【クリプトワークス】暗号資産の運用方針2026：迷わないためのコア・サテライト戦略とルール設計

【30秒でわかる本記事の要点】

  • 2025年はマクロ環境の変化が激しいため、事前のルール設定が不可欠です。

  • 資産の70〜90%を「コア（守り）」、10〜30%を「サテライト（攻め）」に配分します。

  • 感情による売買を防ぐため、リバランス（再均衡）の**「時期」と「条件」**を固定します。

  • クリプトワークス流チェックリストで、今のポートフォリオが適正か即座に点検可能です。

クリプトワークス,暗号資産

2026年、暗号資産市場は新たなフェーズに入っています。 ETFの普及やマクロ経済の変動により、なんとなくの売買では資産を守りきれない場面が増えています。

この記事では、クリプトワークスが提唱する**「2026年版 運用方針」**について、実務的なルール作りを解説します。長期的な資産形成を目指す個人・法人の方に向けた、迷いをなくすためのガイドラインです。

1. 背景：なぜ今「運用ルール」が必要なのか

ボラティリティ（変動）の質が変わった

かつては単純な「ビットコイン半減期サイクル」だけを見ていればよい側面がありましたが、現在は米国の金利動向や機関投資家のフローが価格に大きく影響します。 <a href="https://cryptoworks.blog/yen-weakness-causes-2025/" target="_blank">円安が長引く背景と2025年の分岐点</a>でも解説した通り、為替リスクも考慮に入れた複合的な判断が求められています。

「感情」が最大のコスト

相場が急騰した時の「もっと買いたい」、急落した時の「すべて売りたい」という衝動は、パフォーマンスを下げる最大の要因です。 事前に「こうなったら、こうする」というIf-Then（もし〜なら）ルールを決めておくことで、感情による損失コストを最小化できます。

2. 手順：ポートフォリオ構築のステップ

運用方針を具体化するための3つのステップを紹介します。

ステップ1：コア・サテライト戦略の配分決定

資産を「守りのコア」と「攻めのサテライト」に分けます。

  • コア資産（目安：70% 〜 90%）

    • 役割：市場平均のリターンを享受し、資産価値を保全する。

    • 対象：ビットコイン（現物/ETF）、イーサリアム（現物/ETF）。

    • 特徴：長期保有が前提。短期的な価格変動では売却しません。

  • サテライト資産（目安：10% 〜 30%）

    • 役割：市場平均以上の超過リターン（アルファ）を狙う。

    • 対象：主要アルトコイン、<a href="https://cryptoworks.blog/perp-dex/" target="_blank">無期限先物型DEX（Perp DEX）</a>を用いたトレード、DeFi運用。

    • 特徴：利益確定や損切りのルールを厳格に適用します。

ステップ2：リバランス（再均衡）のルール化

価格変動により、当初決めた比率は必ず崩れます。これを元に戻す作業がリバランスです。

  • カレンダー・リバランス

    • 「四半期ごと」「半年ごと」など、時間で区切って調整します。

    • （例）3月末にサテライトが増えすぎていたら、利益分をコアまたは現金に戻す。

  • 閾値（しきいち）リバランス

    • 「比率が5%ズレたら」など、変動幅で調整します。

    • （例）ビットコインが急騰し、全体比率の95%になったら、5%分を売却して現金化する。

ステップ3：現金ポジション（ドライパウダー）の確保

常に「投資待機資金（現金）」を持っておくことが、最強のリスク管理です。 暴落時は「安く買うチャンス」ですが、その時に現金がなければただ指をくわえて見ているだけ、あるいは狼狽売りすることになります。 ポートフォリオ全体の10〜20%程度は、常に日本円やステーブルコインで確保しておくことを推奨します。

3. 注意点と税務・コストの最適化

現物とETF、デリバティブの使い分け

  • ETF・現物：長期保有に適していますが、国内税制（雑所得・総合課税）の対象となるケースが一般的です。法人の場合は期末時価評価課税の有無を確認してください。

  • 無期限先物型DEX：ヘッジや短期収益には有効ですが、資金調達率（Funding Rate）の支払いが長期保有のコストになる場合があります。

下落局面でのNG行動

  • ルール外のナンピン買い：計画のない追加購入は、傷口を広げます。

  • 狼狽売り：コア資産は、前提となるシナリオ（例：デジタルゴールドとしての地位確立）が崩れない限り、価格変動だけで売却してはいけません。

4. クリップトワークス流 運用チェックリスト

2025年の運用を開始する前に、以下の項目をチェックしてください。

  • [ ] コア比率は70%以上を維持しているか？

  • [ ] リバランスの頻度（期間または乖離幅）は決まっているか？

  • [ ] 急落時に投入できる現金（日本円/USDC等）は確保済みか？

  • [ ] サテライト枠の損失許容額（いくら損したら撤退するか）は明確か？

  • [ ] 使用する取引所・プロトコルの安全性は確認したか？

5. まとめ

2026年の運用方針で最も大切なのは、**「予測」ではなく「対策」**です。 市場がどう動くかを完璧に当てることは誰にもできませんが、どう動いても対応できる「建玉（ポジション）」を作ることは可能です。

コア・サテライト戦略を軸に、無期限先物型DEXなどのツールも適宜活用しながら、堅実な資産形成を目指しましょう。