世界のIPO（新規公開株）市場の周期的な性質により、IPO株数は2021年に過去最高を記録しました。同時に、利上げサイクルに端を発した流動性の引き締まりも、世界のIPO活動を弱めています。
ダウ・ジョーンズ金融ニュースのインタビューで、EBC英国・ケイマンのデイビッド・バレット最高経営責任者（CEO）、デジタルバンク・ネオのローラン・デスカウトCEO、ゾディア・マーケッツのウスマン・アフマドCEOが、IPO市場とAI取引をめぐるホットな話題について議論しました。
ダウ・ジョーンズは世界トップクラスの情報プロバイダーであり、創業者のチャールズ・ダウは、世界で最も影響力があり、広く利用されている株価指数の一つであるダウ工業株30種平均の創設者であり、同株価指数は米国株式市場および世界の株式市場の動向を示す重要な指標です。ダウ・ジョーンズ金融ニュースは、世界の市場力学、企業の業績報告、経済データなどに関する権威ある詳細かつリアルタイムな情報を通じて、投資家が市場を全面的に理解するのに役立ちます。このインタビューでは、IPOと資金調達への関心の高まりの下での機会と課題を十分に検討しました。
フィンテックIPOブームは続く
デイビッドCEOは、「世界のフィンテックIPOの上昇の勢いが今後も続くことが予想されます。金利政策に対する市場の期待は利下げに転じています」と述べました。
パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は最近、第2四半期のインフレデータがプラスに転じたことで、9月の利下げへの道が開けると示唆しました。世界はゼロ金利に近い環境に適応し、それを利用してきたため、金利が大幅に上昇すると、市場のすべての流動性に影響が及ぶとデイビッドCEOは繰り返し述べてきました。
2024年上半期、英国のフィンテック新興企業Aboundは、8億ポンドの単一資金調達ラウンドを行い、その期間最大の投融資イベントとなりました。しかし、その記録は間もなく打ち破られることになります。ロンドンを拠点とするフィンテック企業Eburyは、2025年前半に予定されている英国での20億ポンドのIPOにゴールドマン・サックスを選んだからです。
「IPOに対する市場の楽観的な見方は、特にロンドンで高まっています」と、デジタルバンク・ネオのローラン・デスカウトCEOは述べました。ローランは、法人顧客に革新的な金融サービス・ソリューションを提供し、自動化と技術革新を通じて従来の銀行システムの複雑性と効率性に対処することに尽力しています。ローランのリーダーシップの下、ネオは200社以上の法人顧客にサービスを提供し、世界中で15億ユーロ以上の取引を処理しました。
「2024年が終われば、多くの主要な選挙が終わり、政策の不透明感も落ち着きますから、市場の雑音は減るでしょう」とデイビッドCEOは指摘しました。
AI分野が短期的に過大評価されるリスクがある
投資銀行がより多くの機会をもたらすことで、AI取引も急増し始めています。英国のAI新興企業は2024年上半期に21億ドルを調達し、年末までに44億ドルを調達する見込みです。そのうち、Wayveは5月の資金調達ラウンドで10億ドルを調達し、ソフトバンクグループが主導し、エヌビディアとマイクロソフトも参加した。しかし、デイビッドCEOは、「過去18ヶ月間、AIが見出しを独占してきたにもかかわらず、この新興技術の短期的な収益性についてはまだ疑問が残っています」と懸念を示しました。
「利益期待の鈍化が、ネガティブなリプライシングにつながることを懸念しています。このセクターが大幅に上昇し、市場に否定的な見方が迫っていることを考えると、銀行とその顧客には忍耐が必要だと思います」と同氏は付け加えました。
一方、ゾディア・マーケッツのウスマン・アフマドCEOは、「当社はさらなる買収に前向きです」と表明しました。スタンダード・チャータードの支援を受けた同社は7月17日、ゴールドマン・サックスの支援を受けたElwood TechnologiesのOTC取引事業の買収を発表しました。
18年の業界経験を持ち、複数の国際金融グループで技術職や管理職を歴任したウスマン氏は、2021年からゾディア・マーケッツの共同設立者兼CEOとして、同社の複数の買収と成長を牽引しています。
世界経済は多くの分野で飽和状態にある一方、新たなテクノロジーも相次いで登場し、市場に新たな成長材料を提供しています。フィンテック分野におけるIPOの急増は、市場のストックと新たな資本による選択の組み合わせの結果を反映したものです。しかし、規制遵守の進化、技術革新のリスク回避、新たな潮流の下での資本参入後の再評価はすべて、投資家が市場に参加する際に慎重な姿勢を維持することを求めています。