※投資は自己責任でお願いいたします。
本日は、証券コード 7080 スポーツフィールドです。
こちらですね。
www.sports-f.co.jp
まっ当社を一言でいうと、体育会系のスポーツ人財に特化した人材紹介会社ですね。
ゴリゴリの体育会系っで今まで育ってきました！っていう従業員なんですが、ここの社長、どうみても体育会系じゃない感じの人で、従業員とのギャップを感じたのが、当社の第一印象ですｗｗ
かれこれも20数年前、私も大学の体育会系に所属してまして、まー辛かった💦
上下関係や言葉遣いなど厳しく、遅刻なんてもってのほか。まー軍隊かよ！って感じだったです。
今の時代に風潮にはあってないような気もするんですが、でも今だ「ザ体育会系が存在する」のは、企業ニーズがあるんだろうなと、当社の資料を見て感じました。
〇景気に左右されやすく、競争が激しい業界。
当社が属する人材紹介業って、景気にものすごーく影響する業界です。めちゃくちゃ忙しければ、猫の手も借りたいですよね。紹介料払ってもいいから、手伝ってくれ！ってなる。景気の悪い時は、その逆。
あと、この業界は、リクルートやパソナなど、メガカンパニーが存在する会社。市場規模は6兆6800億円（矢野研究所による）くらいあるので、市場規模はある程度でかいね。
まっざっとこういう感じで俯瞰して、業績みましょう。
〇業績(百万円）
2019年12月 売上 1,918 販管費 1,630 営利 194（10.1％）
2020年12月 売上 1,883 販管費 1,757 営利 16（0.8％）
2021年12月 売上 2,130 販管費 2,036 営利 ▲32（ー％）
2022年12月 売上 2,391 販管費 営利 61（2.5％）
（今期予想）
当社の上場が2019年12月で、上場してから苦戦してます💦
ここ3年間で、売上は横ばいだけど、販管費は増加している。内容を見ると、オフィスの増床だったり、人件費の増加。
つまり、再び拡大フェーズに乗るために、投資してるよ！ってことですね。
ただ、今期予想からしても、まだまだ今期は、業績的には厳しいかなと。まだまだ投資フェーズだよ、当社は、ってことですね。
〇KPI
当社のＫＰＩはなんなのか、つまり最も重要としなけいけない数値って何なの？ってことなんですが、会社提供の資料によるとユニーク紹介企業数。確かに大事な数字。でもね、僕が重視したいのは登録者数ですね。
そもそも当社に登録してしてくれないと、紹介もできんわけですし。この登録者数が、こんな感じ。
・スポナビ（新卒者向け）登録者数推移 →２万人前後でここ数年変化なし。横這い
・スポチャレ累計登録者数推移→1200人で横ばい
・スポナビキャリア・スポチャレ転職（既卒者向け）登録者数推移→四半期で2,000～3,000人
（年間で12,000人前後で横ばい）
横這いなんだよね💦💦。。。。
登録者数が横這いってことは、当社の魅力がね、、他に比べてないんじゃない？ってこと。
登録者数が、右肩上がりで伸びてれば、なんか成長しそうだよね！という期待がもてるんだけど。
〇バランスシート
ぱっと見た印象は、現預金多すぎでしょ？
過去の利益の積み上げであれば、なんら問題はないですけど、この中身って借入ですよね？
借入依存が大きいので、自己資本比率も低め（直近で23％）。
借りれる時に借りとけ！みたいな中小企業じゃないんだから、この辺りも見直してほしいところ。
〇私なりの判断
「保留」となりました。
当社のコアコンピタンスが、資料を見てもよく分からなかったこと。成長ドライバーである各種指標が横這い圏で、今後の動向を確認したいな～と。時価総額も小さいので、注目されれば面白いな～。引き続き今後経過観察していきます。
7080 スポーツフィールドに幸あれ！！ 応援しています！！
最後までお読みいただきありがとうございました。
まろ和平