高田機工（5923）
高田機工（5923）は、関西地盤の中堅橋梁・鉄骨メーカーです。
大空間の鋼構造物に強みがあります。
2025年3月期（10/12時点）の投資指標は、
予想PER：14.3倍
PBR実績：0.34倍
予想配当利回り：4.37％
予想1株配当金：50円
財務状況は以下のとおりです。
PER（株価が企業の利益に対して割安 or 割高を判断する目安）から割安感、割高感はありませんが、
PBR（株価が企業の純資産（解散価値）に対して割安 or 割高を判断する目安。1倍より低いと割安、高いと割高）から割安感があります。
配当利回りは4％以上で、株主優待もあります。
自己資本比率は70％以上です。
有利子負債倍率（有利子負債＝借金の返済負担の重さのことで、数値が低ければ負担が軽いことを意味しています）は0.15で、利益剰余金が有利子負債の２倍程度あります。
直近4年間の業績＋今期の業績予想は以下のとおりです。
また、少し長いスパンの売上高、営業利益および経常利益の推移が下図です。
8月9日に発表した1Q決算は、以下のとおりです。
なお、会社予想の通期経常利益に対する進捗率は13.6%で、前期進捗の29.6％を大幅に下回りました。
過去の経常利益を四半期ごとに確認すると凸凹していますね。。。
橋梁事業の受注の伸び悩みと不採算案件の発生、販管費の増加が1Qの結果となっていますので、2Q以降の改善はあまり期待できないような気がしています。
中期経営計画では、下記のような数値目標を設定しています。
株主優待はQUOカードになります。
300株保有からいただけます。
詳細は上記リンクからご確認ください。
現在の株価は1144円です。
現在の株価での配当利回りは4.4％程度、株主優待利回りは0.6％程度で、総合利回りは5.0％程度になります（300株保有と仮定）。
財務面は悪くなく、成長を目指した事業計画があり、株主還元に積極的ですが、短期の事業見通しがあまいような気がしています。
1Qの進捗の悪さを2Q以降でどのように挽回していくのかフォローしてみます。