自動取引プログラムの良否についての話の中に、プロフィット・ファクター（ＰＦ）という言葉を見掛けることがあります。
それは、
ＰＦ ＝ （総利益）÷（総損失）
として求められる数値です。
この数値の高いものは、もちろん良いプログラムに違いありませんが、それよりも大切・重要視しているのは、長期間のバックテストからえられる最大ドローダウン（ＭＤＤ）で、プログラムの良否は、
（総利益）÷（最大ドローダウン）÷（テスト期間）
の数値に基づいて判断しています。
ＭＤＤは、そのプログラムに潜在しているリスクの最大値（証拠金の最大落ち込み幅）です。 この値が大きく、ロスカット値に達してしまうようでは、相場からの撤退を余儀なくされてしまいますので、どれだけＰＦが高かろうと、このＭＤＤに遭遇した時点で強制終了になってしまいます。
もちろん、長期間に一度の最大凹には目を瞑り、果敢に挑むのも、ひとつの姿勢ですが…。
長期間のＭＤＤを予め知り得るのは、システム・トレードの長所のひとつだと思います。
裁量トレードを行っていると、「取引量（ロット数）を、どのくらいにしようか？」、「大きく投ずれば、益も大きいけど、損も大きくなる可能性があるし…」と、悩むことがあります。 期待と不安の葛藤です。
ＭＤＤを用いることで、その悩みを解消できます。
ロット数 ＝ （有効証拠金 ｘ α）÷ＭＤＤ
ここで、（有効証拠金 ｘ α）は、そのプログラムを稼動する際に許容できる最大落ち込み幅（額）を表わします。
そして、ある期間の総純損益（総利益－総損失）に、ロット数を乗ずることで、その期間に期待される損益を計ります。
ようやく来ました
先週の木曜日以来の約定・決済です。
長かった…。 でも、プラス決済で良かった～。
今は、注文もポジもありません。