日本のバブルの背景と崩壊した要因・・・・①

上の画像は、1985年～1991年の日経平均月足チャート
下の画像はhttp://www.invast.jp/blog/cafe/archive/2010/12/post-57.html
こちらから、拝借した月足のドル円チャート



日経平均がバブル相場になったきっかけは、プラザ合意だと言われてん

当時米国は貿易赤字で苦しんでたみたいやな。当時のドル円レート２４０円とかやから
G5（米国，英国，旧西ドイツ，フランス，日本の5カ国蔵相会議）で協調介入して

ドル高是正してくれ～～ちゅうのが、プラザ合意ってやつなんやな。


チャート見ればわかるねんけど、プラザ合意（１９８５年９月）後からのドル円の下落はハンパないわな。
他通貨とのドルの関係はココ

プラザ合意後、３か月後には日本は円高に対する輸出産業の競争優位が損なわれるのを危惧して、
公定歩合の引き下げに入る。

立て続けに引き下げしてるのがわかると思う。
５％だった公定歩合は、一気に２．５％まで下がり同時に市中金利も下がった事で

企業は設備投資に目を向け、銀行に融資を依頼し内需が拡大され
輸出産業のマイナスを国内産業で補おうとした

しかし、同時に不動産や株式投機への温床となったわけやな(￣▽+￣*)


１９８７年２月には急激なドル安是正の名目でルーブル合意が行われてん。

日本はこの時に金利下げて、２．５％までに持ってきてんけど、同時にドル買いもやったんやな。
民間企業が売りに出すドルを円で買いまくったから民間企業は円を抱えたと。

今の日本と違って、余った円は資産購入にまわされたわけや
今の日本なら、貯蓄か日本国債にまわるわけやけど当時の市場は日本国債市場は１９８５年に上場したばかりで未成熟だったこともあって、不動産や株に回ったとさ

この時あたりから、土地神話が出来上がってきて転売が増えてきたんやろな( ´艸｀)ぷぷ


銀行の融資は土地の値上がり益を担保に、土地さえあれば融資を積極的にやってきたもんやから日本のバブルは加速していったよと

銀行は信用創造できるわけやから、(信用創造っちゅうんは、あなたの銀行への貯蓄が１００万あれば、銀行はその１００万を元手に１億くらいのお金を企業に貸し付け出来るちゅうおかしな仕組みやねんな。１億で貸し付けた時についた利息分は銀行の収益になるんやで？ボロイ商売やろ？しかも、１億に見合った担保としての土地なんかを債務者から合法的に取れるん。今は、ＢＩＳ規制がかかって貸し出し資金に限界あるけどな）

せやから当時、本当に際限なくマネーサプライ増えたと思うねん

というのも、当時銀行の信用創造を規制するＢＩＳ規制はなかったもんやから

せやけど、1988年にＢＩＳ規制が定められたんや

ＢＩＳ規制は、国際業務をおこなう銀行の
自己資本比率を８％以上と定める事で国際業務を行う銀行の健全化を狙った政策と表上言えるわけやな。

自己資本比率っていうのも、イメージがしにくいと思うねんけど
銀行の自己資本は他人から借りていない純粋な資本と株式の含み益（４５％）などが当てられる

それを、貸し出し残高などで割った数値が８％以上ないとあかんよ～～

と定めた国際的な決まりやったわけやな。

当時の日本の銀行は、土地を担保にいくらでもお金融資してん。
だから、ソニーはコロンビア買収とかしてん。
東京２３区の土地代でアメリカ全土が何度も買えるって言われてたくらい土地神話は不滅やったわけやな

というわけで、海外にも思いっきり貸し出ししまくってた銀行にしてみれば、ＢＩＳ規制のような自己資本比率を定められたのは手痛かったわけ

まぁ、さすがに欧米資本家にとってしてみても日本の信用創造で買収攻勢かけられても困るから
先手打ったわけやな。

自己資本比率をあげる為には、単純な話
貸し出し残高を減らすか？株式の含み益を増やして４５％の金額を増やすかに充てられるわけ。


株式の含み益が増えれば、自己資本比率が高まるので株価のバブルは銀行に有利に働いたんやな。

貸し出し残高減らすっちゅうんは、よーは、貸した金かえせよという貸しはがしするってこと。

続く・・・



面白かったら

また、つまらぬドル円を取ってしまった(*￣Oﾉ￣*)

なう　で投稿した81.05



その後・・・反転


５分足・・・・



こうなるか？


それともこうなるか？


みなさん、どう動くと(￣▽+￣*)思います

メンタルはそんなに大切か？

メンタルはトレーダーにとってどのような影響を与えてきたのか？
その点を考察していきたい。




上記画像は、脳の仕組みに関しての簡素なイメージ図である。

脳は三段階の構成要素から成るようである。

僕らが通常知っているのは、
脳みそのシワの部分。

この部分は大脳新皮質と呼ばれ、おもに思考力や判断力、想像力を司る脳の働きをする。

トレードの判断はこの部分で行われてると考えて良さそうだ。

さて、僕らはポジションを抱えた時、「快」・「不快」の感情を抱く。
含み益なら、当然気持ちは「快」の状態
含み損なら、当然気持ちは｢不快」の状態である。

これらのコントロールを司る脳が、大脳辺縁系と呼ばれる部位である。ゆえに感情脳とも呼ばれる。

中でも、不安を感じると活発に動くのが大脳辺縁系の扁桃体と呼ばれるポイントだ。

不安と恐怖は同一感情と考えてよい。

この大脳辺縁系が不安状態を抱けば、大脳新皮質で行われるは正しい判断ができなくなってしまう。
正しい神経伝達ができないからだ。最悪、思考停止に陥る。

含み損を抱えてる際のトレード心理は、自分の都合のよい情報を集めたり
自分のトレードを後押ししてくれる情報を探すのは、そういった理由からでもある。

そして、最後に脳幹と呼ばれる脳の最下部にあたる部位に関しての説明だ。

この脳幹は、体温調整や血液循環、ホルモン分泌や消化などの働きを司る脳である。

誰しも経験があると思うが、含み損で胃が痛くなるような思いをしたことがあるだろう。

大脳辺縁系から脳幹に、悪い刺激を出しているからだと考えられる。


簡単に説明を挙げたが、上から順に流れてると考えるとよい。

大脳新皮質で判断し、大脳辺縁系で快・不快の気持ちになる。そして、脳幹で胃が痛くなるなら

はっきり言ってそれは将来的に見て負けトレードだよと。

なぜか？

それは、大脳辺縁系にある海馬　扁桃体　が影響するから


という形で次回にバトンパス

おもろなくてもペタしてちょ？o(TωT )