敏腕系な投資家さんは、｢優待クロス｣という言い方よりも、｢つなぎ売り｣という言葉を使うイメージがありました。
優待クロスの実践から、つなぎ売りの枠組みの理解を深めていくとことが出来れば、応用コースへの道が開かれるようです。
チャットGPT先生による、つなぎ売りの用途解説。↓
① 株価変動リスクを消したまま「イベントだけ」取りに行く
優待以外にも、
配当
株式分割
スピンオフ
TOB・MBO発表前後の不確実な局面
など、「価格はどう動くか分からないけど、権利・イベントだけは欲しい」場面で使われます。
👉
現物買い＋信用売り
＝価格変動をほぼ無効化して、イベント価値だけを確保。
② 長期保有株の「一時ヘッジ」
すでに長期で持っている銘柄があって、
決算前で荒れそう
相場全体が不安定
一時的に下落リスクが高そう
という時に、
👉 現物は売らず、同数を信用売り
これで
下がっても精神的ダメージを減らせる
売却益の課税を発生させずに済む
というメリットがあります。
※いわば「一時的にポジションを眠らせる」感じ。
③ 含み益を「固定」したいとき
大きな含み益があるけど、
今売るほどではない
でも下げたらイヤ
というときにも使われます。
👉 信用売りをぶつけることで
今の株価水準を仮ロック。
特に
優待・配当をもらう直前
長期認定を維持したいとき
に使う人がいます。
④ 税金・タイミング調整（上級者向け）
これは少し上級。
年内は利益確定したくない
翌年にずらしたい
他の損益とぶつけたい
といったとき、
現物を残したまま信用売りで実質ポジション調整。
※証券会社のルール・税務理解が必須なので注意。
⑤ 市場中立（マーケットニュートラル）戦略の簡易版
本来はプロ寄りだけど、
割安だと思う株を買い
同業・指数を売る
という考え方の延長に、
同一銘柄でのつなぎ売りがあります。
「方向性ではなく、価値・条件だけを取りに行く」発想。
まとめ（性格で分けると）
| 目的 | 向いている人 |
|---|---|
| 優待・配当取り | コツコツ派 |
| 一時ヘッジ | 精神安定を重視 |
| 含み益保全 | 大きく育てた株を守りたい人 |
| 税・時期調整 | 数年単位で考える人 |
| 中立戦略 | 値動きに振り回されたくない人 |
