IPO 株式会社アイスタイル 東証マザーズ
（S＞A＞B＞C＞D）
BB参加スタンス：S～A
PBR： 2.44
PER： 15.41
ネットキャッシュ：9億2千万 無借金 Good
フリーCF：23年6 4億2千7百、22年6 6千3百50 Good
営業利益率：11.8% Good
自己資本比率：71.6% Good
設立
平成11年７月
化粧品に関する消費者情報をデータベース化し、企業の各種マーケティング活動を支援することを目的として、有限会社アイ・スタイル（東京都世田谷区、資本金3,000千円）を設立
市場 東証マザーズ
上場日 03/08(木)
BB期間 02/21～02/27
申込株数単位 100株 公募数 45万株 売り出し数 52.5万株
想定発行価格 840円 想定総額 約8.2億円、OA含めて約9.1億円
オーバーアロットメント 109,000株
みずほ証券（主幹事）
大和証券キャピタル・マーケッツ
SBI証券
東海東京証券
岡三証券
いちよし証券
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
事業内容
当社グループの事業の中核となる「＠cosme」は女性（その中でも特に20代から30代の女性）を中心とした、化粧品、美容関連商品等に関する生活者の商品評価情報を中心としたウェブサイトであり、PCサイト、モバイルサイト、スマートフォンサイトを運営しております。
当社グループの事業の中核となる「＠cosme」は女性（その中でも特に20代から30代の女性）を中心とした、化粧品、美容関連商品等に関する生活者の商品評価情報を中心としたウェブサイトであり、PCサイト、モバイルサイト、スマートフォンサイトを運営しております。
「＠cosme」では、会員登録を行ったユーザー（以下「登録会員」といいます。）
が化粧品等に関する個人の感想や使用感等の投稿を容易に実現できる仕組を提供しております。また、登録会員から発信されるクチコミを蓄積してデータベース化し、登録会員以外のユーザーに対しても無料でかかる情報を提供しております。
ユーザーは、「＠cosme」を訪れることにより、登録会員が投稿するクチコミを閲覧することができ、これによりメーカー主導ではない商品評価に関する情報を得て、化粧品等を購入する際の参考情報、判断情報として活用することができます。
当社グループは、「＠cosme」を化粧品等に関する情報を中心とした｢美容系総合ポータルサイト｣と位置付け、クチコミの提供に加えて、ユーザーが求める化粧品等に関する各種情報や登録会員間のコミュニティ機能を提供すること等により、サイトの活性化、ページビュー数、及び総会員数の増加を図っております。
メディア事業
メディア事業では、「＠cosme」において蓄積された情報及びサイト運営により蓄積されたデータを体系化したデータベース等を活用して、各種サービスを展開しており、その内容は以下のとおりであります。
① メディア（インターネット広告）サービス
メディア（インターネット広告）サービスは、「＠cosme」を広告媒体として、インターネット広告枠の販売を行うサービスであります。
当社は、メディア（インターネット広告）サービスにおいて、「＠cosme」では、化粧品関連市場における専門性、そして「生活者の生の声であるクチコミ」により生成されたデータベースを活用することにより、メディアとしての付加価値向上を図っております。また、「＠cosme」単独での広告サービス提供に留まらず、「＠cosme」と親和性の高い他のコミュニティサイトや各種広告媒体との共同広告サービスの企画、提案を行っており、化粧品メーカーに限定せず、様々な顧客需要に応える広告サービスの提供を行っております。
当社グループが提供する広告サービスは、以下のとおりであります。
a）レスポンス型広告
レスポンス型広告は、バナー広告・テキスト広告・メール広告を中心とした広告サービスであります。バナー広告及びテキスト広告は、ウェブサイト上の画像やテキストにリンクを張ることにより、画像やテキストをクリックするとクライアント企業のウェブサイト等を表示するものであります。メール広告は、登録会員に対してクライアント企業の商品やキャンペーン情報等に関するメールを配信するサービスであります。当社は、広告掲載場所、インプレッション数（注1）、広告掲載サイズ、送信メール数等に応じて、広告掲載料を受け取っております。
b）ブランディング型広告
ブランディング型広告は、クライアント企業のブランドイメージを向上させるためのタイアップ広告であり、広告制作物に図・イラスト・写真等を最大限に活用した広告サービスであります。ブランディング型広告につきましては、当社が広告の掲載内容やユーザーへの訴求方法等に関し、企画を立案して、クライアント企業に提案し、広告の制作を行っております。ブランディング型広告では、追加オプションとして、登録会員へのアンケート結果、クチコミのデータ分析結果等を利用することが可能となっており、独自性の高い広告を制作することが可能となっております。当社は、広告掲載期間や制作費用等に応じて、広告掲載料を受け取っております。
なお、ブランディング型広告においては、ヤフー株式会社が運営する「Yahoo! BEAUTY」と連携し、共同でブランディング型広告の掲載を行うサービスを提供しております。
c）アフィリエイト広告
アフィリエイト広告は、ユーザーを化粧品メーカー等のECサイトに誘導し、商品購入に至った場合に、当該化粧品メーカー等より手数料収入を得る成果報酬型の広告サービスであります。
② ソリューションサービス
「＠cosme」のデータベースやユーザーを活用して、化粧品メーカー等のクライアント企業の各種マーケティング課題に対して、広告以外での各種ソリューションサービスを提供しており、その内容は以下のとおりであります。
a）ブランドコミュニティサービス
ブランドコミュニティサービスは、「＠cosme」において、クライアント企業が展開する各ブランドのTOPページを固定料金で公開し、ブランドからの最新情報の提供や、各ブランドが運営する情報発信ブログの掲載、店舗情報の提供等のPR活動をクライアント企業が当該ページにおいて自由に行うことにより、ユーザーとブランドの間で直接的かつ長期的なコミュニケーションを実現するサービスであります。ブランドコミュニティサービスでは、利用できる機能に応じて月額利用料を受け取っております。ブランドコミュニティサービスは、クライアント企業単位ではなく、各クライアント企業が展開するブランド単位でサービスを提供しております。
b）キャリアサービス
キャリアサービスでは、化粧品、エステ、ネイル等、美容業界に特化した求人情報を提供するサイト「＠cosme Career」を運営し、クライアント企業より求人広告の掲載料を受け取っております。
c）リサーチアンドコンサルティングサービス
リサーチアンドコンサルティングサービスでは、「＠cosme」において蓄積された生活者が発信するクチコミ等から成るデータベース及びその分析ツールである「ALCOS」をASP（注3）形態で提供しているほか、クライアント企業からの受託により、個別の調査分析データの提供、市場調査及びコンサルティング等のサービスを提供しております。
d）データ利用サービス
データ利用サービスは、当社が著作権を保有する「＠cosme」のロゴ、公式ランキング情報、登録会員から投稿されたクチコミの使用権利をクライアント企業に提供し、販売促進活動に活用していただくサービスであります。クライアント企業は、当該サービスを利用することにより、当社以外の媒体に出稿する広告等において、「＠cosme」の公式ランキング等を掲載することが可能となっております。
③ プレミアム会員サービス
大手携帯キャリア各社のインターネットサービス（i-mode（株式会社エヌ・ティ・ティ・ドコモ）、EZweb（KDDI株式会社）、Yahoo!ケータイ（ソフトバンクモバイル株式会社））上の公式サイトとして配信する「＠cosme」において、クチコミ及びランキングの絞込み検索や、並び替え機能を充実させるなど、無料サービスと比べて利便性の高い上位サービスをプレミアム会員サービスとして月額280円（税込294円）で提供してお
ります。
EC事業
連結子会社である株式会社コスメ・コムにおいて、「＠cosme」の姉妹サイトである化粧品オンラインショッピングサイト「cosme.com（コスメ・コム）」を運営しており、当該サイトにおいて化粧
品・医薬部外品・食品（健康食品）・その他の商品を仕入販売しております。「cosme.com」は、PCサイト、モバイルサイト、スマートフォンサイトにおいて展開しております。
当社グループのEC事業では、「＠cosme」のユーザーを「cosme.com」に誘導することによって、広告宣伝費の大幅な低減を可能にした事業モデルを実現しております。また、「＠cosme」のクチコミや化粧品メーカー多数との関係性を活用して「どこよりも先取りした仕入れ活動」や「cosme.com限定のアイテム・キットの共同開発」等の取り組みを行うことにより、品揃えに大きな特徴を持つセレクトショップを実現しております。
店舗事業
連結子会社である株式会社コスメネクストにおいて、化粧品小売業態の企画開発、及び化粧品等の小売販売店である「＠cosme store」を運営しております。
「＠cosme store」では、「楽しく、選べる」をコンセプトとして、当社商標やクチコミを活用し、多くのコスメブランドの情報を横断的に発信することで「お客様にとって本当に自分にあったコスメに出会えるお店」の運営を目指しております。具体的には、肌に関する悩み等を解決するカウンセリングの長所、スピードと気楽さのセルフ（顧客が自ら手にとって試すことができる仕組み）の長所を組み合わせた新しい販売形態（「＠cosme」のランキングやクチコミを参考にした商品選びを可能とする店頭端末の設置やランキング上位商品のテスターの提供、必要性に応じたカウンセリングの実施など、お客様が楽しく商品を選べることを目指した接客方法）を採
っております。また、販売商品の大多数のテスターを用意し購入前の試用を可能にし、「＠cosme store」の取扱対象ではない商品も含めた各種ランキング棚の設置、バーコードリーダーやタッチパネルによる「＠cosme」のクチコミを表示するディスプレイの設置等、これまでにない化粧品販売の仕掛けを提供しております。
◆ ＠cosme store ルミネエスト新宿店◆ ＠cosme store switch（注）池袋店
◆ ＠cosme store 上野マルイ店◆ ＠cosme store 福岡パルコ店
◆ ＠cosme store マルイシティ渋谷店◆ ＠cosme store プランタン銀座店
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