貌 ―）
🏢 恵比寿駅ビル「アトレ」7階
✨※10月期の新規生募集中！

🟥【目黒校】
🕛 10月10日（金）12:30～
📘 カルチャー株式初級第01回目（体験会）
🏢 若葉興業ビル 3階（目黒）
✨※10月期の新規生募集中！

🟥【錦糸町校】
🕒 10月10日（金）15:30～
📘 カルチャー株式中級第01回目（業界研究61：消費関連）
🏢 錦糸町駅ビル「テルミナ」6階
✨※10月期の新規生募集中！

🟥【北千住校】
🕕 10月10日（金）17:45～
📘 カルチャー株式第01回目（体験会）
🏢 北千住駅ビル「ルミネ」9階
✨※10月期の新規生募集中！

🟥【恵比寿校】
🕙 10月11日（土）10:30～
📘 カルチャー株式第01回目（体験会）
🏢 恵比寿駅ビル「アトレ」7階
✨※10月期の新規生募集中！

🟥【池袋校】
🕐 10月11日（土）13:00～
📘 株式初級第15回目
🏢 ミラノビル 6階

🟥【大宮校】
🕙 10月12日（日）10:00～
📘 株式初級第15回目
🏢 金井ビル 3階

🟥【大宮校】
🕓 10月12日（日）14:00～
📘 株式中級第115回目（業界地図研究会その⑭）
🏢 金井ビル 3階
📅 ※次講座：11月4日（火）【新宿校】

の開催予定となっております。

宜しくお願い致します。

★★★★★★★★★★

【ご依頼を頂いております川田登壇予定ｾﾐﾅｰ（無料含む）】
【2025/10/16㈭まで記載】※10/02(木)に追記いたしました。

■【恵比寿】10/10㈮ 10時半～、ｶﾙﾁｬｰ株式 中級01回目(業界研究124：万博が映す未来(世界を変えるﾃｸﾉﾛｼﾞｰの祭典、その全貌))in 恵比寿駅ﾋﾞﾙ「ｱﾄﾚ」7F　※10月期の新規生募集中　

■【目黒】10/10㈮ 12時半～、ｶﾙﾁｬｰ株式初級01回目(体験会) in 目黒(若葉興業ﾋﾞﾙ3階) 　※10月期の新規生募集中! 　　

■【錦糸町】10/10㈮ 15時半～、中級01回目(業界研究61：消費関連) in錦糸町駅ﾋﾞﾙ｢ﾃﾙﾐﾅ｣6階　※10月期の新規生募集中! 　

■【北千住】10/10㈮ 17時45分～、ｶﾙﾁｬｰ株式01回目(体験会) in 北千住駅ﾋﾞﾙﾙﾐﾈ9F　※10月期の新規生募集中! 　

■【恵比寿】10/11㈯ 10時半～、ｶﾙﾁｬｰ株式　01回目(体験会) in 恵比寿駅ﾋﾞﾙ「ｱﾄﾚ」7F　※10月期の新規生募集中!

■【池袋校】10/11㈯ 13時～、株式初15回目 in ﾐﾗﾉﾋﾞﾙ 6F

■【大宮校】10/12㈰ 10時～、株式初15回目 in 金井ﾋﾞﾙ3F

■【大宮校】10/12㈰ 14時～、中級115回目(業界地図研究会その⑭) in 金井ﾋﾞﾙ3F (次講座：11/04㈫新宿校)

■【新宿校】10/14㈫ 10時～、株式初15回目 in 新宿ﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館610 (※注:先着11名まで)
■【荻窪】10/14㈫ 16時～、ｶﾙﾁｬｰ株式01回目(体験会) in よみうりｶﾙﾁｬ-荻窪(荻窪駅ﾋﾞﾙ:ﾙﾐﾈ6階)　※10月期の新規生募集中!

■【大宮校】10/15㈬ 10時～、株式上級(ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ) 236回目 in 金井ﾋﾞﾙ3F　

■【大宮校】10/16㈭ 10時半～、第867回売買補講 in金井ﾋﾞﾙ3F

※予定は変更する場合もございますので、　
最終情報は、ブログや伝助メールにてご確認ください。
直接確認は、講師：川田までご連絡ください。

★★★★★★★★★★★

【2025年の川田登壇の日経ｾﾐﾅｰ（予定含む）】

※最新情報：※25/08/12(月)に変更いたしました。

■【群馬・栃木向けｵﾝﾗｲﾝｾﾐﾅｰ】10/18㈯ 11時～日経ﾏﾈｰｾﾐﾅｰ1回目 in 日経本社から配信

■【群馬・栃木向けｵﾝﾗｲﾝｾﾐﾅｰ】10/22㈬ 11時～日経ﾏﾈｰｾﾐﾅｰ2回目 in 日経本社から配信

★★★★★★★★★★★

【東京市場　2025年10月9日（木）15:30 終値】
≪ 半導体高を追い風に 日経平均は急反発、最高値更新 ≫

■ 日経平均株価：48,580円44銭（＋845円45銭、＋1.77％）
※ 米国の半導体株高を受けてリスク選好が強まり、値がさハイテク株への買いが日経平均を押し上げた。後場終盤には 4万8,597円08銭 に達し、ザラ場ベースでも最高値を更新。
※ 売買代金（プライム市場概算）：約6兆2,829億円
※ 値上がり銘柄数：928銘柄、値下がり銘柄数：623銘柄、変わらず：65銘柄

■ TOPIX：3,257.77（＋0.70％）
※ 内需・金融株が支えとなり、5日続伸で高値引け。

■ 日経平均VI（恐怖指数）：30.13（＋1.35、＋4.69％）
※ 高値警戒感が強まり、ボラティリティ警戒ムードが高揚。 市場心理の不安感が指数に表出。

■ 日経平均PBR：1.67倍（日経平均BPS：29,090.08円）

■ 日経平均PER：約18.85倍（日経平均EPS：2,577.21円）

■ 日経平均益回り：5.31％
■ 日経平均配当利回り：1.87%

■ 新発10年国債利回り：1.695％

≪ 結果（2025年10月8日（水）東京市場終値）≫
【結果】
■ 日経平均株価は 215円89銭安の47,734円99銭と5日ぶり反落。
　朝方は円安進行（1ドル＝152円台半ば）を背景に買いが先行したが、
　前日の米国株安や半導体株の調整を受けて後場に利益確定売りが優勢。
　売買代金は 5兆8,674億円 と高水準を維持。

プライム市場の値上がり銘柄数は 557（約34％）、

値下がり 999（約62％）、変わらず 60（約4％）。

■ 主力株ではフジクラ、三菱重工業、IHI、川崎重工業、

三菱UFJフィナンシャルG、東京海上HD が堅調。
　また、わらべや日洋HD（ストップ高）、Link-Uグループ（続急騰）、

オリオンビール、サカタのタネ、三菱製鋼が上昇。
　一方、ソフトバンクグループ、ディスコ、東京エレクトロン、

レーザーテック、キーエンス、ファーストリテイリング、HOYA、SMC、

パルグループHD、いちご、M&A総研HD、KLab は軟調。

【業種別動向】
・半導体／テック： ディスコ、レーザーテック、東京エレクトロンが軟調。

半導体指数の下落が重荷。
・機械／防衛： 三菱重工、IHI、川崎重工が堅調。防衛関連の買い継続。
・金融： 三菱UFJFG、東京海上HDなどメガバンクが上昇。
・素材／非鉄： 金価格上昇を背景に非鉄金属株が買われる展開。
・内需／小売： パルグループHD、いちごなどに利益確定売り。

【背景】
■ 前日までの急上昇で高値警戒感が広がり、短期的な利益確定売りが優勢。
■ 為替は1ドル＝152円台半ばと円安が進行し、輸出関連株の下支え要因。
■ 米国株安・SOX指数の下落が日本の半導体株に波及。
■ 金市況上昇で資源・防衛・金融など内需セクターに資金シフト。
■ 売買代金5兆円超を維持し、活発な商いが続く一方で、値下がり銘柄が全体の6割超。

【今後の注意点】
１．高値圏でのスピード調整リスク継続。
２．高市政権による経済政策・財政出動の実行時期が焦点。
３．円安基調の持続と為替介入の可能性に注目。
４．半導体株の調整一巡後の反発タイミングを見極め。
５．米政府閉鎖の長期化・地政学リスクなど外部要因の波及に警戒。

●【日経平均（N225） vs.　東証株価指数（TOPIX）（直近10年）】●

日経平均株価【998407.O】：チャート - Yahoo!ファイナンス日経平均株価のチャートをご覧いただけます。最長10年間のチャートをご覧いただけます。 finance.yahoo.co.jp

●【日経平均（N225） vs. 東証株価指数（TOPIX）（直近１年）】●

日経平均株価【998407.O】：チャート - Yahoo!ファイナンス日経平均株価のチャートをご覧いただけます。最長10年間のチャートをご覧いただけます。 finance.yahoo.co.jp

●【日経平均 vs. 東証株価指数（TOPIX）（直近半年）】●
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●【日経平均（1週間）】●
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★★★★★★★★★★

【欧州市場概況（2025年10月9日（木）22:00頃日本時間終値）】
≪ 欧州株はまちまち、金融株と自動車株の下落で上値重く ≫

■ STOXX欧州600種：571.31（−2.48、−0.43％）
※ 欧州株は反落。自動車・金融株が下落し、指数は4日ぶりの反落。
フェラーリ（−15.4％）が長期業績見通しを下方修正し急落。ミシュラン（−3.8％）も販売見通しの下方修正で売られた。
一方、再生エネルギー関連のEDPR（＋2.9％）は投資判断引き上げで上昇。

■ 英FTSE100：9,509.40（−39.47、−0.41％）
※ 8日に最高値を更新後、反落。銀行株が下落し指数を押し下げ。
HSBC（−5.4％）は恒生銀行の未保有株買い取り計画が嫌気され大幅安。
ロイズ（−3.3％）、クローズ・ブラザーズ（−12.8％）も自動車ローン関連のコスト懸念で急落。
一方、ボリューション・グループ（＋5.2％）は好決算で上昇。

■ 独DAX：24,611.25（＋14.12、＋0.06％）
※ 小幅続伸。資源関連や製造業の一角に買い戻しが入り、指数を支えた。
ただし、フェラーリ急落の影響で自動車関連全体は重く、ミシュラン・BMWなどが軟調。

■ 仏CAC40：8,041.36（−18.77、−0.23％）
※ フランス政局の不透明感が重荷。 ルコルニュ首相が辞任を表明したが、議会解散は回避される見通し。
マクロン大統領による新首相指名が注目される中、年末予算合意への期待も残る。
金融株や高級ブランド株は上値重く、全体は小反落。

【背景】
■ ECBが公表した9月理事会の議事要旨では、「経済見通しが明確になるまで金利据え置きの余地あり」との慎重姿勢を維持。
■ 米関税政策への不透明感が残る中、追加緩和には慎重なスタンス。
■ 仏10年債利回り：3.529％（＋0.020pt） — 政局不安は続くが、議会解散懸念は後退。
■ 独10年債利回り：2.705％（＋0.030pt） — 2年債は1.997％に上昇し、ECB政策金利見通しを反映。
■ 独仏10年債利回り格差は82.2bp（6日：88bp）に縮小。
■ ECBによる年内追加利下げ確率は約10％に低下。市場は据え置きを織り込み。

【業種別動向】
■ 自動車関連：−4.9％（フェラーリ−15.4％、ミシュラン−3.8％）が急落。
■ 銀行：−3.7％（HSBC−5.4％、ロイズ−3.3％、クローズ・ブラザーズ−12.8％）と全面安。
■ 建設・資材：＋0.9％（ボリューション＋5.2％）が上昇し一部支え。
■ 再生エネルギー：＋2.9％（EDPR＋2.9％）が堅調。
■ 不動産：小動き。フランス政局の様子見姿勢で方向感乏しい。

【今後の注意点】
１．仏首相辞任後の政局安定化と新内閣発足時期に注目。
２．ECB理事会議事要旨で利下げハードルの高さが示され、金利動向に再注目。
３．自動車・金融株の調整が欧州株全体の重し。
４．原材料高・物流費の上昇が一部製造業の業績を圧迫する可能性。
５．米政府閉鎖・中東情勢の不透明感が欧州市場にも波及するリスク。

●【STOXX欧州600種指数（直近１日）】●
こちらをクリック♪

●【独DAX （直近１０年）vs.日経平均（N225）】●
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●【英FT100 （直近１０年）vs.日経平均（N225）】●
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●【仏CAC40 （直近１０年）vs.日経平均（N225）】
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★★★★★★★★★★

【米国市場概況】
≪ ダウ4日続落、材料難の中で利益確定売り優勢 ≫

■ ダウ平均：46,358.42ドル（−243.36ドル、−0.52％）
※ 前日のS&P500史上最高値更新後、短期的な調整が優勢に。AI関連株の一角は堅調も、全体では利益確定売りが広がった。米政府機関閉鎖9日目で投資家心理はやや慎重。

■ S&P500：6,735.11（−18.61、−0.28％）
※ 過去9営業日で8日上昇していた反動から一服。IT・資本財は下落も、生活必需品・公益セクターが下支え。

■ ナスダック総合：23,024.63（−18.75、−0.08％）
※ エヌビディア（＋1.83％）やメタ（＋2.18％）は堅調も、AMD（−1.13％）、アップル（−1.56％）など主要ハイテクに利益確定売り。AI関連の先行きに慎重姿勢。

【債券・商品・心理指標】
■ 米10年債利回り：4.142％（＋0.025）
※ 30年債入札を控え利回り上昇。最高落札利回り4.734％（応札倍率2.38倍）と無難な結果。期待インフレ率は 2.356％ と小幅低下。

■ WTI原油（11月限）：61.51ドル（−1.04、−1.66％）
※ ハマスとイスラエルが停戦第1段階で合意。中東リスクの後退で売りが優勢。

■ NY金（12月限）：3,972.60ドル（−97.90、−2.41％）
※ 停戦合意によるリスク回避後退で反落。日中は米政府閉鎖を背景に一時上昇も、引けにかけ売りに押された。

■ VIX（恐怖指数）：16.42（＋0.10、＋0.61％）
※ 警戒感は小幅上昇。 市場ボラティリティは依然として低水準にとどまる。

【外国為替市場概況】
■ ドル円：153.07円（＋0.38円のドル高）
※ 6日続伸。米金利上昇と円安基調継続で一時153.23円と約8カ月ぶり高値。高市総裁の発言で一時円買いも限定的。

■ ユーロドル：1.1564ドル（−0.0064ドルのユーロ安）
※ フランス政局不安の後退で一時上昇も、米金利上昇で再び下落。1.1542ドルと2カ月ぶり安値。

■ ユーロ円：177.00円（−0.57円のユーロ安）
※ アジア時間に1999年以来の高値をつけた後、欧米市場で利益確定売り。

【本日の参考レンジ】
・ドル円：152.14円 – 153.23円
・ユーロドル：1.1542ドル – 1.1648ドル
・ユーロ円：176.78円 – 177.94円

【CME日経225 先物（最新情報）】
●【円建て】●
■ 10月09日終値：48,585円（大阪取引所終値比：-10円）
■ 10月08日終値：48,190円（大阪取引所終値比：＋455円）
■ 10月07日終値：48,060円（大阪取引所終値比：＋109円）

●【ドル建て】●
■ 10月09日終値：48,670円（大阪取引所終値比：＋89円）
■ 10月08日終値：48,280円（大阪取引所終値比：＋545円）
■ 10月07日終値：48,155円（大阪取引所終値比：＋204円）

＜結果＞
■ 10月9日（木）のNY市場は、ダウ平均が−243.36ドル安の46,358.42ドルと4日続落。
S&P500（6,735.11、−0.28％）も反落し、ナスダック（23,024.63、−0.08％）も小幅安。
前日の最高値更新を受けて利益確定売りが優勢。AI関連の一角は堅調だったが、全体では方向感に欠ける展開。
米政府機関の閉鎖は9日目に入り、投資家は様子見姿勢を強めた。

■ 上昇銘柄：
デルタ航空（＋4.29％）、コストコ（＋3.07％）、メタ（＋2.18％）、エヌビディア（＋1.83％）、アルベマール（＋5.25％）、ペプシコ（＋4.23％）、グッドRx（＋5.69％）、ネットギア（＋8.92％）、エナジー・フュエルズ（＋9.44％）、アポジー（＋12.64％）、ティルレイ（＋22.09％）。
※注：デルタ航空は決算好調で通期見通しを上方修正。コストコは既存店売上＋5.7％増と堅調。ティルレイは決算を好感し急騰。

■ 下落銘柄：
フェラーリ（−14.99％）、AZZ（−4.90％）、AMD（−1.13％）、アップル（−1.56％）、アルファベットA（−1.26％）、アルファベットC（−1.32％）、テスラ（−0.72％）、マイクロソフト（−0.47％）。
※注：フェラーリは投資家説明会で示した2030年EBIT見通しが市場予想を下回り急落。半導体関連は利益確定売りに押された。

■ 大幅高銘柄：
ティルレイ（＋22.09％）、アポジー（＋12.64％）、エナジー・フュエルズ（＋9.44％）、ネットギア（＋8.92％）、グッドRx（＋5.69％）。

■ 大幅安銘柄：
フェラーリ（−14.99％）、AZZ（−4.90％）、AMD（−1.13％）、アップル（−1.56％）。

＜業種別動向＞
・ハイテク／AI：エヌビディア、メタが上昇するも、AMD・アップルは反落。
・資本財：デルタ航空、コストコが好決算で上昇。
・素材／資源：アルベマール、フリーポートが銅・リチウム高で上昇。
・消費／小売：ペプシコ、コストコが堅調。
・金融／産業：フェラーリが急落し、全体の重しに。

＜背景＞
■ 米10年債利回り：4.142％（＋0.025）　※30年債入札は最高落札利回り4.734％、応札倍率2.38倍と無難な結果。
■ WTI原油：61.51ドル（−1.04、−1.66％）　※ハマスとイスラエルの停戦合意を受け、地政学リスクが後退。
■ NY金：3,972.60ドル（−97.90、−2.41％）　※安全資産需要が後退し反落。
■ VIX指数：16.42（＋0.10、＋0.61％）　※ボラティリティはわずかに上昇も依然低水準。
■ 米政府機関閉鎖は9日目に突入。統計発表の遅延が続く中、FOMCメンバー発言に注目が集まる。

＜今後の注意点＞
１．政府閉鎖の長期化が市場心理を冷やす要因。
２．FOMCメンバー発言から年内利下げの時期を探る動きに注目。
３．AI・半導体関連の一部に過熱感、短期調整リスク。
４．原油・金価格の反落がインフレ期待をやや後退させる可能性。
５．地政学的リスク（中東停戦・中国景気動向）の影響を引き続き注視。

●【NYダウ平均（DJI） vs. 日経平均株価(N225) （過去10年間）】●

NYダウ【^DJI】（ダウ平均）：チャート - Yahoo!ファイナンスNYダウ（ダウ平均）のチャートをご覧いただけます。最長10年間のチャートをご覧いただけます。 finance.yahoo.co.jp

●【NYダウ平均 vs. 日経平均株価(N225) （過去1年間）】●

NYダウ【^DJI】（ダウ平均）：チャート - Yahoo!ファイナンスNYダウ（ダウ平均）のチャートをご覧いただけます。最長10年間のチャートをご覧いただけます。 finance.yahoo.co.jp

●【NYダウ平均（DJI） vs. 日経平均株価(N225) （過去半年）】●
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NYダウ【^DJI】（ダウ平均）：チャート - Yahoo!ファイナンスNYダウ（ダウ平均）のチャートをご覧いただけます。最長10年間のチャートをご覧いただけます。 finance.yahoo.co.jp

★★★★★★★★★★

≪2025年10月8日（水）オセアニア市場概況≫
≪ NZ株は反落、豪州株も小幅安 ≫

【ニュージーランド】
★ S&P/NZX 50指数：13,478.15（−0.39％前日比）
※ エネルギー株は支持されるも、利下げ期待の失速観測で金融株が売られ調整。
　輸出関連セクターが下押し要因となった。

【オーストラリア】
★ S&P/ASX 200指数：8,947.60（−0.10％）（前日終値 8,956.80 → 8,947.60）
※ 銀行・素材株が重く、全体に利益確定売りが波及。資源株は一定の下支えも限定的。
　市場では中国需要の先行き警戒も強まり。

＜今後の注意点＞
１．NZでは利下げタイミングと声明文の文言に注目。サプライズがあれば為替・株価に急変動リスク。
２．豪州は資源価格（鉄鉱石・金属）と中国景気動向が引き続き相場の鍵。
３．米・欧の金融政策（利下げ／利上げ可能性）がオセアニア市場への外部要因になる。
４．豪ドル／NZドル動向が資金流入・流出に直結。
５．高値圏での反落・短期調整リスクを意識。

★★★★★★★★★★

【前日までの結果と今週の主な予定】
★印は、特に注目しております。　

≪10月9日（木）≫

★ 日：5年利付国債入札（2兆4,000億円程度）
→ 応札倍率は約3.7倍、利回り0.185％で無難な結果。 安定消化で市場への影響は限定的。
【今後の注意点】：今後の10年債入札への関心が強く、長期金利の動向に要警戒。

★ 豪：消費者インフレ期待（10月）
→ 前月比＋4.3％と上昇。 家計の物価上昇見通しが強まり、利下げ期待が後退。
【今後の注意点】：インフレ高止まりが豪中銀の金融緩和を遅らせる可能性。

★ 欧：ECB議事録（9月10日–11日開催分）
→ インフレ鈍化の一方で、追加利下げは時期尚早との見方が多数。 意見の分裂も確認。
【今後の注意点】：次回会合での政策スタンス変化（利下げ時期前倒し）に注目。

★ 米：30年債入札（220億ドル）
→ 平均利回り4.734％、応札倍率2.38倍。 前回より良好な結果で堅調な需要を確認。
【今後の注意点】：長期金利の安定化が株式市場の支えとなるか焦点。

★ 米：新規失業保険申請件数（4日終了週）
→ 22.4万件と前週比＋3,000件。 雇用情勢は依然として底堅い。
【今後の注意点】：労働市場の強さがFRBの利下げ時期を遅らせるリスクあり。

★ 豪：ブロック豪中銀総裁、ケント総裁補佐、上院経済委員会出席
→ 「インフレは予想以上に粘着的」との発言。 緩和姿勢への慎重論を示す。
【今後の注意点】：次回会合での政策維持が有力視されるが、声明文のトーンに注意。

★ 英：マン英中銀委員、イベント講演
→ 「利下げを急ぐべきではない」と発言。 金融緩和への慎重スタンスを堅持。
【今後の注意点】：英国インフレ率の再上昇リスクが利下げ観測を抑制。

★ 仏：ビルロワドガロー仏中銀総裁、フィンテックイベント出席
→ 金融デジタル化の推進とECBの責任ある緩和策の必要性を強調。
【今後の注意点】：デジタルユーロ政策が欧州の金融戦略に影響。

★ 米：パウエルFRB議長、FRB主催会議開会挨拶（事前収録）
→ 「インフレ目標達成まで粘り強く対応」と発言。 利下げ急がずとの姿勢を維持。
【今後の注意点】：市場との温度差により金利先物の変動が続く可能性。

★ 米：ボウマンFRB副議長、FRB主催会議開会挨拶
→ 物価安定を最優先と強調。 利下げタイミングに慎重姿勢。
【今後の注意点】：複数理事が同様の見解を示せば、10月会合での利下げ観測後退へ。

★ 米：ベッセント財務長官とボウマン副議長、対談
→ 財政拡張と金融引き締めのバランスを議論。 政策連携の重要性を指摘。
【今後の注意点】：財政政策が市場の金利見通しを左右する展開。

★ 米：ボウマン副議長、FRB主催会議閉会挨拶
→ 「データ次第で柔軟に対応」と発言。 景気後退リスクへの配慮も示す。
【今後の注意点】：FRB内でのスタンス調整が今後の相場の焦点に。

★ 米：バーFRB理事、経済会議出席
→ 「インフレ鈍化を確認しつつも、利下げは時期尚早」との見解。
【今後の注意点】：理事間の判断ばらつきが市場の方向感を乱す恐れ。

★ 米：バー理事、カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁、イベント出席
→ 地域経済の温度差を議論。 雇用と物価の両立の難しさを共有。
【今後の注意点】：地方経済の悪化が年内の金融政策修正に影響。

★ 加：ロジャース加中銀上級副総裁、講演
→ 「インフレ鈍化を確認、利下げ時期を慎重に見極める」と発言。
【今後の注意点】：北米金利差拡大が為替に影響を与える可能性。

★ 欧：ユーロ圏財務相会合
→ 域内経済刺激策や共同債発行を議論。 財政支出拡大の方向で概ね一致。
【今後の注意点】：財政政策とECBの緩和政策が同時進行するか注目。

【総合の今後の注意点】

1️⃣ 世界的に利下げ時期の見極めが難航。 市場は政策当局の発言に敏感。
2️⃣ インフレ粘着性が再び意識され、利下げ期待の後退リスク。
3️⃣ 長期金利上昇が株式市場の上値を抑制する可能性。
4️⃣ 財政と金融の両政策が並行する中で、国債需給バランスに警戒。
5️⃣ 政策発言が錯綜し、市場変動の振れ幅拡大に注意。

≪10月10日（金）≫
★ 日：国内企業物価指数（9月）
★ 加：雇用統計（9月）
★ 米：ミシガン大学消費者信頼感指数（10月）
★ 米：デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、米経済とテクノロジーについて講演
★ 米：グールズビー・シカゴ連銀総裁、イベント開会挨拶（質疑応答なし）
★ 米：ムサレム・セントルイス連銀総裁、米経済および金融政策について講演（質疑応答あり）
★ 欧：EU財務相理事会
★ CIS：独立国家共同体首脳会議
★ 北：朝鮮労働党創建記念日

≪10月11日（土）≫
★ 欧：カザークス・ラトビア中銀総裁、会議「関税、保護主義、地政学リスク」講演

※予定は変更する事ございます。

★★★★★★★★★★★

【2025年の売買補講開催日＆開催予定日】

≪2026年03月末までの予定≫

≪25年10月≫　※25/06/17（火）に、25年/10月分を記載いたしました。

■【大宮校】10/16㈭ 10時半～、第867回売買補講in金井ﾋﾞﾙ3F　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

■【ﾘﾓｰﾄ】10/21㈫ 10時半～、第868回売買補講　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

■【ﾘﾓｰﾄ】10/30㈭ 10時半～、第869回売買補講　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

≪25年11月≫　※25/08/12（火）に、25年/11月分を記載いたしました。

■【新宿校】11/04㈫ 10時半～、第870回売買補講inﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館 610号室 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です＆終了後、中級開催。

■【ﾘﾓｰﾄ】11/12㈬ 10時半～、第871回売買補講　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

■【大宮校】11/18㈫ 10時半～、第872回売買補講in金井ﾋﾞﾙ3F　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

■【ﾘﾓｰﾄ】11/26㈬ 10時半～、第873回売買補講　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

≪25年12月≫　※25/08/12（火）に、25年/12月分を記載いたしました。

■【新宿校】12/01㈪ 10時半～、第874回売買補講inﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館 610号室 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です＆終了後、中級開催。

■【大宮校】12/10㈬ 10時半～、第875回売買補講in金井ﾋﾞﾙ3F　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

■【ﾘﾓｰﾄ】12/15㈪ 10時半～、第876回売買補講　※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

≪26年01月≫　※25/10/02（木）に、26年/01月分を記載いたしました。
■【ﾘﾓｰﾄ】01/05㈪ 10時半～、第877回売買補講 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。
■【新宿校】01/14㈬ 10時半～、第878回売買補講 in ﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館 610号室 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です＆終了後、中級開催。
■【ﾘﾓｰﾄ】01/20㈫ 10時半～、第879回売買補講 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。
■【大宮校】01/28㈬ 10時半～、第880回売買補講 in 金井ﾋﾞﾙ3F ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

≪26年02月≫　※25/10/02（木）に、26年/01月分を記載いたしました。
■【新宿校】02/02㈪ 10時半～、第881回売買補講 in ﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館 610号室 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です＆終了後、中級開催。
■【大宮校】02/19㈭ 10時半～、第882回売買補講 in 金井ﾋﾞﾙ3F ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。
■【ﾘﾓｰﾄ】02/25㈬ 10時半～、第883回売買補講 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

≪26年03月≫　※25/10/02（木）に、26年/01月分を記載いたしました。
■【新宿校】03/03㈫ 10時半～、第884回売買補講 in ﾀﾞｲｶﾝﾌﾟﾗｻﾞA館 610号室 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です＆終了後、中級開催。
■【ﾘﾓｰﾄ】03/11㈬ 10時半～、第885回売買補講 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。
■【大宮校】03/16㈪ 10時半～、第886回売買補講 in 金井ﾋﾞﾙ3F ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。
■【ﾘﾓｰﾄ】03/30㈪ 10時半～、第887回売買補講 ※注：SNSﾒｯｾｰｼﾞのみの対応での参加も可能です。

※注：予定は変更されることがございます。
最新情報は、お問合せください。

ナビオ株式投資スクールでは、受講生向けに、リアルタイム(10:30～15時)で毎週株式投資の売買操作のサポート致します。
相場動向に関係なく、投資結果が出せるプロの投資家として育成して参ります。

【2013年1月～25年10月までの売買補講結果】

1回目 2013年1/9(水)104,323円/7人(日経 +70.51円)
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821回 10/01(火) 1,115,805円/26人 (日経：+732.42円) ※大宮校

822回 10/07(月) 942,502円/21人 (日経：+697.12円) ※新宿校

823回 10/17(水) 563,537円/22人 (日経：-269.11円) ※ﾘﾓｰﾄ

824回 10/22(火) 297,217円/17人 (日経：-542.64円) ※ﾘﾓｰﾄ

825回 10/31(木) 1,612,561円/22人 (日経：-196.14円) ※ﾘﾓｰﾄ

826回 11/05(火) 446,218円/14人 (日経：+421.23円) ※大宮校

827回 11/18(火) 1,658,082円/28人 (日経：-422.06円)※新宿校

828回 11/29(金) 931,950円/17人 (日経：-141.03円)※ﾘﾓｰﾄ

829回 12/02(月) 722,867円/16人 (日経：+304.99円)※新宿校

830回 12/11(水) 2,265,982円/30人 (日経：+4.65円)※ﾘﾓｰﾄ

831回 12/16(月) 669,708円/26人 (日経：-12.95円)※大宮校

832回 01/06(月) 1,383,651円/29人 (日経：-587.49円)※大宮校

833回 01/15(水) 405,707円/27人 (日経：-29.72円) ※ﾘﾓｰﾄ

834回 01/20(月) 345185円/21人 (日経：+451.04円) ※新宿校

835回 01/29(水) 823,842円/27人 (日経：+397.91円) ※ﾘﾓｰﾄ

836回 02/03(月 ) 464,431円/18人 (日経：-1,052.40円) ※新宿校(※別途1名様ご見学)

837回 02/12(水) 1,535,428円/29人 (日経：+162.53円) ※ﾘﾓｰﾄ

838回 02/17(月) 773,309円/24人 (日経：+24.82円) ※大宮校

839回 02/26(水) 582,852円/25人 (日経：-95.42円) ※ﾘﾓｰﾄ

840回 03/03(月) 515,201円/24人 (日経：+629.97円) ※新宿校

841回 03/12(水) 852,391円/24人 (日経：+25.98円) ※ﾘﾓｰﾄ

842回 03/17(月) 372,621円/22人 (日経：+343.42円) ※大宮校

843回 03/31(月) 1,137,497円/24人 (日経：-1,502.77円) ※ﾘﾓｰﾄ

844回 04/03(木) 213,029円/23人 (日経：-989.94円) ※ﾘﾓｰﾄ

845回 04/09(水) 65,658円/25人 (日経：-1,298.55円) ※大宮校

846回 04/15(火) 1,094,053円/24人 (日経：+457.20円) ※ﾘﾓｰﾄ

847回 04/21(月) 213,022円/21人 (日経：-450.36円) ※新宿校

848回 05/01(木) 1,002,515円/28人 (日経：+406.92円) ※大宮校

849回 05/07(水) 155,988円/17人 (日経：-51.03円) ※ﾘﾓｰﾄ

850回 05/15(木) 2,192,964円/25人 (日経：-372.62円) ※ﾘﾓｰﾄ

851回 05/19(月) 601,773円/27人 (日経：-255.09円) ※新宿校

852回 05/29(木) 909,238円/29人 (日経：+710.58円) ※ﾘﾓｰﾄ

853回 06/02(月) 335,473円/21人 (日経：-494.43円) ※新宿校

854回 06/11(水) 958,489円/28人 (日経：+209.68円) ※ﾘﾓｰﾄ

855回 06/16(月) 405,526円/24人 (日経：+477.08円) ※大宮校(※別途2名様新規、1名様ご見学)

856回 06/30(月) 2,402,386円/32人 (日経：+336.60円) ※ﾘﾓｰﾄ

857回 07/07(月) 1,076,041円/29人 (日経：+69.79円) ※新宿校

858回 07/16(月) 1,157,391円/27人 (日経：-14.62円) ※大宮校(※別途3名様新規、2名様ご見学)

859回 07/30(水) 1,429,432円/26人 (日経：-19.85円) ※ﾘﾓｰﾄ

860回 08/04(月) 1,393,417円/36人 (日経：-508.90円) ※新宿校

861回 08/19(火) 2,656,465円/39人 (日経：-168.02円) ※大宮校

862回 08/27(水) 798,422円/31人 (日経：+125.87円) ※ﾘﾓｰﾄ

863回 09/01(月) 836,543円/28人 (日経：-529.68円) ※新宿校

864回 09/10(水) 1,631,277円/39人 (日経：+378.38円) ※大宮校

865回 09/30(火) 1,224,754円/33人 (日経：-111.12円) ※ﾘﾓｰﾄ

866回 10/06(木) 612,298円/31人 (日経：+2,175.26円) ※新宿校(※他2名様　初参加)

867回 10/16㈭・・円/・・人 (日経：・・円) ※大宮校

●2013/01/09㈬～2025/10/06(木) 迄のご参加者の利確総合計金額：

2億8,520万1,365円 / のべ6,811名●

（平均：約41,873円 / 一人当たり・日）

でした。

【過去の売買補講のバックナンバー】こちらをクリック♪

★★★★★★★★★★★

【次回のナビオ経済＆経営教室の予定】

■第１３１回：

世界を変えた時代や科学者達⑱：近代化学の開祖・化学の父、誕生

アントワーヌ・ラヴォアジエ (1743年 - 1794年)

一緒に学んで参りましょう！

【開催予定日時】
埼玉大宮校： 2025/10/26 (日) 13時半～

【開催予定場所】

場所：金井ビル3F(ナビオ株式投資スクール大宮校)
埼玉県さいたま市大宮区仲町1丁目65－2
『JR大宮駅東口』より徒歩４分

【上記の参考地図】
クリック ⇒ 金井ビル3F(ナビオ株式投資スクール大宮校)

【過去のﾅﾋﾞｵ経済＆経営教室のﾊﾞｯｸﾅﾝﾊﾞｰ】

第131回: 世界を変えた時代や科学者達⑲: ｱﾝﾄﾜｰﾇ･ﾗｳﾞｫｱｼﾞｴ

第130回: 世界を変えた時代や科学者達⑱: ﾚｵﾝﾊﾙﾄ･ｵｲﾗｰ

第129回: 世界を変えた時代や科学者達⑰: ｱﾝﾄﾆ･ﾌｧﾝ･ﾚｰｳｪﾝﾌｯｸ

第128回: 世界を変えた時代や科学者達⑯: ﾛﾊﾞｰﾄ･ﾎﾞｲﾙ

第127回: 世界を変えた時代や科学者達⑮: ｱｲｻﾞｯｸ･ﾆｭｰﾄﾝ

第126回: 世界を変えた時代や科学者達⑭: ﾌﾞﾚｰｽﾞ･ﾊﾟｽｶﾙ

第125回: 世界を変えた時代や科学者達⑬: ｶﾞﾘﾚｵ･ｶﾞﾘﾚｲ

第124回: 世界を変えた時代や科学者達⑫: ﾋﾟｴｰﾙ･ﾄﾞ･ﾌｪﾙﾏｰ

第123回: 世界を変えた時代や科学者達⑪: ﾆｺﾗｳｽ･ｺﾍﾟﾙﾆｸｽ

第122回: 世界を変えた時代や科学者達⑩: ﾚｵﾅﾙﾄﾞ･ﾀﾞ･ｳﾞｨﾝﾁ

第121回: 世界を変えた時代や科学者達⑨: ﾖﾊﾈｽ･ｸﾞｰﾃﾝﾍﾞﾙｸ

第120回: 世界を変えた時代や科学者達⑧: ﾌﾟﾄﾚﾏｲｵｽ

第119回: 世界を変えた時代や科学者達⑦: ｴｼﾞﾌﾟﾄ:ｿﾞｼﾞﾓｽ/独国:ﾍﾝﾆﾋ･ﾌﾞﾗﾝﾄ

第118回: 世界を変えた時代や科学者達⑥: ｱﾙｷﾒﾃﾞｽ

第117回: 世界を変えた時代や科学者達⑤: ｱﾘｽﾄﾃﾚｽ

第116回: 世界を変えた時代や科学者達④: ﾋﾟﾀｺﾞﾗｽ

第115回: 世界を変えた時代や科学者達③: ﾅｲﾙ川の河畔で栄えた古代文明

第114回: 世界を変えた時代や科学者達②: 星座の誕生と占星術と経済

第113回: 世界を変えた時代や科学者達①: ﾒｿﾎﾟﾀﾐｱ文明のｼｭﾒｰﾙ人

第112回: 大正ﾃﾞﾓｸﾗｼｰ(婦人解放運動): 平塚らいてう(雷鳥)

第111回: 東京女医学校･東京女子医学専門学校創設: 吉岡彌生

第110回: 女子教育の先駆者･新五千円券の顔: 津田梅子

第109回: 日本女子大学校の設立･大同生命の創始者: 広岡浅子

第108回: ｻﾝﾄﾘｰHD創業者: 名言｢やってみなはれ!｣: 鳥井信治郎

第107回: 武士道(=日本人の魂)を世界に広めた教育者: 新渡戸稲造

第106回: 日本初の公害事件: 足尾銅山鉱毒事件で政府と戦った男: 田中正造

第105回: 治外法権･関税自主権改正への道のり: 陸奥宗光/小村寿太郎/ｳｨｯﾃ(露:全権)/ｾｵﾄﾞｱ･ﾙｰｽﾞﾍﾞﾙﾄ

第104回: 日露戦争の軍神と呼ばれた男: 乃木希典/東郷平八郎/秋山真之

第103回: 民主主義の誕生: 板垣退助/後藤象二郎/大隈重信

第102回: 日本人初の内閣総理大臣: 伊藤博文

第101回: 日本近代教育の“祖”: 福沢諭吉

第100回: 鉄道の父: 井上勝

【上記以外のバックナンバー】⇒ こちらをクリック♪

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【ナビオ株式投資スクール in　大宮校】
ナビオ株式投資スクールin 大宮校では、現在、２４期生目の受講生を募集中です。
ご連絡のうえ、体験入学へご参加ください。

■持参して頂きたい物：筆記用具

【開催予定場所】
場所：金井ビル3F(ナビオ株式投資スクール大宮校)

埼玉県さいたま市大宮区仲町1丁目65－2
『JR大宮駅東口』より徒歩４分

【上記の参考地図】
クリック ⇒ 金井ビル3F(ナビオ株式投資スクール大宮校)

【参加ご希望の方は、下記サイトからからお申し込みを！】
こちらをクリック♪

ご参加くださいます皆様、お気をつけてお越しください。
どうぞ宜しくお願いいたします。

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【上記記事参考ＨＰ】
http://www.bloomberg.com/
http://www.fisco.co.jp/index.htm
http://www.reuters.com/
http://www.yahoo.co.jp/
http://www.traders.co.jp/index.asp

★★★★★★★★★★★

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１０日は前営業日の欧↓&米↓、日経前場48500円台で開場予定&本日は恵比寿目黒錦糸町北千住講座