ここの肝は、SFAS154ですね。
２００６年度版を待っていたのは、
この辺のアップデートを期待してのこと。
RetrospectiveとRetroactiveとの違いなんて、英和辞書では分からんね。
勉強になりました。
APB２０の会計上の見積りの変更については、
以前、耐用年数変更に仕事でぶち当たった時に調べたので、少し懐かしい。
おかげさまで、Prospectiveはすんなりとイメージできた。
耐用年数を１０年から１５年に延ばした場合、それが６年目で変更したら、
残り４年で償却する未償却残高を残り９年で償却しなさいという将来に向かってのアプローチですね。
実務であたるとしたら、この辺の見積りの変更が多いかな。
その時その時での最善の見積りをし ているから、
過去には影響しないということが、ここで明文化されているということでしょう。
概念基準書なんかに比べて実務に近づいたので、やりやすい。
A: APB20
1. Changes in Accounting Principle
a. Retroactive-effect-type changes in accounting principle
> Recomputing beginning R/E
> Restatements F/S from earlier periods which is stated in the current periods F/S
5 special changes requiring retroactive effect:
1) LIFO to another ---> beg inventory evaluated by old unit cots
2) LT contracts
3) Cost method of accounting for exploration costs in the extractive industries
4) First issueing FS to public
5) By authoritative pronouncements
b. Cumulative-effect-type changes in accounting principle
> Reported in the current period's FS
> Special line item after extraordinary items in the income statements
> Reported net of tax amount
> Supplemental information for pro form EPS and net income for prior periods
2 exceptions:
1) To LIFO change --- unable to determine the cumulative effect
2) The application of a depreciation method to newly acquired assets
2. Changes in Accounting Estimates
> New information, experience may enable better estimation
> Treated as prospectively - no retroactive treatments
Examples:
Estimates of useful lives, salvage value, collectibility of receivables...
3. Changes in Reporting Entity
> Retroactively restating all of the prior perod FS presented
> Disclosure includes the effect of the change on the net income and EPS
B: FAS154 (replace APB 20 effective from fiscal year begging after 12/15/2005)
1. Changes in Accounting Principle
> no longer allows cummulative effect treatment
> Retrospective application of the new accounting principle to all prior periods
- Effect of changes are adjusted to opening balances
- FS for prior periods presented are adjusted to reflect period-specific effects
<---- allocate the cumulative effect to prior periods
2. Changes in Accounting Estimates
3. Changes in Reporting Entity
4. Correction of an Error
Link to ”独り言 ”
パラパラとみるも真新しい発見はなし。
問題をみても、“去年こういう処理をすっぽかしたのが今年わかった。去年と今年のエラーはどうなる？”
とか、その程度。
ここは飛ばしてもよいと判断し、先に進む。
4択問題70問はきつい。
精神力的な問題。
中盤のケアレスミスは気にしない。
期首と期末の数字を拾い間違えたとかそんなもん。
本番までに集中力が高まれば、間違えないでしょう。
前半が概念基準書のあたりから、
後半が現金主義と発生主義、それと売上形態のいろいろ。
日本の会計士試験でも、売上に形態は簿記でよくやってきたけれど、
USの方が範囲が広い。
Real Estateや、Franchiseは実務でもこれまであまり扱ってこなかったので、
ここで間違っておけばいいと。
（フランチャイズは、マクドナルドのFS読んだくらいかな）
気になったのは、広告宣伝費。
発生時費用化であるのだが、来年用のカタログの印刷費は資産化してよかったのか？
あとでフォローしましょう。
ということで、赤太文字で残しておくと。
Revenueといえば、SABの４要件についてはここでは触れず。いいのかな？
まあ、この辺は間違ったとこをも一度ざっとみればよいと。
Multiple Choice #70
Simulataion Problem #3
*********************************
Multiple Choice 54/70 (77%)
Simulation Problem /0
Fails:
#12: the underlying concept that supports the immediate recognition of a contingency loss
#13: the underlying concept governing the GAAP pertaining to recording gain contingencies
#14: Financial capital/Physical capital
#15: FASB conceptural framework - Revenue
#22: Interest method
#23: PV measurement
#27: Revenue - exception for products that are homogenous and have an immediate market price
#30: Advertising expense
#43: Installment - careless
#46: Cash basis - careless
#55: installment - careless
#60: When the installment method of accounting should be used
#64: Cost revovery method - interest portion
#67: Franching sales - present value of future payments = unearned franchise fee
#68: Franching sales - allowance for doubtful future payments = deduction of unearned FF
#70: Real estate sales - subject to future subordination
Link to 独り言
しょっぱなのModuleからRevenueRecognition満載。
最近の会計の中でも、ホットな分野ではあるが、
概念基準書に比べるとだいぶ実務的でイメージしやすいので、
頭に入りやすいのはこちらの方。
気になったのは、SABのTopic13には言及されていないこと。
SECのについては、試験の範囲外なのか？
確認として、Toic13にでてくるRevenueRecognitionの要件
1. Persuasive evidence of an arrangement exist
2. Delivery has occurred or services have been rendered
3. The seller's price to the buyer is fixed or determinable
4. Collectibity is reasonably assured
話を元に戻す。
テキストを読んでると、Real EstateやSoftwareなんかに関する基準も登場するが、
受験生にどこまで期待するかは疑問。
実際、会計事務所の1年目・2年目のスタッフはどこまで理解しているのだろうか？
読み流していいと思われるのだが、どうだろう？
設問を試してみてから、掘り下げよう。
時間1.5時間
2. Income Determination
Income = Revenue - Expense
Revenue Recognition
> Point of Sales(FOB shipping, FOB destination)
> During Production (Long-term Contracts)
> Completion of Production (Immediate marketability at quated prices)
> Cash Collection
Expense
> Product Cost
> Period Cost
3. Accrual and Deferrals
4. Cash to Accrual
5. Installment Sales
Gross profit deferral
6. Cost Recovery Method
Similat to insallment sales
No profit recognized until tghe cumulative receipts exceed the cost of the asset sold
Used when the uncertainty of collection is so great
7. Franchise Agreements (SFAS45)
8. Real Estate Transactions (SFAS66)
Four Criteria to recognize profit in full at the point of sales:
1) A sale is consummated
2) Buyer's imvestments (Intial&Cont.) are adequate to demonstrate a commitment to pay
3) Seller's receivable is not subject to future subordination
4) Transfer of risk and reward of ownership
Real estate sales recording method:
1) Deposit
2) Cost recovery
3) Installment
4) Reduced profit
5) Percentage of completion
6) Full accrual
9. Software Revenue Recognition (SOP 97-2)
Arrangement that includes multiple elements should allocate the fee to the elements based on vendor-specific objective evidence of fair value, regardless of stated point in a contract.
10. Sales Basis Criteria for Selected Transactions
> Sales with a right of return (SFAS48)
> Product financing arrangement (SFAS49)
> Real estate sale (SFAS66)
> Sales-type lease (SFAS13)
> Sale of receivables with recourse (SFAS140)
> Nonmonerary exchange (APB29, and SFAS153)
> Sales-leaseback transaction (SFAS13)
11. Research Component
Link to "独り言 "
| Generally Accepted Accounting Principles [GAAP] | ||
|---|---|---|
| Cat A | FASB, FIN, APB, ARB | |
| Cat B | FTB, AICPA Industry Audit and Accounting Guide, SOP | |
| Cat C | AcSEC, EITF | |
| Cat D | AICPA Q&A, practices | |
SAS69(AUD411) Hierarchy of GAAP
| Statements of Financial Accounting Concepts [SFAC] | ||
|---|---|---|
| SFAC1 | Objectives of Financial Reporting by Business Enterprises | |
| SFAC2 | Qualitative Characteristics of Accounting Information | |
| SFAC3 | Elements of Financial Statements of Business Enterprises (Superseded by SFAC6) |
|
| SFAC4 | Objectives of Financial Reporting by Nonbusiness Organization | |
| SFAC5 | Recognition and Measurement in Financial Statements of Business Enterprises | |
| SFAC6 | Elements of Financial Statements | |
| SFAC7 | Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements | |
Objectives of Financial Reporting [SFAC1]:
> provide information useful in investment and credit decisions
> provide information useful in assessing cash flows prospects
> provide information about enterprise resources, claims to those resources, and changes
Qualitative Characteristics [SFAC2]:
Hierarchy of accounting qualities:
>>>>>>>>>>>>>>> Benefit > Costs <<<<<<<<<<<<<<<
1. Understandability
2. Decision Usefulness
3.A. Relevance
a) Predictive Value
b) Feedback Value
c) Timelines
3.B. Reliability
a) Verifiability
b) Neutrality
c) Representational Faithfulness
4. Comparability (inc. consistency)
>>>>>>>>>>>>>>>>> Materiality <<<<<<<<<<<<<<<<<
Basic Elements [SFAC6]
-10elements
1)assets, 2)liabilities, 3)equity, 4)investments by owners, 5)distributions to owners,
6)comprehensive income, 7)revenues, 8)expenses, 9)gains, and 10)losses.
- Other concepts
1)accrual accounts, 2)realization, 3)recognition, 4)matching and 5)allocation
Present Value [SFAC7]
Present Value
<--- Expected future cash flows (discounted), in the absence of observable transaction prices
Link to "独り言
"
FARからCPA受験勉強を開始
数年間のUSGAASの監査実務を経ても、
この"Statement of Financial Accounting Concepts" （“概念基準書”）は中々開くことがなかった。
そもそも、SFACがGAAPでなかったことは、新鮮な驚き！
やはりここは、単語の定義を頭に入れるのが厳しいですね。
中でも、Relevance（“妥当性”）とReliability（“信頼性”）
Relevanceにぶら下がるのが、Predictive Value, Feedback Value, Timeline
Reliabilityにぶら下がるのが、Verifiability, Neutralty, Representational Faithfulness
日本の会計用語では、“確実性”と“客観性”というのがあった。
どうも別の切り方をしているようで、うまくあてはめることは難しい。
ま、米国会計のスタートとして、受け入れていくしかないのでしょう。
時間 3時間
