週末は勉強DAY
こんばんは、今日は早寝頑張るため、早めの投稿です。
明日の朝食はMIGNONのミニクロワッサン楽しみです。
好きな味はチョコです🍞
今日も勉強会から
決算書の見方です
前半戦
〈決算短信〉
①見るべきところ
1)損益計算書〜利益 PL
2)貸借対照表〜資産 BS
(キャッシュフロー計算書)
営業利益とは?
例トヨタ
1)売り上げー原価ー販売管理費=営業利益 ・・・ 本業による利益
車販売ータイヤ・ガラスなどパーツー工場(家賃)費・人件費 など
28兆円ー23兆円ー4.3兆円(金融費用含む)=2.4兆円
※ソフトウェアは原価が無く、上昇しやすい。
当期純利益とは?
営業利益+営業外収益(例:利息・受取配当金・為替差損)=経常利益
経常利益+特別利益(一時的利益:工場売却・株の売却など)=税引前の当期純利益
税引前の当期純利益ー法人税=当期純利益
しかし、ソフトGは投資会社の面もあり、株利益は営業利益になる
POINT
・売り上げと原価で差がなければ・・・コスパ良くシェアをとる戦略か?
売り上げと原価で差があれば・・・高級路線?
・売り上げが増えているか?(成長企業であれば)
・営業利益は出ているか?(売り上げと原価)
・当期純利益を黒にしている可能性があるか?(赤字企業など)
なんの事業で儲けているのか?
・複数の事業を行っている場合は、どの業種で儲けているのか?
・思っているイメージと、実際とは違う。どのセグメント(分野)
例SONYって何の会社。
→GAMEが一番儲け、音楽が二番目、三番目に金融などなど
金融が三番目にあったりする。
前半まとめ
本業の利益は営業利益(人件費や管理費は引いている)
どのジャンルの売り上げfが大きいのか?セグメントを見よう。
後半戦へ
①資産について〜簿記の基礎
②貸借対照表の見方
会社を客観的に判断する重要な指標
・どれだけ儲かっているか?→損益計算書(P/L)
・どれだけ資産があるの?→貸借対照表(B/S )
※売り上げても赤字の会社もある。
資産って??
1億円現金持っている人がいます。
この人はお金持ちですか?
↓
借金は?5億円の借金があればお金持ちですか? 違いますよね
↓
資産全ての金額はいくら?
自分のお金はいくら?借金はいくら?
貸借対照表とは?
保有資産(全財産)を把握する・・・金目のものを全部だせ(お金だけでなくお金に換算できる全て)
=
誰のお金かを把握する・・・借金(負債)+自分のお金(資本)
例)ペンギンさんが1万円で魚屋さんを企業
全財産(1万円)=資本金(1万円)
↓
5千円で魚を仕入れ
↓
全財産(現金5千円+在庫5千円)=資本金(1万円)
↓
魚が7千円で売れる
↓
全財産(1万2千円)=資本金(1万円)?? 釣り合わない
訂正:全財産(1万2千円)=資本金(1万円)+利益(2千円)
資本金がどんどん大きくなる。
↓
2万円借りて、魚4匹買った!
↓
全財産(現金1万2千円+在庫2万円)=資本金(現金1万円+2千円(利益))+借金(2万円)
総資産は3万2千円だけど・・・自分のお金は1万2千円で、自己資本比率(自己資本/総資産) 12000/32000=37.5%
数字が低くなると良くないことがわかりますね
↓
魚4匹が売れずに腐ってしまった
↓
全財産(現金1万2千円+在庫0円)=資本金(現金1万2千円)+借金(2万円)??また釣り合わない
訂正:債務超過発生!! 2万円ー1万2千円=8千円
見るべきPOINTは??
全財産
資産は何があるか?(現金の他は? 長期に保有できる物? 不動産?)
10年前の商品を保有している→価値0を資産に入れて誤魔化している?
在庫しかない・・・現金は?
物が売れなくなると在庫が急に増える(年々増えている)。
借金
どのくらい借金があるか?
1年以内に返済の負債(流動負債)
負債総額は?
資本
どれくらい自分の資本(自己資本比率)・・・低いと銀行印象悪く、借りれない
※流動資産・・・1年以内に現金にできる資産 流動負債・・・1年以内に返済しないといけない負債 → これの比がある
動画主はこれも重要視しているとのこと。(流動資産>流動負債) 負債の方が大きいと厳しい
注意点
決算書の金額は時価ではない
例)10億円で本社ビルを建てました。しかし10年後は土地価格変化上がって20億円、下がって5億円でも10億円記載。
減価償却もある→建物の価値を毎年減らしていきなさいと指示がある。
トヨタの決算書を見てみましょう
流動資産18兆円 うち現金4.1兆円(2019年)→ +6000億円(2020年)
在庫:棚卸し資産2.4兆円(車)
固定資産:24兆円(土地1.3兆円+建物4.8兆円+機械11兆円)
機械(製造設備)も買ったら資産へ→10億円で買えば10億円資産へ。
しかし、償却期間5年10年があり、毎年10分の1に価値がなったりして計算。
総資産:流動資産18兆円+固定資産24兆円+金融関連資産=51兆円
重要はここからで、借金はいくらなの?
流動負債18兆円+固定負債13兆円(1年超えていい負債)=負債合計31兆円
最終的に自己資本は??
資本金:3970億円
利益剰余金:22兆円 → 今まで全ての利益
資本合計(今現在):20兆円 例イベント・サービス向上にに2兆円?などで−
トヨタ
全資産 51兆円 |
借金 31兆円 |
自己資本 20兆円 |
|
現金:4兆円
流動資産:18兆円
流動負債:18兆円
内部留保(利益余剰金):21兆円
※トヨタが100年近くで積み上げた利益の総額→工場や設備になっているため配れない。配れるのは現金4兆円のみ。
よくある指標
自己資本利益率〈ROE〉 当期純利益/自己資本
全資本に対して利益どれだけあげているの?他者に力借りず自分の力で利益どれだけあげているの?
総資本利益率 〈ROA〉 当期純利益/総資産
お金の回転率はどうなの?負債(株主からのお金)をうまく使えているの?
在庫回転率 年間売上/在庫価格
例)100万円の在庫。売り上げが1200万円なら、在庫が12回転してますよ。
業界ごとに比べるといい。トヨタであれば日産など
以上となります。
決算書について、本で文章では読んできましたが、ノートにまとめると少し整理できたきがしました。
今日は特に初心者臭いblogとなりましたが、一から頑張ります。
明日からは株式売買について戻します。
来週の課題は決算前の株を購入です。
皆さんと自分にとって良い1週間となりますように🙏