継続的な上昇は米国株式にとって悪夢になるでしょうか？ 業界は、S＆Pが重要な「販売地域」に到達したことを思い出しました。
一連の弱い経済データの影響を受けて、先週の3つの主要な米国株価指数は後退し、1週間で0.45％下落したダウの3週間ぶりの上昇は終わり、それぞれ0.32％および0.31％下落した。 米国の株式市場は1週間のプレッシャーに苛立ちを感じていますが、アナリストらは依然としてS＆P 500がまだ「死の限界」に近づいていることを投資家に思い出させます。
なぜこれが起こっているのですか？
市場分析によると、投資家はFRBのボラティリティに無力で飽き飽きしており、FRBが金利を引き下げたとしても、株式市場が崩壊しようとしているという事実は変わらないと信じている市場参加者が増えています。
米国経済のファンダメンタルズの継続的な弱さと債券市場からの深刻な景気後退シグナルがその好例です。 さらに重要なことには、今日の市場ではコンセンサスがあるように思われます：連邦機関が株式市場を後押しできないとき、他の有利な要因は全体的な状況を制御するのが難しいです。
したがって、利益を上げることが投資家にとっての最初の選択になるかもしれず、そして今や彼らは最適な販売ノードを待っているところです。
米国の有名な投資分析ウェブサイトNorthmanTrader.comの創設者であるSven Henrichは、これまでのところ米国の株式市場のあらゆる変化はFRBと不可分の関係にあるようだと書いています。 下の表に示されているように、この年の間の米国株式の増減には、主要なFRB関係者のスピーチまたは主要な政策声明が伴いました。
言及する価値があるのは、月曜日の14時15分に、連邦議会副議長のClaridaが演説を行う予定で、その時に投資家はFRBの金融政策と米国経済の彼らの解釈に細心の注意を払うべきです。
逆に、景気後退と株式市場の下落の主要な指標として広く認識されていた債券利回り曲線は、株式市場に想像上の影響を与えませんでした。米国の債券利回りが急落し、10年と3か月の米国債利回り曲線が逆さまになったため、株式市場は安定していました。
また、過去12か月間の企業収益予想の7％近くを落としたかどうか、または2007年以降最低水準に落ち込んだ製造データが投資家心理および市場全体のリスク予想に影響を与えることはできません。
ヘンリック氏は、上記の分析を通して、それが非常に明確になることができると思います：FRBは、米国株式のトレンドを決定し、株式市場を後押しする上で唯一の最大の要因となっています。
2018年の世界的な金融危機以来、FRBはこれまでに経済成長をもたらすための景気刺激策に数兆ドルを投資してきました。しかし、昨年の金融政策が再び引き締められた後、景気刺激策の減速が急速に景気後退につながった。 FRBが金利を引き上げようとした後、欧州中央銀行も量的緩和政策を打ち切りました。そのすべてが世界経済の崩壊のための基礎を築きました。
先週の主要市場の動向は、もはや経済を救うために中央銀行がその愚かな姿勢を示す時期ではないことを示しています。ヘンリック氏は、ゼロ金利やマイナス金利といった低い資金がなければ、世界の債務構造を維持することはできないと指摘した。
FRBが予定通りに金利を引き下げたとしても、株式市場が売り場の端に来ることを妨げるものではないと決定しました。
投資家の選択における2番目の重要な要素について言及し、7月に入った後、米国の株式市場は第2四半期の収益シーズンを迎えます。
収益の季節、FRBの決議、そして主要な販売範囲が打撃を受けると、米国の株式市場は壮大なロングとショートのゲームを展開すると推定されています。主要企業の決算報告が市場の投資家の期待に応えられず、S＆Pが3,000ポイントを超えると、市場における唯一の希望と長期的な楽観主義が投機的な感情に置き換えられ、その後に1つの予測が続きます。ラウンドはウォールストリートの予想される強い売り嵐を超えました。