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IPOおすすめネット証券会社比較

会社名	IPO取扱数　 （2017年）	資金拘束　 　BB申込時	IPO抽選方法	総合評価
SBI証券　 （口座開設）	８６社	必要 　同一資金で複数〇	35％ 完全抽選（資金） 15％ IPOチャレンジP ペナルティ無し	◎
SMBC日興証券　 （口座開設）	７４社	必要 　同一資金で複数×	10％ 完全平等抽選 （90％ 店頭配分）	◎
マネックス証券 （口座開設）	４９社	必要 同一資金で複数×	100％ 完全平等抽選	◎
野村證券 （口座開設）	４０社	不要	10％ 完全平等抽選	◎
大和証券 （口座開設）	４３社	必要 同一資金で複数×	10～15％　完全平等抽選 5～10％　チャンス抽選 （店頭配分あり）	◎
三菱UFJMS証券 （口座開設）	３１社	必要 同一資金で複数×	10％ 完全平等抽選 ペナルティあり	〇
みずほ証券 （口座開設）	６０社	必要 　同一資金で複数〇	10％ 完全平等抽選 ペナルティ無し	◎
岡三ｵﾝﾗｲﾝ証券 （口座開設）	２３社	不要	100％ 完全平等抽選 （ステージ制優遇あり）	◎
ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ証券 （口座開設）	２７社	必要 同一資金で複数×	100％ 完全平等抽選 当選後のキャンセル不可 抽選は『後期型』	〇
GMOクリック証券 （口座開設）	０社	必要 同一資金で複数×	100％ 完全平等抽選 当選後のキャンセル不可 抽選は『後期型』	△
楽天証券​​​​​​​​​​​​​​ （口座開設）	７社	必要	100％ 完全抽選 当選後のキャンセル不可 抽選は『後期型』	△
岩井コスモ証券 （口座開設）	３９社	不要 同一資金で複数×	10％ 完全平等抽選 当選後のキャンセル不可 抽選は『後期型』	〇
東海東京証券​​​​​​​ （口座開設）	１１社	不要	10％ 完全平等抽選 （ステージ制優遇あり） BB抽選時に資金必要	〇
松井証券 （口座開設）	１４社	不要 購入申込も不要	70％ 完全平等抽選 購入申込期間最終日入金	◎
ﾗｲﾌﾞｽﾀｰ証券 （口座開設）	７社	不要	100％ 完全平等抽選 ペナルティ無し	△
エイチ・エス証券 （口座開設）	１０社	不要	10％ 完全平等抽選 IPOポイント別枠抽選有 ハズレてもポイント消滅	△
むさし証券​​​​​​​ （口座開設）	７社	不要	10％以上平等抽選	△
いちよし証券​​​​​​​ （口座開設）	３０社 取扱銘柄	不要	10％ 完全平等抽選 ネットから申し込み開始 当選連絡は電話	〇
岡三証券​​​​​​​ （口座開設）	不明 取扱銘柄	不要 BB抽選時に必要	10％ 完全平等抽選 （ステージ制優遇あり） 当選後ペナルティあり	〇
DMM.com証券 （口座開設）	不明	不明	不明	△

逆日歩（ぎゃくひぶ）とは

逆日歩とは、一言でいうと制度信用取引の売り注文が入ったときに、証券金融会社が機関投資家から株を借りるためのレンタル料金のことです。逆日歩はそのときの状況によって発生したりしなかったりします。

ところで、逆日歩をしっかりと知るためには信用取引の理解が欠かせません。

それでは、信用取引からご説明をします。

信用取引について、かんたんな説明

信用取引とは、投資家が証券会社から「株やお金を借りて」おこなう取引のことです。ただし、タダで借りられるわけではありません。借りるためには自分の「お金」や「株式」を担保として、証券会社に自分を信用してもらう必要があります。

証券会社に信用をしてもらってようやく担保に対して最大3.3倍のお金を借りることができ、いま持っている資金以上の取引ができるようになる、というのが一般的な信用取引の流れです。

この「自分を信用してもらう」という流れが必要なことから、この取引を信用取引と呼びます。また、信用取引には大きく分けて、下記のような2つの種類があります。

（1）制度信用取引

取引銘柄は証券取引所が選んだもの。

（2）一般信用取引

取引銘柄は証券会社が選んだもの。

上の2つの種類にはそれぞれ特徴があるので、その特徴をみて自分の目的にあった方を選びます。そして、これから説明する逆日歩は、制度信用取引にのみ発生する料金となります。一般信用取引では逆日歩が発生しませんので、覚えておいてください。

「信用買い」と「信用売り」の違い

制度信用取引・一般信用取引の種類に関わらず、信用取引には信用買いと信用売りという2つの取引方法があります。

まず信用買いとは、担保と引き換えに「株の購入資金を借りて、株を買う」ことです。対して信用売りとは、担保と引き換えに「株を借りて、株を売る」ことを指します。つまり信用売りとは、株を借りているにも関わらず売ることができるのです。このことから俗に空売りとも呼ばれます。

これらの取引は、はじめにお伝えしたとおり、担保額の3.3倍を上限として株を買ったり売ったりすることができます。たとえば30万円を担保とするならば、約100万円の株式取引ができるということです。

信用取引と逆日歩の関係性とは

さて、ここからが本題です。
逆日歩は信用売りに深く関わってきますので、そちらにフォーカスをあててご説明します。

まず、信用売りとは株を借りる取引なので、当然その借りる料金がかかります。これを「貸株料」といいます。しかし制度信用取引の場合、貸株料の他にも借りる料金がかかることがあるのです。

たとえばA銘柄の信用売りの流れを見てみましょう。投資家が証券会社に売り注文を出すとします（株を借りる）。すると、証券会社は「証券金融会社」というところから株を調達するのですが、じつはこの証券金融会社の持っている株の量には限界があります。

もしも、その限界以上に信用売りの注文が殺到してしまうと…。かんたんに予想がつきますが、証券会社は株を調達できないようになってしまいます。

そういった事態を避けるため、こんどは証券金融会社が、保険会社や金融機関を代表とする「機関投資家」から株を借りることになります。しかし、証券金融会社もタダで株を借りるわけではなく、料金を支払って株を借りるのです。勘のいい人ならお気づきかと思いますが、この料金こそが逆日歩の正体です。

逆日歩でかかる料金・費用

逆日歩は、株を借りた日数ごとに費用がかかってきます。逆日歩は日によって変わり、高いときもあれば低いときもあります。一覧でまとめているサイトなどもあるので、必要であれば参考にしてもいいでしょう。

逆日歩の単位は0.05や1.10のように表記されています。このとき0.05は1株あたり5銭を指し、0.10はおなじく10銭を指します。計算方法をみてみましょう。

• 信用売りをしている株数…1,000株

• 1株あたりの逆日歩…0.10（10銭）

• 対象の日数…2日

この場合、1,000株×0.1円（10銭）×2日 ＝ 200円の逆日歩を支払うこととなります。

ちなみに、逆日歩はその日の取引が終わるまでどれだけかかるのか分かりません。対象銘柄の「信用倍率」というものを見れば、ある程度は予測ができますが、正確には次の日にしかわからないのです。ここが逆日歩のこわいところでもあり、知っておかなければいけない点です。

逆日歩の発生予測に便利！無料の予測サービス

と、ここで1つ便利なサービスをご紹介します。そもそも逆日歩の予測は、いろいろなデータを見ないといけないので煩雑な上、それが本当に合っているのかどうかも不透明といえる作業です。そんなときに活躍するのが、SMBC日興証券の逆日歩予測サービス「逆日歩予報（無料）」です。

今月の注目優待銘柄＜１２月＞その２

5301 東海カーボン	12月	2,000円相当の自社オリジナルカタログ（長期）
5819 カナレ電気	6月,12月	1,000円分のQUOカード
5946 長府製作所	12月	2,000円分のQUOカード
5959 岡部	6月,12月	500円分のオリジナルQUOカード
6029 アトラ	12月	4,000円相当の自社取扱商品
6061 ユニバーサル園芸社	6月,12月	2,000円分（6月）/1,000円分（12月）のQUOカード
6067 メディアフラッグ	12月	お米、家電製品などと交換可能な株主優待ポイント3,000ポイント
6071 ＩＢＪ	6月,12月	100,000円分の旅行券（抽選）（12月・長期）
6077 Ｎ・フィールド	12月	2,000円分のオリジナルQUOカード
6078 バリューＨＲ	12月	自社サービス年会費無料、2,500円分の自社サービスポイント
6171 土木管理総合試験所	12月	信州戸隠そば500g
6177 ＡｐｐＢａｎｋ	12月	3,000円分のEC/店舗購入優待商品券
6425 ユニバーサルエンターテインメント	12月	OKADA MANILA（R）モバイルバッテリー
6546 フルテック	12月	1,000円分のQUOカード
6547 グリーンズ	12月	自社運営ホテル、レストラン、宴会場で利用可能な2,000円分の金券
6592 マブチモーター	12月	2,000円相当の優待品または社会貢献活動への寄付
6619 ダブル・スコープ	12月	韓国工場見学招待（抽選）（長期限定）
6627 テラプローブ	12月	1,000円分のオリジナルQUOカード
6653 正興電機製作所	12月	500円分のQUOカード
6789 ローランド　ディー．ジー．	12月	3,000円相当の世界各地の名産品

6914 オプテックスグループ	12月	1,000円分のQUOカード
6985 ユーシン	12月	1,000円分のQUOカード
7172 ジャパンインベストメントアドバイザー	12月	1,000円分のQUOカード、日本証券新聞デジタル版1カ月購読券
7177 ＧＭＯフィナンシャルホールディングス	6月,12月	買付手数料キャッシュバック、取引手数料キャッシュバックなど
7228 デイトナ	12月	1,000円分の自社オリジナルQUOカード
7267 本田技研工業	3月,6月,9月,12月	施設利用優待券（3月）/イベント招待（抽選）（6月・12月）など
7272 ヤマハ発動機	6月,12月	株主優待ポイント1,000ポイント（12月）
7422 東邦レマック	6月,12月	1,000円分のQUOカード（12月）
7585 かんなん丸	6月,12月	2,500円分の食事優待券または2,500円相当の産地直送品
7587 ＰＡＬＴＥＫ	12月	500円分のQUOカード
7613 シークス	12月	1,000円分のギフトカード
7625 グローバルダイニング	6月,12月	食事15％割引優待証
7816 スノーピーク	12月	株主限定商品購入権、自社商品15％割引クーポン1枚（長期限定）
7833 アイフィスジャパン	12月	500円分のQUOカード
7846 パイロットコーポレーション	12月	自社製品
7936 アシックス	6月,12月	直営店舗20％割引券10枚、通信販売サイト25％割引
7984 コクヨ	12月	3,000円相当の自社グループ商品
7989 立川ブラインド工業	6月,12月	自社製品購入1台あたり2,000円分のQUOカード
8011 三陽商会	6月,12月	買物優待券（優待セール招待券）
8029 ルックホールディングス	12月	2,000円分の自社オンラインショップ買物優待券

8040 東京ソワール	6月,12月	自社運営オンラインショップ取扱商品20％割引
8165 千趣会	6月,12月	1,000円分の自社買物券
8179 ロイヤルホールディングス	6月,12月	500円分の優待券
8202 ラオックス	12月	自社店舗で人気の商品や買物優待券などと交換可能なポイント
8304 あおぞら銀行	3月,6月,9月,12月	株主優待券1枚
8508 Ｊトラスト	6月,12月	2,500ポイント分の楽天ポイントギフトコード
8885 ラ・アトレ	6月,12月	500円分のQUOカード
8909 シノケングループ	12月	1,000円分のQUOカード
8963 インヴィンシブル投資法人	6月,12月	ホテル宿泊10％割引
9173 東海汽船	6月,12月	乗船25～35％割引券10枚、株主サービス券1冊
9176 佐渡汽船	12月	優待乗船券引き換え点数2点券
9260 西本Ｗｉｓｍｅｔｔａｃホールディングス	12月	3,000円相当のクーポンコード
9267 Ｇｅｎｋｙ　ＤｒｕｇＳｔｏｒｅｓ	6月,12月	オリジナル健康サプリメントまたはオリジナル化粧品など
9384 内外トランスライン	12月	1,500円相当の商品または1,500円分の寄付
9386 日本コンセプト	6月,12月	2,000円相当のカタログギフト（6月）
9416 ビジョン	6月,12月	6,000円分の自社サービス利用券（12月のみ）/自社サービス30日無料
9439 エム・エイチ・グループ	12月	3,240円（税込み）分の自社グループサービス優待券
9441 ベルパーク	6月,12月	1,000円分のQUOカード、結婚相談所初期費用割引券1枚
9449 ＧＭＯインターネット	6月,12月	2,000円分の買物ギフト券、自社株式買付手数料キャッシュバックなど
9612 ラックランド	3月,6月,9月,12月	東北地方名産品（12月、6月）、ECサイトクーポン券（3月、9月）

9631 東急レクリエーション	6月,12月	株主優待カード（18ポイント付与）
9656 グリーンランドリゾート	6月,12月	施設無料利用券2枚
9672 東京都競馬	12月	東京サマーランド招待券10枚、大井競馬場優待証1枚
9704 アゴーラ・ホスピタリティー・グループ	12月	国内アライアンスホテル宿泊割引、レストラン割引など
9722 藤田観光	6月,12月	ホテル・レストラン・レジャー施設　割引優待券計13枚
9731 白洋舎	6月,12月	クリーニング優待券または500円分のKids Smile QUOカードなど
9749 富士ソフト	12月	はがき・住所録作成ソフト「筆ぐるめ」またはしいたけ詰め合わせ
9757 船井総研ホールディングス	12月	500円分のQUOカード
9768 いであ	12月	1,000円分のQUOカード
9827 リリカラ	12月	3,000円相当の自社商品
9830 トラスコ中山	12月	自社取扱製品を中心とした複数の商品から選択可能
9966 藤久	6月,12月	2,500円分の買物優待券

定年後も安心！　桐谷さんの株主優待生活　50歳から始めてこれだけおトク [ 桐谷広人 ] 1,512円 楽天

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞その１

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞その２

→今月の注目優待銘柄＜１月＞

→今月の注目優待銘柄＜２月＞

→今月の注目優待銘柄＜３月＞

→今月の注目優待銘柄＜４月＞

→今月の注目優待銘柄＜５月＞

→今月の注目優待銘柄＜６月＞

→今月の注目優待銘柄＜７月＞

→今月の注目優待銘柄＜８月＞

→今月の注目優待銘柄＜９月＞

→今月の注目優待銘柄＜１０月＞

→今月の注目優待銘柄＜１１月＞

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞

今月の注目優待銘柄＜１２月＞その１

1435 ＴＡＴＥＲＵ	12月	3,000円分のQUOカード
1718 美樹工業	6月,12月	（株）サラダコスモの商品
1899 福田組	12月	2,000円分のQUOカード
2009 鳥越製粉	12月	4,000円相当の特製そうめん
2170 リンクアンドモチベーション	6月,12月	1,500円分のQUOカード（長期限定）
2193 クックパッド	12月	自社サービス6カ月無料クーポン4枚
2211 不二家	12月	3,000円分の優待券
2212 山崎製パン	12月	3,000円相当の自社製品
2215 第一屋製パン	12月	自社グループ会社商品詰め合わせ
2216 カンロ	12月	500円相当の自社製品
2226 湖池屋	12月	2,500円相当の自社製品
2266 六甲バター	12月	3,000円相当の自社製品
2268 Ｂ－Ｒ　サーティワン　アイスクリーム	6月,12月	1,000円分の自社製品引換券
2311 エプコ	12月	食品、電化製品、旅行などに交換可能なポイント6,000ポイント
2330 フォーサイド	12月	電子書籍販売サービスのポイント500ポイント
2345 アイスタディ	12月	500円分のQUOカード（長期限定）
2402 アマナ	12月	新米2kg
2406 アルテ　サロン　ホールディングス	12月	1,500円分の優待券または商品
2418 ツカダ・グローバルホールディング	6月,12月	自社グループ施設割引券、500円分のQUOカード
2427 アウトソーシング	12月	1,000円分のQUOカード

2499 日本和装ホールディングス	12月	電化製品や食品などと交換可能な株主優待ポイント3,000ポイント
2501 サッポロホールディングス	12月	ビール350mL×4本または1,000円相当の食品・飲料水詰め合わせなど
2502 アサヒグループホールディングス	12月	1,000円相当の株主限定品またはグループ会社商品など
2503 キリンホールディングス	12月	1,000円相当のキリンビール商品または1,000円分の食事券など
2533 オエノンホールディングス	12月	株主限定オリジナル商品または日本赤十字社への寄付
2573 北海道コカ・コーラボトリング	6月,12月	2,800円相当の自社商品
2579 コカ・コーラ　ボトラーズジャパンホールディングス	12月	株主優待ポイント45ポイント付与
2597 ユニカフェ	12月	2,000円相当の株主限定自社製品
2675 ダイナックホールディングス	6月,12月	2,000円分の食事優待券またはコシヒカリ2kg
2700 木徳神糧	6月,12月	2,000円相当の米穀製品（12月のみ）
2702 日本マクドナルドホールディングス	6月,12月	食事優待券
2752 フジオフードシステム	6月,12月	3,000円相当の自社PB商品または3,000円分の食事券
2762 三光マーケティングフーズ	6月,12月	株主優待券または商品（長期限定）
2914 日本たばこ産業	6月,12月	1,000円相当の自社グループ商品または寄付
3001 片倉工業	12月	1,000円相当の自社製品または富岡製糸場への寄付など
3003 ヒューリック	12月	3,000円相当のグルメカタログギフト
3028 アルペン	6月,12月	2,000円分の買物・自社関連施設利用優待券
3053 ペッパーフードサービス	6月,12月	1,000円分の食事券
3054 ハイパー	12月	1,000円分のQUOカード
3064 ＭｏｎｏｔａＲＯ	12月	3,000円相当の自社プライベートブランド商品（長期限定）

3082 きちり	12月	3,000円分の自社店舗優待券
3085 アークランドサービスホールディングス	6月,12月	1,100円分の食事券
3091 ブロンコビリー	6月,12月	2,000円分の自社食事優待券
3097 物語コーポレーション	6月,12月	2,500円分の食事優待券またはお米2.5kg
3105 日清紡ホールディングス	12月	クッキングシートほか不織布製品または社会貢献活動への寄付
3138 富士山マガジンサービス	12月	定期購読商品10％割引券、2,000円分の割引クーポン
3196 ホットランド	6月,12月	1,500円分の自社グループ優待券
3197 すかいらーくホールディングス	6月,12月	3,000円分の自社グループレストラン株主優待カード
3250 エー・ディー・ワークス	6月,12月	自社グループ情報配信サービス
3302 帝国繊維	12月	1,000円分のQUOカード、3,000円相当の自社リネン製品
3319 ゴルフダイジェスト・オンライン	6月,12月	自社サービス割引券
3355 クリヤマホールディングス	12月	1,000円分のQUOカード
3405 クラレ	6月,12月	自社オリジナルカレンダー（6月）
3445 ＲＳ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ	12月	3,000円分のQUOカード
3452 ビーロット	12月	1,000円分のQUOカード
3630 電算システム	12月	3,000円相当の岐阜特産品（長期限定）
3633 ＧＭＯペパボ	6月,12月	1,500円分のポイント、自社株式買付手数料キャッシュバックなど
3639 ボルテージ	12月	1,000円分のオリジナルQUOカード
3656 ＫＬａｂ	12月	500円分のオリジナルQUOカード2枚（長期限定）
3673 ブロードリーフ	12月	5,000円分のQUOカード

3683 サイバーリンクス	12月	1,000円分のQUOカード
3727 アプリックス	12月	500円分のUCギフトカード
3758 アエリア	12月	300円分のオリジナルQUOカード
3777 ジオネクスト	12月	1,000円分のQUOカード
3788 ＧＭＯクラウド	6月,12月	自社関連サービス利用料キャッシュバックなど（長期限定）
3807 フィスコ	6月,12月	6,480円相当の自社運営Webサイトクーポン
3902 メディカル・データ・ビジョン	12月	1,000円分のQUOカード
3904 カヤック	12月	面白株主名刺100枚（長期限定）
3950 ザ・パック	6月,12月	1,000円分のQUOカード（12月）/500円分の図書カード（6月）
3981 ビーグリー	12月	まんが王国図書券1,000ポイント
4025 多木化学	12月	1,000円分のQUOカード
4221 大倉工業	6月,12月	自社グループホテル優待券1冊
4245 ダイキアクシス	12月	1,000円分のQUOカード
4248 竹本容器	12月	自社が企画開発したオリジナル容器を包装容器に使用した特選品
4286 レッグス	12月	1,000円分のオリジナルQUOカード
4392 ＦＩＧ	12月	2,000円相当の大分県産の商品
4463 日華化学	12月	1,000円分のQUOカード
4563 アンジェス	6月,12月	株主優待専用申込書（2種類）各1枚
4578 大塚ホールディングス	12月	3,000円相当の自社グループ製品
4612 日本ペイントホールディングス	12月	1,000円相当の自社製品または500円分のQUOカードなど

4631 ＤＩＣ	6月,12月	美術館入館券付き絵葉書2枚、自社グループ製品（12月）など
4633 サカタインクス	12月	1,000円分のQUOカード
4746 東計電算	12月	お米券（2kg分）
4755 楽天	12月	2,800円分のクーポン、観戦チケット優待価格など
4772 デジタルアドベンチャー	6月,12月	自社開催イベントへの招待
4784 ＧＭＯアドパートナーズ	6月,12月	GMOクリック証券の売買手数料、自社株式買付手数料キャッシュバック
4826 ＣＩＪ	12月	500円分のQUOカード（長期限定）
4828 東洋ビジネスエンジニアリング	3月,6月,9月,12月	500円分のQUOカード
4840 トライアイズ	12月	2,000円分の自社グループ商品購入割引券
4911 資生堂	12月	自社商品から選択（長期限定）
4912 ライオン	12月	自社製品詰め合わせ
4919 ミルボン	12月	自社ヘアケア製品と交換可能なポイント30ポイント
4927 ポーラ・オルビスホールディングス	12月	株主優待ポイント15ポイント（1,500円相当）
4955 アグロ　カネショウ	12月	全国共通おこめ券（2kg分）
4967 小林製薬	6月,12月	5,000円相当の自社製品など、自社通信販売10％割引
4971 メック	12月	1,000円分のQUOカード
4979 ＯＡＴアグリオ	12月	1,500円相当の自社グループ製品
4985 アース製薬	6月,12月	2,000円相当の自社製品
5105 東洋ゴム工業	12月	1,000～3,000円分のQUOカード
5184 ニチリン	12月	1,000円分のQUOカード

定年後も安心！　桐谷さんの株主優待生活　50歳から始めてこれだけおトク [ 桐谷広人 ] 1,512円 楽天

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞その１

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞その２

→今月の注目優待銘柄＜１月＞

→今月の注目優待銘柄＜２月＞

→今月の注目優待銘柄＜３月＞

→今月の注目優待銘柄＜４月＞

→今月の注目優待銘柄＜５月＞

→今月の注目優待銘柄＜６月＞

→今月の注目優待銘柄＜７月＞

→今月の注目優待銘柄＜８月＞

→今月の注目優待銘柄＜９月＞

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→今月の注目優待銘柄＜１１月＞

→今月の注目優待銘柄＜１２月＞

IPOに強い証券会社

	IPOの当選確率を高めるには、できるだけ多くの証券会社から申し込む事が基本になります。
	以下はIPOを取扱いがある事で有名な会社をタイプ別に分類しました。余裕がある人は口座開設をしておくと良いでしょう。
	ちなみに毎月コンスタントにIPO当選をするツワモノは、ほぼ全ての口座を開設していると思います。
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	マネックス証券	岡三ｵﾝﾗｲﾝ証券	SBI証券	SMBC日興証券
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	GMOクリック証券	ﾗｲﾌﾞｽﾀｰ証券	野村證券	みずほ証券
	ライブスター証券	むさし証券	みずほ証券	大和証券
	松井証券（70%）	松井証券	大和証券	三菱UFJMS証券
		エイチ・エス証券	SBI証券
		いちよし証券
	後期型の抽選	大型に強い	中堅の証券	穴場証券
	岩井コスモ証券	ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ証券	東海東京証券	岡三ｵﾝﾗｲﾝ証券
	ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ証券	マネックス証券	岩井コスモ証券	ﾗｲﾌﾞｽﾀｰ証券
	楽天証券	SMBC日興証券	岡三証券	松井証券
	GMOｸﾘｯｸ証券	三菱UFJMS証券		丸三証券
		大和証券		安藤証券

総合ランキング＜証券会社＞

２０１７年IPO取扱実績＜全９０社中＞

１位　SBI証券　　　　　　　　８３社＜主幹事８社＞

２位　SMBC日興証券　　　７１社＜主幹事１１社＞

３位　みずほ証券　　　　　　６０社＜主幹事１４社＞

４位　マネックス証券　　　　４９社＜主幹事１社＞

５位　大和証券　　　　　　　　４１社＜主幹事１５社＞

６位　岩井コスモス証券　　　３９社＜主幹事０社＞

７位　野村証券　　　　　　　　３８社＜主幹事２７社＞

８位　カブドットコム証券　　　２７社＜主幹事０社＞

９位　岡三オンライン証券　　２３社＜主幹事０件＞

１０位　松井証券　　　　　　　１４社＜主幹事０件＞

１１位　東海東京証券　　　　１１社＜主幹事３社＞

１２位　丸三証券　　　　　　　１０件＜主幹事０件＞

１３位　ライブスター証券　　　７社＜主幹事０件＞

１４位　楽天証券　　　　　　　　４社＜主幹事０件＞

リンク(4428) 期待値A

[4428] ： リンク

市場：東M (情報・通信業)

事業内容：自動発注・在庫最適化ソフト「sinops」の開発・販売

成長性◎　割安性△　話題性◎　　総合A

仮条件決定日	2018/12/04 (火)
ＢＢ期間	開始： 2018/12/06 (木) ～ 終了： 2018/12/12 (水)
公募価格決定	2018/12/13 (木)
購入申込期間	開始： 2018/12/17 (月) ～ 終了： 2018/12/20 (木)
上場予定日	2018/12/25 (火)

想定価格　３，１１０円

予想初値　６，０００円～７，５００円

＜取り扱い証券会社＞

SBI証券（主幹事）
大和証券
みずほ証券
岩井コスモ証券
東洋証券
エイチ・エス証券
むさし証券（トレジャーネット）
藍澤證券（アイザワ証券）
エース証券
極東証券

ベルトラ(7048)

[7048] ： ベルトラ

市場：東M (サービス業)

事業内容：海外・国内の現地体験型オプショナルツアー専門のオンライン予約サイトの運営

成長性△　割安性△　話題性△　　総合C

仮条件決定日	2018/12/04 (火)
ＢＢ期間	開始： 2018/12/06 (木) ～ 終了： 2018/12/12 (水)
公募価格決定	2018/12/13 (木)
購入申込期間	開始： 2018/12/14 (金) ～ 終了： 2018/12/19 (水)
上場予定日	2018/12/25 (火)

想定価格　３６０円

予想初値　ーーー円～ーーー円

＜取り扱い証券会社＞

野村證券（主幹事）
SBI証券
松井証券
マネックス証券
SMBC日興証券
みずほ証券

レオス・キャピタルワークス(7330)

[7330] ： レオス・キャピタルワークス

市場：東M (証券、商品先物取引業)

事業内容：投資信託の設定、運用ならびに販売業務・投資一任契約に基づく投資顧問業務

成長性○　割安性△　話題性○　　総合C

仮条件決定日	2018/12/04 (火)
ＢＢ期間	開始： 2018/12/06 (木) ～ 終了： 2018/12/12 (水)
公募価格決定	2018/12/13 (木)
購入申込期間	開始： 2018/12/14 (金) ～ 終了： 2018/12/19 (水)
上場予定日	2018/12/25 (火)

想定価格　２，０１０円

予想初値　２，５００円～３，５００円

＜取り扱い証券会社＞

みずほ証券（主幹事）
 

SBI証券
楽天証券
マネックス証券
ライブスター証券

「ブックビルディング」とは

「ブックビルディング」とは、上場企業が新株を発行して公募増資を行う際に、1株あたりの新株発行価格を決める方法のひとつです。値決めの手段のひとつですので、正確には「ブックビルディング方式」といいます。

ブックビルディング方式は、新株発行の時の値段を決める際に仮条件を投資家に提示して、「その値段で投資家がどれくらい買いたいか」という投資家のニーズを調べた後に新株の価格決定を行なう方法です。そのために「需要積み上げ方式」とも呼ばれています。

すでに上場している企業が公募増資、または売出を行う際にもブックビルディング方式が使われます。しかし私たちがブックビルディングという用語を耳にするのは、未上場企業が公募増資を伴った株式公開をする時（いわゆる“IPO”）が多いため、ブックビルディングとIPOは常にセットで考えられがちです。ここでは新規公開（IPO）の流れを見ながら、ブックビルディングの流れを見てゆきます。

ひとつのIPOには、最低でも次の4人（社）が登場します。

1. (1) A社：ジャスダックに株式を新規公開するベンチャー企業
2. (2) B証券会社：A社の株式を引き受ける証券会社（主幹事）
3. (3) P銀行：ブックビルディングを行う機関投資家
4. (4) Q氏：ブックビルディングを行う個人投資家

輝かしい成長路線を走るA社は、株式公開を目指して着々と準備を進めてきました。引受主幹事であるB証券会社とタイアップして5年。直前の決算も売上高、利益が順調に伸び、その決算書を基にしてジャスダックへの上場を計画しています。ジャスダックの上場審査に通れば、いよいよ念願の株式公開です。

上場審査に通るか通らないかは、A社が公開企業にふさわしい実力を備えていることが絶対的に欠かせません。そしてそれと同時に、主幹事であるB証券会社の力も大きなウェートを占めています。

ジャスダックに上場するために、A社はいくつもの基準をクリアしなければなりません。まずA社の株主数、利益の額、純資産額など、各証券取引所が明文化して規定している「形式基準」です。これは株式公開にあたって最低限クリアしていなければならない基準で、これらを下回る企業は公開できません。

次に「実質基準」です。これは株式を公開しようとしている企業の経営基盤が安定しているか、公開後の利益の見通しはどうか、経営組織は完全に整っているか、特定の者に利益供与はないか、組織が適正に運営され情報が正しく開示されているか、公開の目的が健全であるか、法令違反を行っていないか、などを指します。そしてこの実質基準を審査する機能が、事実上は主幹事のB証券会社に求められています。

A社はB証券会社とタイアップして、長年にわたってこれらの基準をひとつずつクリアしてきました。上場申請に要する膨大な書類をすべて整えて、ついにA社はジャスダックに上場申請するまでにこぎつけました（・・中略）。

A社とB証券会社の努力の甲斐あって、晴れてジャスダックから上場の許可が下りました。ここから先はB証券会社の腕の見せどころです。

B証券会社には、株式公開に際しての公募価格の算定、公募・売出株の引受、投資家への販売、投資家へのIR活動のサポートなどが待っています。また株式公開時と同様に、公開後もA社を支援する役割を担います。

ジャスダックによってA社の株式公開日が決定されると、公開予定日の1カ月くらい前にA社は「公募・売出の取締会決議」を行います。公募株に関する具体的な活動はこの決議から始まります。A社は有価証券届出書を提出し、目論見書を作成してIR活動を開始します。

同時にB証券会社は、公募価格の値段を決めるために、機関投資家・P銀行に事前のヒアリングを行います。これはA社が株式を公開するに際しての公募価格をいくらくらいにするか、価格査定力がある機関投資家に株価の意見を聞くもので、事前の需要予測（プレヒアリング）と呼ばれています。P銀行はA社の目論見を元に、いくらくらいならどれくらいの株数を買いたいかを回答します。これには1週間程度が費やされます。

B証券会社は、P銀行をはじめ複数の機関投資家から寄せられたプレヒアリングに対する回答を基に、ブックビルディングを行う価格帯を決定します。これが「仮条件の決定」です。仮条件は「○○円～○○円」という幅をもたせた価格帯で決められ、A社の上場予定日の15日前ごろに発表されます。

仮条件が決まったら、B証券会社からは広く一般の投資家に、A社のブックビルディングの細目が発表されます。A社の新規公開株を購入したい個人投資家・Q氏は、ここでブックビルディングに参加する意思を表明します。具体的にQ氏は、提示された仮条件の範囲内で「いくらでどれくらいの株数を購入したいか」の希望を、B証券会社をはじめとする幹事証券会社に申し込みます。

ブックビルディングの期間はだいたい5日間程度で、A社の上場予定日の9日～14日前ごろにかけて実施されます。

ブックビルディングの期間が終了すると、B証券会社はQ氏などの投資家から提示された購入希望価格と株数を考慮して、最終的にA社の公募価格を決定します。これが上場日の8日前ごろです。

その上でB証券会社は、購入を希望した投資家にその公募株を割り当てることになります。割当可能な株数（各幹事証券会社の引受株数）よりも、購入を希望する投資家の株数の方が多い場合は抽選によって割り当てられます。Q氏がA社の新規公開株を購入できるかどうかはこの抽選にかかっています。

希望どおりにQ氏はA社の公募株の割り当てに当選しました。Q氏はその価格でよければB証券会社に対して購入の意思表示を行った上で、購入に必要な資金を指定された期日までにB証券会社に払い込みます。B証券会社が新規公開株を割り当てる～Q氏が公募株の購入を申し込む～購入代金を払い込む、までが上場予定日の5～6日前に行われます。

あとは株式公開日を待つばかりです。A社の株価がいくらで取引開始されるのか、A社の経営者、従業員はもちろんですが、A社の大株主、取引先、会計事務所をはじめ、B証券会社、P銀行、Q氏、関係者すべてが期待と不安が入り混じった時間を過ごすことになります。ひとつのIPOには、実にさまざまなドラマが生まれます。