4月の国際金価格は7％近く値上がりしました。これは2012年11月以来、1オンスあたり1747.36ドルと過去最高となりました。米国ではますます多くの州が経済の再開を計画していますが、米国の深刻な景気後退を考慮して、ホワイトハウスと連邦準備制度は引き続き水を解放するために開かれています。世界中の他の経済も、緩やかなビートに積極的に追いついています。
米国は世界で最も深刻な国であり、新たな冠状肺炎の流行があり、現在、110万人近くが確認されており、63,000人を超える死者が出ています。米国政府の主な感染症専門家は、米国における新たなコロナウイルス感染の数は数百万人に達する可能性があり、20万人が死亡すると警告していた。 FRBパウエル議長は、新しいコロナウイルスの効果的な治療法やワクチンが見つかる前に、企業活動の状況が数か月続くとさらに悲観的です。
米国の経済的悲劇は始まったばかりです
GDPは急激に縮小する
第1四半期の米国のGDPは、新しいコロナウイルスの蔓延を遅らせるために厳格な措置が取られ、米国をほぼ停滞させたため、前年比4.8％減少しました。 GDPの急速な下落により、経済学者は第2四半期の生産高の記録的な崩壊に備えることができました。
三菱UFJフィナンシャル・グループのチーフエコノミスト、クリス・ルプキー氏は、次のように述べています。「流行阻止措置がほとんどの州で1カ月未満で実施され、経済が第1四半期に大きく落ち込んだ場合、経済は落ち込むことは間違いありません。完全な災害はどれほど深いでしょう。」
エコノミストは、GDPの縮小が第2四半期にはさらに大きくなると予想しており、低下は40％にも及ぶ可能性があります。彼らは、社会的疎外措置が実施された3月の後半に、経済は景気後退に入ったと信じている。ほとんどのアナリストは、多くの中小企業が姿を消すだろうと言って、経済が急速に回復しないか、V字型の回復をしないと信じています。
ANZコモディティストラテジストのSoni Kumariは次のように述べています。「現在の前例のないマクロ経済の背景により、金などの物理的資産に切り替える投資家が増えています。世界中の国々が、流行の影響を緩和するための政策をさらに刺激する準備をしています...背景は依然として金への投資を助長しています。」
個人消費は急落
3月の米国の個人消費の月次レートは過去最高の7.5％に急落し、米国の消費者信頼感は、ウイルスの蔓延を抑制したため、4月に6年近くの低さに低下し、住民の消費活動は厳しく収縮しました。三菱ＵＦＪのラプキー氏は、「発表され続けている悲観的な経済データは、世界中の人々を震わせている」と語った。
まだ働いているアメリカ人は現金を節約し、貯蓄率を2月の8.0％から13.1％へと押し上げました。これは1981年11月以来の最高水準です。個人消費は、米国の経済活動の3分の2以上を占めています。エコノミストは、個人消費は引き続き記録的な急増を経験すると予測しています。
ニューヨークのオックスフォード・エコノミクスの上級エコノミスト、ジェームズ・ワトソン氏は、「状況はさらに悪化する可能性がある。第二次世界大戦後の最悪の不況の中で、世界および国内の需要は縮小した」と述べた。
世界的な市場はこの大流行によって打撃を受けており、シティグループとJPMorgan Chaseは、今後2年間で世界経済が少なくとも5兆米ドルの損失を被ると予測しています。キャピタル・エコノミクスによると、多くの国ではまだ流行のピークに達しておらず、この不確実性は金に利益をもたらすでしょう。
3000万人以上が失業している
3月には、米国の非農業部門の雇用が701,000減少し、113か月の史上最長の雇用成長が終わりました。新しいコロナウイルスの蔓延を抑制するための厳格な措置により、店舗や工場が閉鎖され、景気が不況に陥っていることを確認できました。
米国の最初の失業保険金請求データは、新しい王冠流行の雇用への影響をさらに拡大し、それによって引き起こされる経済的損失に関する人々の懸念をさらに悪化させます。 3月21日の週以降、失業中のクレームの累計は30.3百万に達しています。 2008年の金融危機後、新規雇用の総数はわずか2,000万人を超えました。
ゴールドマンサックスは、第2四半期の米国経済予測をさらに大幅に引き下げ、実質総国内生産（GDP）は今四半期に比べて34％減少し、失業率は今年の半ばまでに15％になると予測しています。
ニューヨークのオックスフォード経済研究所の米国のチーフエコノミスト、グレゴリーダコ氏は、雇用市場はトラウマ期に入ったと語り、4月の失業率は14％に急上昇すると予想しています。
TD Securities（TDS）は、金市場が長年にわたって続く強気市場がますます現実的になり、投資家が金に目を向け続けると語った。銀行のグローバル戦略責任者であるバートメレク氏は、流行の影響はまだ終わりがなく、データは引き続き悪化すると述べています。彼は金の価格が最終的に1オンスあたり2,000ドルに上昇すると予想しています。
FRBは市場の懸念を和らげる方法を見つけます
4月の最後の週に、米国は米国経済をサポートするために「すべてのツール」を使用することへのコミットメントを繰り返した。なぜなら、世界を破壊している現在のコロナウイルスパンデミックは短期的な見通しを「深刻に引き下げる」だけでなく、中期的な見通しへの「かなりのリスク」も構成するからだ。
パウエルFRB議長は記者団に対し、2日間の政策会議後、アメリカの家族や企業が公衆衛生危機を乗り切るためにできる限りのことをしていると語った。同氏はまた、この流行は来年の経済成長を脅かす可能性があると付け加えた。
3月と4月に金融市場を安定させるための緊急措置を講じて以来、FRBが政策会議を開催したのはこれが初めてです。当時、FRBは金利をゼロ近くまで引き下げ、企業や地方自治体に信用を提供しました。 FRBのバランスシートの規模は徐々に拡大し、6.6兆米ドルを超える記録になりました。
流行が経済に深刻な打撃を与えたとき、FRBはほぼ無制限の購買力を利用して資産を吸収し、市場の円滑な運営を維持しました。そして一連の刺激策を発表しましたが、これらの計画の規模は、中央銀行が金融危機の最中に取ろうとしたあらゆる行動をはるかに超えています。
FRBはまた、ニュークラウンウイルス危機の際に数十の外国中央銀行がドルを獲得する能力を拡大しました。これにより、彼らは米国債を一晩の米ドルローンに交換することができます。 FRBは常に新しい刺激策を導入しています。つまり、インフレは上昇しますが、FRBは心配していないようです。これは金にとって大きなメリットです。金は通常インフレと闘うための道具と見なされているからです。
有名な金融ウェブサイトであるZerohedgeは、世界が経済収縮の泥沼に陥った場合、その期間は1四半期または2四半期ではなく、数年であると語っています。これは、FRBがこれまで十分に行っていないことを意味し、次のステップは収益の完全な管理によるものです。資本市場の国有化を拡大するための金利曲線。
世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーターの創設者であるレイ・ダリオ氏は、中央銀行は世界経済を救うために通貨を発行したため、投資家が国債を保有することは今や「おかしい」と語った。ダリオは私が金に強気であると言いました、それは現在の環境で上がるでしょう。
米国政府は刺激する努力を惜しまなかった
この流行の影響を受けて、米国政府は資本市場のパニックを緩和し、経済期待を高めるために経済救済法案の複数ラウンドを連続的に通過させましたが、それは政府赤字の急激な増加を引き起こしました。米国政府の累積的な財政刺激策は3兆ドルに達し、米国政府の財政赤字と公的債務は第二次世界大戦以来最高レベルに達するでしょう。
この点で、AxiCorpのチーフマーケットストラテジストであるStephen Innesは、米国の財政赤字がさらに増加し、非常に低い米国の金利と相まって、米国にとって金にとって非常に良い刺激策プロジェクトが増えると述べた。
連邦予算委員会は4月13日に米国政府の公的債務が2020年度に米国のGDPの規模に達するかそれを超える可能性があり、第二次世界大戦の終わりに2023年までにGDPの106％を超える可能性があると予測する報告書を発表しました。
4月16日、トランプ米大統領はホワイトハウス会議で3段階の経済再開計画を発表した。この18ページの「米国の再開」計画は、従業員が米国の一部の地域で仕事に戻ることを許可するために必要な条件を決定します。
ただし、ガイドは依然として、リスクの低い人々に「混雑した環境で費やされる時間を最小限にすることを検討する」ことを推奨しています。これは、長い間、人々がウイルスに感染する前に日常生活に戻ることができない可能性があることを示しています。経済学者は、地域経済の再開がまもなく全体的な経済を流行前のレベルに回復させるとは考えていません。彼らはそれが数年かかると言いました。経済の再開は、感染の第2波とさらなる封鎖のリスクにも直面しています。
ED＆Fマンキャピタルマーケットのアナリスト、エドワード・メイア氏はレポートで次のように述べています。「現在の混乱を踏まえると、金は今後数か月間、投資家の配分において重要な役割を果たす可能性があると信じています。しかし、ボラティリティはかなり高いままです経済は長年にわたって弱体化し続けており、政府、中央銀行、および国際機関によって講じられたますます急進的な刺激策の兆候が金に何らかの支援を提供するはずです。
CMC Markets Singapore Pteのアナリスト、マーガレット・ヤン氏は、「リスク選好は慎重な方向にシフトしている。投資家は流行の進展と大規模な支出増の計画を考えると、有名な安全な避難所である金に逃げている。
緩やかな風が世界中で吹いており、黄金の強気市場が長い間続いています！
ドイツの製造業PMIは4月に11年以上の低水準に落ち込み、全体的なPMIは過去最低を記録しました。ドイツ連銀は、定期的な月例経済報告で、ドイツ経済は深刻な不況にあり、流行に関連する多くの規制が長期にわたって継続される可能性があるため、すぐには回復しないと述べた。
フランス統計局は、4月のフランスの消費意欲指数は史上最大の落ち込みを打ったと語った。新しいコロナウイルスの蔓延を抑制するために、フランスは国家封鎖を実施しました。将来の経済状況に対する家族の見方は、史上最も悲観的な記録を打ち立てており、失業への懸念のレベルは2015年7月以来最高でした。
欧州中央銀行は、長期銀行ローンの金利を引き下げ、「緊急緊急長期借り換え業務」（PLTRO）と呼ばれるローンプログラムを開始すると発表した。しかし、従来の債券購入計画は変更されておらず、コロナウイルスの流行の影響を受けた経済を支援するための緊急購入計画も変更されていません。
4月前半は、2008年の金融危機以降、イギリスの小売業者の売上が大幅に減少し、コロナウイルスの蔓延により買い物客が家にとどまり、店舗が閉鎖されました。以前の調査に加えて、小売業界は、食糧の以前の買いだめからの押し上げが徐々に弱まり、歴史的な下降傾向にあります。
英国国務長官であるサナーク氏は、英国の小企業へのローンに対して州が完全に保証すると発表した。彼は政府が企業に最大50,000ポンドのビジネスローンのための完全な国家保証を提供すると言った。
世界銀行は、25の開発途上国での抗流行活動のための最初の19億ドルの緊急基金を承認したと述べた。世界銀行はまた、今後15か月で1500億ドルもの資金を投入し、開発途上国が戦い、流行から立ち直るのを支援する可能性があります。
ロイヤルバンクオブカナダキャピタルマーケット（RBCキャピタルマーケット）によると、市場には刺激アイテムが増えるため、金の価格は上昇し続けるとのことです。低金利、多くの刺激、大きな不確実性は、投資家がより多くの金を割り当てることを意味します。株式市場のパフォーマンスに関係なく。流行の影響を受けて、世界中の多くの中央銀行は非常に緩やかな金融政策を実行しており、さまざまな国が経済を支援するための刺激策プロジェクトを開始しました。
しかし、同庁は、金市場の下落は買いの好機だと語った。これは少なくとも、中央銀行が政策を実施するためにできるすべてのことをもはや行っていないことが明らかになるまで当てはまり、それが金市場が実際に試練に直面するときです。