メイヤーアセットの記事：外貨投資の割合
これから外貨投資する場合、いったいどのくらい外国通貨へ配分を
すれば良いのでしょうか。
それは、その資金を自国通貨で使用するようになるかもしれない時期まで
の期間と、投資しようとしている時点での経済状況の二点によって
決まります。
国際投資の現状を見ると、ミューチュアル・ファンドやヘッジファンド、
コモディティファンドなど投資商品の約７割が米ドル建てです。
特に、オイルや金などほとんどのコモディティが米ドルで価格設定され、
世界中で取引されています。
では、ポートフォリオにおける７割を米ドル建て資産で保有すれば
適切なのでしょうか。
ここで問題になるのは、どこで利益を得ようとしているのか、海外
投資の場合、短期間での海外投資は為替リスクを増大させるため、投資
期間が見合っているかどうかという点です。
中長期的な視点で投資を考えるならば、為替相場は、循環し、戻ってく
るため、為替リスクは軽減します。例えば、日本円は、米ドルに対し、
ほぼ９０円から１２０円の間で過去２０年間動いています。
この期間に７回も上がったり下がったり変動を繰りかえしています。
去の外国為替相場から、私たちは為替変動範囲が想定できるのです。
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メイヤーアセットの情報ＳＩＴＥ
現在までの詳細な経過を公開してます。↓
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メイヤーアセットの記事：通貨分散投資を
外国為替市場は波のように動きますから、自分の資産価値が上下しないよう、
主要外国通貨のように安定した資産を保有することは、バランスのとれた
ポートフォリオを作成するために重要です。外貨建て資産をポートフォリオ
に加える一般的な方法としては、外国債券や外貨建てのミューチュアル・
ファンドへ投資することでしょう。
では、外国に投資する円建てのファンドへ投資するというのは
どうでしょうか。米国、欧州、またはアジア株へ投資する円建てファンドが、
日本の証券会社からたくさん販売されています。
ファンドは円建てであっても、実際にファンドが市場で投資をするときには、
米国株を買うときには米ドルが、欧州や英国株を買うときにはユーロや英
ポンドが必然的に求められます。
つまり、外国へ投資する運用商品は、実際には、その外貨での投資配分を
持つようになるのです。
円建てで外国へ投資する運用商品の場合、もし、円がこれらの国の通貨より
も強くなると、ファンドのパフォーマンスは落ちてしまいます。
逆に言えば、円が弱くなると、その運用商品から得られる利益は拡大します。
実質的な運用商品のパフォーマンスを享受するには、その投資先へ投資する
際に必要になる通貨で投資をする方が、効率的といえます。
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外国為替市場は波のように動きますから、自分の資産価値が上下しないよう、
主要外国通貨のように安定した資産を保有することは、バランスのとれた
ポートフォリオを作成するために重要です。外貨建て資産をポートフォリオ
に加える一般的な方法としては、外国債券や外貨建てのミューチュアル・
ファンドへ投資することでしょう。
では、外国に投資する円建てのファンドへ投資するというのは
どうでしょうか。米国、欧州、またはアジア株へ投資する円建てファンドが、
日本の証券会社からたくさん販売されています。
ファンドは円建てであっても、実際にファンドが市場で投資をするときには、
米国株を買うときには米ドルが、欧州や英国株を買うときにはユーロや英
ポンドが必然的に求められます。
つまり、外国へ投資する運用商品は、実際には、その外貨での投資配分を
持つようになるのです。
円建てで外国へ投資する運用商品の場合、もし、円がこれらの国の通貨より
も強くなると、ファンドのパフォーマンスは落ちてしまいます。
逆に言えば、円が弱くなると、その運用商品から得られる利益は拡大します。
実質的な運用商品のパフォーマンスを享受するには、その投資先へ投資する
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メイヤーアセットの記事：日本円のリスク
日本に居住し、日本円で日々の買い物をし、日本円中心に生活を送っ
ているために、自然と日本円を基軸に物事を捉えがちです。
しかし、グローバルな経済社会において、世界の基軸通貨は日本円で
はなく、日本も例外なく他国の経済に依存しています。
資産の全てを日本円で保有するということは、リスクにもなりえます。
例えば、日本円が下落し、主要通貨に対し仮に２０％円安になったと
したらどうなるでしょうか。
世界経済の中で、日本円の購買力が２０％下落してしまう事になります。
食料をはじめ、生活必需品の輸入依存が高い日本においては、海外から
の輸入品価格が円価で２０％上昇します。
円の購買力が低下することにより、海外旅行へ行っても２０％多く費用が
かさむことになります。
つまり、現代社会では、他国の通貨に関しても、より注意を払っていく
必要性が求められているのです。
他通貨を保有することも、同様に、相関性を低くし、分散効果をもた
らします。通貨分散は、バランスの良いポートフォリオ作成に不可欠と
なります。
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日本に居住し、日本円で日々の買い物をし、日本円中心に生活を送っ
ているために、自然と日本円を基軸に物事を捉えがちです。
しかし、グローバルな経済社会において、世界の基軸通貨は日本円で
はなく、日本も例外なく他国の経済に依存しています。
資産の全てを日本円で保有するということは、リスクにもなりえます。
例えば、日本円が下落し、主要通貨に対し仮に２０％円安になったと
したらどうなるでしょうか。
世界経済の中で、日本円の購買力が２０％下落してしまう事になります。
食料をはじめ、生活必需品の輸入依存が高い日本においては、海外から
の輸入品価格が円価で２０％上昇します。
円の購買力が低下することにより、海外旅行へ行っても２０％多く費用が
かさむことになります。
つまり、現代社会では、他国の通貨に関しても、より注意を払っていく
必要性が求められているのです。
他通貨を保有することも、同様に、相関性を低くし、分散効果をもた
らします。通貨分散は、バランスの良いポートフォリオ作成に不可欠と
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メイヤーアセット記事：資産配分こそが成功の鍵
アセット・アロケーション（資産配分）は、投資成功の重要な鍵を
握っています。
学術的研究、分析調査からも、投資結果を大きく決定づける要因であると
証明されています。
資産配分は、ポートフォリオの長期的なリターンとリスク低減に影響を及
ぼします。
個別有価証券の選定やマーケットタイミングなど、他の要因は、実は、
包括的な投資リターンにおける影響のごく僅かな割合しか占めていません。
しかし、残念なことに、この投資成功の決め手となる最も重要な鍵が、
一番理解されていないのです。
資産配分とは、分散投資を超えて、全ての金融資産（現金、株式、債券、
コモディティ、不動産、さらにはベンチャーキャピタルやヘッジファンドなど）
に投資することで、リスクを軽減することです。
異なった動きをする資産クラスに投資することで、ある資産からの利益が
他の資産からの損失を相殺するということです。
異なる国の株式を組み合わせることは、実際にはポートフォリオ全体に
おける日々の価格変動によるリスクを減らすことになるのです。
多くの市場で同じような負の相関関係（ネガティブ・コラレーション）が
見られることは、歴史が物語っています。通常、不景気時には、債券価格
が上昇し、債券のパフォーマンスが株式を上回ります。過熱した好景気時
には、インフレにより、コモディティ市場は華々しいリターンを捻出します。
しかし、市場状況の変化は予知できませんし、このリターンの変動性が投資家
にとってはリスクを意味するのです。
株式だけ、債券だけというように、一つの資産を選んで投資することは、
リスクを増大させ、市場が期待以下の動きだった場合に損失をもたらします。
投資成功の秘訣は、許容できるリスクレベルに合わせ、適切な資産をバランス
よく組み合わせて資産配分をすることです。
均衡のとれたポートフォリオにするために、不動産、債券、株式、コモディティ、
通貨などの資産クラスへの投資する際には、地理的に分散させることは当然
ですが、他の資産クラスとの相関性も考慮しなくてはなりません。
世界の異なった地域、市場、様々な資産クラスに分散投資することで、初めて、
本当にバランスの良いヘッジの効いたポートフォリオが完成します。
ポートフォリオを作成する際には、注意深く選択肢を検討してください。
どの選択肢にも、メリットとデメリットがあります。自分の考えを一番反映
している手法を選択してください。
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握っています。
学術的研究、分析調査からも、投資結果を大きく決定づける要因であると
証明されています。
資産配分は、ポートフォリオの長期的なリターンとリスク低減に影響を及
ぼします。
個別有価証券の選定やマーケットタイミングなど、他の要因は、実は、
包括的な投資リターンにおける影響のごく僅かな割合しか占めていません。
しかし、残念なことに、この投資成功の決め手となる最も重要な鍵が、
一番理解されていないのです。
資産配分とは、分散投資を超えて、全ての金融資産（現金、株式、債券、
コモディティ、不動産、さらにはベンチャーキャピタルやヘッジファンドなど）
に投資することで、リスクを軽減することです。
異なった動きをする資産クラスに投資することで、ある資産からの利益が
他の資産からの損失を相殺するということです。
異なる国の株式を組み合わせることは、実際にはポートフォリオ全体に
おける日々の価格変動によるリスクを減らすことになるのです。
多くの市場で同じような負の相関関係（ネガティブ・コラレーション）が
見られることは、歴史が物語っています。通常、不景気時には、債券価格
が上昇し、債券のパフォーマンスが株式を上回ります。過熱した好景気時
には、インフレにより、コモディティ市場は華々しいリターンを捻出します。
しかし、市場状況の変化は予知できませんし、このリターンの変動性が投資家
にとってはリスクを意味するのです。
株式だけ、債券だけというように、一つの資産を選んで投資することは、
リスクを増大させ、市場が期待以下の動きだった場合に損失をもたらします。
投資成功の秘訣は、許容できるリスクレベルに合わせ、適切な資産をバランス
よく組み合わせて資産配分をすることです。
均衡のとれたポートフォリオにするために、不動産、債券、株式、コモディティ、
通貨などの資産クラスへの投資する際には、地理的に分散させることは当然
ですが、他の資産クラスとの相関性も考慮しなくてはなりません。
世界の異なった地域、市場、様々な資産クラスに分散投資することで、初めて、
本当にバランスの良いヘッジの効いたポートフォリオが完成します。
ポートフォリオを作成する際には、注意深く選択肢を検討してください。
どの選択肢にも、メリットとデメリットがあります。自分の考えを一番反映
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2015年10月17日のメイヤーアセットからの
記事投稿です。投資関連の実情の参考書サイトです。
メイヤーアセット記事：市場変動プラスに変えるドルコスト平均法
未来を見通せる力を持たず、確実に市場動向を読みきり、絶好な投資
タイミングで株式やミューチュアル・ファンドなどへ投資することは、
とても難しいことです。
頼りにするものが他になければ、マーケットは上がり、下がるという市場
原則に立ち返るべきでしょう。それでも予知できないことは、その動きが
いつ、どれくらい起こるかということです。
この相場の上値と底値の判断の難しさが、多くの人に投資が難しいと思わ
せる原因なのです。
上げ相場であっても下げ相場であっても、市場が動いたときに、現在保有中
の金融商品を売却したり、新たに追加投資をしたりせずに、現在のポジション
をそのまま持ち続けるということは困難です。
自分の将来の財政状況を懸念している場合は尚更です。見識のある投資家
を含め、多くの投資家が短期的な市場環境の変化に基づいて判断をしがちです。
そして、この短期的観測に基づく判断は、潜在的な長期的リターンに大きな損害
をもたらし得るのです。
ドルコスト平均法とは、継続的して一定金額を一定期間、例えば、月毎、四半期
毎に投資する手法です。
一口あたりの価格は上下しても、投資金額は変わらず一定なので、投資時の相場
より、平均価格より高い価格で少ない数量を購入しているときもあれば、安い価格
で大きな数量を購入しているときもあるのです。
ここが、この手法のポイントです。長期間に渡って一定金額を投資すると、価格が
安いときには、より多くの口数を買い付けることができ、価格が高い時には、買い
付ける口数が少なくなります。
変動するマーケットでは、一定した株数やユニット数または、口数での投資で
はなく、一定の金額で投資をすることで、一口当たりの平均買い付け価格が、
同期間の平均価格より安くなることが可能となるのです。
ドルコスト平均法はリスクを軽減する役割も果たします。一度に一括で投資す
るよりも、マーケットが下落したときのリスクをとっているので、投資開始時
に段階を踏んでハイリスクなマーケットに投資しているからです。
この手法は、初期購入時よりもマーケットが上昇したとすれば、高いリターン
を得る機会を失ってしまうことにもなりますが、マーケット下落時には衝撃を
和らげるクッションにもなるのです。
ドルコスト平均法は、計画的な方法で積立運用を行いたい人には、良いアプロ
ーチ方法と言えるでしょう。
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メイヤーアセット記事：市場変動プラスに変えるドルコスト平均法
未来を見通せる力を持たず、確実に市場動向を読みきり、絶好な投資
タイミングで株式やミューチュアル・ファンドなどへ投資することは、
とても難しいことです。
頼りにするものが他になければ、マーケットは上がり、下がるという市場
原則に立ち返るべきでしょう。それでも予知できないことは、その動きが
いつ、どれくらい起こるかということです。
この相場の上値と底値の判断の難しさが、多くの人に投資が難しいと思わ
せる原因なのです。
上げ相場であっても下げ相場であっても、市場が動いたときに、現在保有中
の金融商品を売却したり、新たに追加投資をしたりせずに、現在のポジション
をそのまま持ち続けるということは困難です。
自分の将来の財政状況を懸念している場合は尚更です。見識のある投資家
を含め、多くの投資家が短期的な市場環境の変化に基づいて判断をしがちです。
そして、この短期的観測に基づく判断は、潜在的な長期的リターンに大きな損害
をもたらし得るのです。
ドルコスト平均法とは、継続的して一定金額を一定期間、例えば、月毎、四半期
毎に投資する手法です。
一口あたりの価格は上下しても、投資金額は変わらず一定なので、投資時の相場
より、平均価格より高い価格で少ない数量を購入しているときもあれば、安い価格
で大きな数量を購入しているときもあるのです。
ここが、この手法のポイントです。長期間に渡って一定金額を投資すると、価格が
安いときには、より多くの口数を買い付けることができ、価格が高い時には、買い
付ける口数が少なくなります。
変動するマーケットでは、一定した株数やユニット数または、口数での投資で
はなく、一定の金額で投資をすることで、一口当たりの平均買い付け価格が、
同期間の平均価格より安くなることが可能となるのです。
ドルコスト平均法はリスクを軽減する役割も果たします。一度に一括で投資す
るよりも、マーケットが下落したときのリスクをとっているので、投資開始時
に段階を踏んでハイリスクなマーケットに投資しているからです。
この手法は、初期購入時よりもマーケットが上昇したとすれば、高いリターン
を得る機会を失ってしまうことにもなりますが、マーケット下落時には衝撃を
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