青島ビール（00168）は中国ビール業界の大手でシェア２位の企業です。
1993年に中国本土の国営企業としては初めて香港市場に上場したことから、昔から中国株をされている方にとっては、お馴染みの企業ではないでしょうか。
中国のビール市場について、中国人はどうやらお酒が大好きなのか、ワインやビールは年々消費量が伸びており、将来が有望視さてています。
日本の企業でもアサヒビールが青島ビールと提携し、中国進出への本格的な進出を目指していますよね。
そんなこんなの青島ビールですが、大和総研は投資判断を「アンダーパフォーム（売り）」とし、目標株価を３５．５香港ドルとしました。
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青島ビールの第3四半期業績は、純利益が前年同期比18．1％増の7．26億元と予想される。それぞれ前年同期比42．7％増、23．9％増だった第1四半期と第2四半期に比べ、利益成長が減速する見通し。
大麦の輸入コストは抑えられたが、青島ビールが昨年の第3四半期から低価格大麦の輸入を行なっているため、粗利益率が大きく上昇することはないと分析。
第3四半期の販売量は、比較対象となる昨年度の数値が低いため、前年同期比12％増の215万キロリットルとなる見込み。
主力製品とその他製品の販売量はそれぞれ同19％増、6％増。そのうち、主力製品の販売量は全体の50．9％を占め、前四半期の50．6％とほぼ変わらないと見込まれる。
青島ビールの経営陣によると、低価格大麦の在庫は下半期のビール生産をまかなえる量だという。
大和総研の予想では、第3四半期の大麦の輸入価格が前四半期比20％増となり、来年の第1四半期にその影響が出る。第3四半期の予想粗利益率は前四半期と同じ36．6％としたそうです。
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確かに、青島ビールも含め、中国の消費銘柄は将来有望と思われるので、株価が下がってきたら買いたいですが、いかんせん現在は高い！！
ただ、大和総研は、青島ビールの成長鈍化により売りを推奨していますが、一時的な成長の減速はあるかもしれないけれど、もうしばらくは成長が続くと考えられます。
しかし、それを見込んでも高いのではないかと思います。
ちなみに、青島ビールは近所の外国商品がいっぱい売っているスーパーで、たまに買って飲んでいます。味は・・・味覚オンチなので分かりません（笑）
【基本情報】青島ビール（０0168）
株価 ４２７円
ＰＢＲ ５．７６
ＰＥＲ ３６．８１
配当利回り ０．４４％
自己資本比率 ５８．５％
最低投資額 ８５４，１２８円
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