売り・買い、同一数量のポジションを保有することによるリスク・ヘッジ。
この原理を、複数業者間で発生する Bid／Ask レートの逆転現象を
捉える自動売買取引プログラムに活用しています。
たとえば、
レートが逆転したら、Ａ社に売りポジを建て、Ｂ社に買いポジ。
さらに、Ａ社に買いポジ、Ｃ社に売りポジ…と繰り返しながら、
売り・買い同一数量の決済を行なってゆけば、どれだけ大量の
ポジションを持とうと、どんな変動が相場に現われようと、お構いなし。
ところが、ここでちょっと困った問題が…。
上の例の場合、Ａ社には売り・買いそれぞれのポジションが１つずつ、
Ｂ社とＣ社には売り・買いそれぞれのポジが１つずつになりますが、
Ｂ社とＣ社の両建てを決済してしまうと、Ａ社に売り・買い両方のポジが
残ってしまいます。
ここで、建玉レート差がスプレッドより小さいと、同時決済でマイナスに
なってしまう。
どのような決済条件を設定すれば、
このような事態を避けられるのか
熟考…、本業は上の空、ほぼ１日中悩んでいましたが、おそらく
（決済対象外ブローカー（Ｃ社）の売りポジ数）
－｜（Ａ社買いポジ数）－（Ｂ社売りポジ数）－（決済数量）｜
！＝（Ｃ社買いポジ数）－｜（Ａ社売りポジ数）－（Ｂ社買いポジ数）
－（決済数量）｜
ではないかと…。 今夜から、試してみます。
これが成功すれば、リスク・フリーのＥＡに１歩近づきます
。