ポートフォリオの多様化は、利益を最大化するための鍵です
ニールボレート
2010〜 2020年の10年間は、インドの投資家にとって不安定な旅で終わりを告げました。大きな教訓は資産配分であり、1つまたは少数の資産にすべてを賭けた投資家よりも多様化した投資家に報いる。ミントは、資産配分とは何か、そしてそれが重要である理由を説明します。
アセットアロケーションという用語はどういう意味ですか？
資産配分とは、ポートフォリオの全体的なリスクを軽減するために、さまざまな資産クラスに資金を投資することです。これには、ポートフォリオの50％を株式に投資し、その50％を負債に投資する必要があります。資産配分が分散の第2層を追加するため、ポートフォリオ内の異なる株式間の分散とは異なります。資産配分のより複雑なバージョンは、株式、負債、不動産、および金にそれぞれのポートフォリオの25％を投資することです。各カテゴリーの資産と割合は、リスク選好と財務目標に合わせて調整する必要があります。リスク選好度の高い人は、より多くのお金を株式に投入できるようになります。
なぜ資産配分が推奨されるのですか？
さまざまな資産がさまざまな時間に実行される傾向があります。強気相場では、株式が負債を上回っています。
自然災害やパンデミックでは、金が株式よりも優れている傾向があります。この10年間、金は長期間の停滞を経験しましたが、コロナウイルスのパンデミックを引き起こした経済的ショックによって突然崩壊しました。これは、何年にもわたる返品なしを埋め合わせました。資産のバスケットに投資すると、ポートフォリオのボラティリティが低下します。投資家は、特定の資産クラスに提供される税制上の利点からも恩恵を受けることができます。エクイティおよびエクイティミューチュアルファンドの長期キャピタルゲインは、年間1万ルピーを10％上回って課税されます。
過去10年間で最高のパフォーマンスを示した資産はどれですか？
MSCI All Country World Index（ACWI）で測定された国際株式は、2010年から20年の期間に、他のすべての資産クラスを14.5％の複合年間成長率で上回っています。残念ながら、国外の投資信託や株式に投資したインド人はほとんどいません。資産クラスとして、国際投資はまだ長い道のりがあります。
どの資産に投資しようとすべきですか？
すべてのファイナンシャルアドバイザーはこれを異なって解釈します。投資家に株式と負債に固執するよう求める人もいます。他の人は、上記の2つに加えて、不動産、金、および国際株式への割り当てを行うことを推奨します。ビットコインなどの暗号通貨も新たな資産です。しかし、高いボラティリティと規制の空白により、ほとんどのファイナンシャルアドバイザーは、分散ポートフォリオへの投資としてそれを人々に推奨することを妨げてきました。理想的には、利益を最大化するために、相互に低い相関関係を持つ資産を選択する必要があります。
投資信託を通じて配分を行うことはできますか？
アセットアロケーションファンドと呼ばれるファンドのカテゴリーがあります。ただし、投資される資産の種類は、各スキームの義務に従って異なります。一部のスキームには、国際資本へのエクスポージャーがありません。リートは多くのマンデートに組み込まれていますが、ほとんどは資産として不動産を持っていません。アセットアロケーションへのアプローチもファンドマネージャーによって異なります。したがって、投資家は独自の資産配分を行う必要があります。プラス面として、投資信託内の資産間を移動しても、投資家に税務上の影響はありません。今日の名言
キショールビヤニファウンダー、フューチャーグループ
また、ファッションと日用消費財の複数のカテゴリーで製品を提供する2つの新しいブランドを概念化しています。これらのブランドでは多くの作業が行われており、3月までに店舗で活気づくことがわかります。内閣は、12,000ルピーのインフラプロジェクトにグリーンシグナルを提供します
Asit Ranjan Mishra
asit.m@livemint.com
ニューデリー ：
水曜日の内閣経済委員会（CCEA）は、政府が雇用創出と強力な景気回復の基盤を築くためのインフラ支出を優先したため、12,000クローレ以上の価値のあるプロジェクトを承認しました。
クリアされたプロジェクトには、チェンナイ-バンガロール産業回廊沿いのアンドラプラデシュ州とカルナタカ州の産業回廊ノード、およびウッタルプラデーシュ州のグレーターノイダのマルチモーダルロジスティクスおよび輸送ハブが含まれていました。中央政府は、それ自体で、7,725億ルピーを費やして、提案されているグリーンフィールド工業都市に、信頼できる電力と社会インフラに加えて、港や物流ハブへの道路と鉄道の接続を装備します。
ナーマラ・シサラマン財務相は、史上最悪の縮小が見込まれる経済を復活させるために、インフラへの投資を優先すると述べた。
政府は、今後5年間で、国のインフラパイプラインの下で選択されたプロジェクトに100兆ポンドの投資目標を設定しました。
アンドラプラデシュ州のクリシュナパトナム工業地帯に2,139.4億ルピーが投資される一方で、カルナタカ州のトゥマクル工業地帯のプロジェクトは推定1,701.8億ルピーの費用で建設されます。グレーターノイダのマルチモーダルロジスティクスおよび輸送ハブの費用は3,883.8クローレです。
内閣官房は声明のなかで、「産業回廊プログラムは、産業の成長を促進し、国中の投資のためのより大きな道を作るために、アトマニルバル（自立）バーラトの創設という目的を達成するために繁栄している」と述べた。
これらのプロジェクトは28万人の雇用を生み出すと期待されています。クリシュナパトナムノードの場合、開発の第1フェーズの完了時の推定雇用予測は約98,000人であり、そのうち約58,000人がサイトで雇用される可能性があります。トゥマクルノードについては、政府は約88,500人の労働者の雇用を見込んでおり、そのうち17,700人は初期開発段階のサービス産業からのものである。
グレーターノイダのロジスティクスハブプロジェクトは、東西の貨物専用鉄道建設事業（DFC）との間で商品の保管と移動を提供し、貨物会社とその顧客にワンストップの目的地を提供します。一方、ボラキ鉄道駅（ウッタルプラデーシュ州）近くの交通ハブプロジェクトには、州間バスターミナル（ISBT）、ローカルバスターミナル（LBT）、地下鉄、商業、小売、ホテルのスペースがあります。 、および首都圏のウッタルプラデーシュサブリージョンでの今後の開発に対応する集水域の人口増加のための世界クラスの乗客移動施設のための緑のオープンスペース、したがってデリーの混雑を解消します。
これら両方のプロジェクトから2040年までに約10万人の雇用が創出されると推定されており、これは周辺地域の成長機会にプラスの影響を与えるでしょう。
CCEAはまた、官民パートナーシップ（PPP）モードで大型貨物船を処理できるようにするために、オリッサ州のParadip港を初期費用3,005クローレで拡張することを承認しました。これには、選択されたコンセッショネアによる新しい西部ドックの開発と新たな浚渫が含まれ、それぞれ2,040クローレと352.1クローレの費用がかかります。共通の支援プロジェクトインフラストラクチャを提供するためのパラディップ港による612.5億ルピーの投資。
「プロジェクトの委託時に、パラディップ港の後背地に設立された多数の製鉄所を考慮して、粒状スラグおよび完成鋼製品の輸出に加えて、石炭および石灰石の輸入の要件に対応するものとします。プロジェクトはまた、（i）港の混雑解消を促進するものとする。（ii）海上輸送の削減、石炭輸入の安価化。（iii）港の後背地の産業経済を後押しし、雇用機会の創出につながる」と内閣官房は声明で述べた。ブランドはTikTok2を検索してアプリをスクロールします
プラシッドバネルジー
prasid.b@livemint.com
ニューデリー ：
MojやJoshなどのインドの短編ビデオプラットフォームは、コンテンツクリエーターを買収するために何百万ドルも費やしてきましたが、業界関係者は、TikTokの人気とネットワーク効果を達成するにはほど遠いと述べています。
専門家によると、エコシステムが未成熟でエンゲージメントが不足しているため、多くのブランドは、6月にTikTokが禁止された後に普及した新しいプラットフォームでキャンペーンを実行することを望んでいません。
「新しいプラットフォームの1つを開くと、おそらく15分でオフになりますが、TikTokでは何時間もスクロールします」とインフルエンサーマーケティングの専門家は匿名を条件に述べています。
2つのトップインフルエンサーマーケティング会社の最高経営責任者は、業界が成熟するのを待つようにクライアントにアドバイスしていると述べました。
インフルエンサーマーケティング会社であるZefmoMediaのCEOであるShudeepMajumdarは、次のように述べています。
「これは、ブランドの側だけでなく、インフルエンサーマーケティングプラットフォームやソーシャルメディアエージェンシーからも流れています。私たちがクライアントと共有する傾向があるのは本物のフィードバックであり、TikTokでない場合は、他の代替手段を進めないようにしましょう」と彼は付け加えました。
Majumdarは、他のプラットフォームはTikTokが持っていた「臨界量」を達成していないと述べました。
「TikTokは完全なエコシステムを抱えていました。これまでにこれに匹敵するプラットフォームは他にありません。」
マッドインフルエンスのCEO兼創設者であるゴータムマダヴァンは、次のように述べています。しかし、他のプラットフォームよりもトラフィックが増えているため、人々はInstagramのリールを試し始めています。」
マダヴァンはまた、デジタル支出に関する主要なトラフィックは依然としてInstagramとYouTubeに向けられていると付け加えました。
「彼らはかなりうまくいっていますが、彼ら自身のために」とマダヴァンは新しいプラットフォームについて話しました。「現時点では、（新しいプラットフォームでは）有機的な見方はまったく得られていません。視聴回数は100万回ですが、コメントが100〜200回あるのは意味がありません。」
さらに、MadhavanとMajumdarはどちらも、新しいショートビデオプラットフォームが成熟して進化してTikTokの人気に近づくには、少なくとも6か月以上かかると指摘しました。彼らはまた、TikTokのコア知的財産でありその成功の秘訣であるアルゴリズム（インタレストグラフ）を解読することができませんでした。
一方、ブランドは、Facebook、YouTube、Instagram、Twitterなどの既存のプラットフォームにマーケティング費用を振り向けています。これらのプラットフォームは、TikTokが有名になる前の市場でした。双竜の危機がマヒンドラのグローバルSUV計画を沈める
アミットパンデー
amit.p @ livemint.com
ムンバイ：
マヒンドラとマヒンドラ社がスポーツユーティリティビークル（SUV）のグローバルメーカーになるという目標は、双竜自動車の破産で大きなハードルにぶつかったと、この問題に詳しい3人の関係者は語った。
マヒンドラは、2007-08年の世界金融危機の後、韓国のSUVメーカーを買収しました。このとき、インドと中国のいくつかの企業が、外国企業が新しいテクノロジーにアクセスし、グローバルなフットプリントを達成することを求めていました。Tata MotorsLtdが英国の高級車メーカーであるJaguarLand Roverを買収し、Bajaj AutoLtdがオーストリアの自転車メーカーであるKTMAGに投資したのも同じ時期でした。
「このアイデアは、ボレロ、スコーピオ、XUV500（SUV）の成功に基づいて構築し、双竜の規模を拡大しながら、インドのプレミアムおよび大型SUVセグメントでマークを付け、いくつかの有利な輸出市場に参入することでした」と、業界の上級幹部はよく知っています。 Mahindra-SsangYongの契約と、上記の3つのうちの1つは、匿名性を条件に述べています。
しかし、SsangYongの10年にわたる所有権は、SUVの約束を果たせなかっただけでなく、Mahindraが十分な利益なしに新しい投資を続けたため、ムンバイを拠点とする企業の責任にもなりました。
一方、国内では、ライバルのマルチ・スズキ・インディアやヒュンダイ・モーター・インディアとの競争が激化する中、マヒンドラはSUVセグメントで大きな市場シェアを失った。
「マヒンドラのSsangYongの10年にわたる所有権は、白黒だけで見るべきではありません。インドでRextonとTivoliベースのXUV300SUVを発売しました。ブランドとしてのSsangYongRextonは当初、価値を生み出すことができませんでしたが、M＆Mがなぜプラグを抜いたのかは不明です」と、匿名を要求する2番目の人物は述べました。
「また、同じマヒンドラブランドでプレミアムSUVと一緒に三輪車とエントリーレベルの車両を販売することは悲惨な戦略です」と同氏は述べ、マルティスズキのブランディングと小売戦略である別のアリーナとマスモデルとプレミアムモデルを販売するネクサの小売店。
幹部はまた、マヒンドラの管理帯域幅は、電気自動車、二輪車、共有モビリティなどのいくつかの自動車事業によって拡大されたと述べた。「その結果、SUVセグメントでの競争を評価できず、4メートル未満のコンパクトSUVでパーティーに遅れました」とサードパーソンは述べ、準備をしながらさまざまなガソリンエンジンの開発に多大な研究開発を行ったと付け加えました。バーラトステージVIの排出基準について。
さらに、コンパクトSUVチボリが唯一の成功モデルであるため、SsangYongは、製品ポートフォリオのギャップ、非効率的なコスト構造、ガソリンエンジンの容量の制限、米国への参入の遅れなどの深刻な課題に悩まされていました。
「SsangYongとMahindraは、生産コストを削減し、最大の乗用車市場に対応するために、中国でSUVの製造を開始することについても話し合っていました。しかし、この計画は、米国への参入とともに、実現することはありませんでした」と第三者は語った。
マヒンドラは2020年2月に最大5,000億ウォン（3,000億ルピー以上）の新たな資金提供を伴う3年間の救援計画を発表するまで双竜に賭け続けたが、激しい混乱が親の見通しを変えたことは明らかである。韓国のユニットが損失の80％を占めた3月までの四半期のマヒンドラの収益に続いて、M＆MはSsangYongの支配を譲る準備ができていると言いました。
SsangYongは、covidに打撃を受け、3月、6月、9月の四半期を通じて損失を出し続けています。固定費を削減したにもかかわらず、9月までの9ヶ月間で3900億ウォン（2,100クローレ）の営業損失を累積した。
M＆Mはこの話へのコメントを拒否しました。
景気回復は依然として危険ですミントのマクロトラッカーで検討された16の高周波指標のうち9つは、11月に赤字になり、10月以降わずかな進展しかありませんでした。
タナイ・スクマール
tanay.sukumar @ livemint.com
ニューデリー ：
インド経済は、ほとんどの高周波指標が目立った改善を示さなかったため、11月も低迷を続けました。Mintの月次マクロトラッカーで検討されている16の指標のグループのうち9つは赤のままであるか、5年間の平均傾向を下回っています。6つは緑色、つまり5年平均の傾向を上回っていますが、1つはそれに沿っています。
これは、5つの指標が緑色で表示されていた10月よりもわずかに優れています。7つの指標が緑色であった9月のパフォーマンスは、3月にコビッドがパンデミックと宣言されて以来、トラッカーで最高の状態を維持しています。
2018年10月にリリースされたMintのマクロトラッカーは、消費者経済、生産者経済、外部セクター、生活のしやすさの4つのセグメントにわたる16の指標の傾向に基づいて、月次の経済状況レポートを提供します。
消費者経済セグメントの2つの指標である乗用車とトラクターの販売は、フェスティバルシーズンが終了した後も明るいままでした。これら2つは、封鎖後に復活の兆候を示した最初のデータポイントのひとつであり、グリーンゾーンから移動することはめったにありません。
全体的な車両登録数はまだ前年のレベルを下回っていますが、進歩を示しています。これは、最終消費者への販売をカウントするため、重要です。車両登録数が前年比で18％減少したため、11月はこれまでのところパンデミックで2番目に良い月であり、9月に続いてセンターのVahanダッシュボードからのデータを示しています。
ブロードバンド加入者ベースと国内の空の旅の需要は、5年間の平均トレンドをはるかに下回っていました。ただし、空の旅は一貫して増加しています。11月の国内航空会社の乗客数は前年同月の約半分で、パンデミック時のこれまでで最高の数でした。
生産者経済もまちまちでした。コアセクターの生産高は、前年比の赤字が4月以来初めて拡大したため、わずかな後退が見られました。10月の収縮率は2.5％でしたが、9月は0.2％でした。11月のデータは、コアセクターの生産量の数値が遅れて発表されているため、まだ利用できません。
複合購買マネージャー指数（PMI）は、3か月連続で5年平均を上回りました。10月以降、わずかな落ち込みがありましたが、指数の読み取り値は50をはるかに超え、56.3でした。50を超えるPMI読み取り値は、アクティビティの拡大を示しています。
銀行の非食料信用は10月に5.6％しか伸びず、3年以上で最も遅い。製造業活動の代用である鉄道貨物輸送は、1年前より9％増加し、4か月連続で増加しました。
9月の一時的な好転の兆候の後、商品の輸出はマイナスゾーンに戻り、11月には前年比で8.7％減少しました。宝石や宝飾品、皮革製品などの主要な労働集約型セクターは、輸出が1年前の水準に近かったため、好調でした。インジケーターが緑色になっているのは、1年で初めてです。
外部経済セグメントのもう1つの指標である輸入カバーは緑色でした。しかし、インドルピーは11月に米ドルに対して1.1％下落し、6月以来初めて価値を失った。通貨の動きが赤字になったのも4月以来のことです。通貨は12月に再び上昇しています。
生活のしやすさのセグメントは暗いままです。8月以降、4つの指標はすべて赤字になっています。インフレ率は10月の6年間の最高値から少し緩和されましたが、それでも6.93％と上昇しました。RBIは引き続き緩和的な姿勢を示していますが、金融政策委員会のメンバーは、12月初旬の前回の会合でインフレリスクにフラグを立てました。ICICI証券のアナリストは、21年度第4四半期までに小売インフレ率を5〜5.3％の範囲に固定しましたが、上振れリスクについて警告しました。
全体的な雇用見通しのセンチメントは現在、第1四半期よりも良好ですが、RBIの産業見通し調査に対する正味9％の回答者は、第2四半期に雇用が減少したと考えています。これは第1四半期に29％でした。
ただし、他の指標は11月にパフォーマンスが向上した可能性があります。毎週の野村インド事業再開指数は月を通じて上昇し、12月にはさらに上昇しました。インデックスは、マクロトラッカーの一部ではないモビリティデータなどのインジケーターも追跡します。
11月に終了したフェスティバルシーズンは、経済がパッチで復活の兆しを見せることを助けました。回復が暫定的だった理由の1つは、ディワリ祭後の一部の州でのコロナウイルス症例の突然の急増でした。しかし、それが邪魔にならないので、12月はパンデミックが悪化することをあまり恐れずに減速した最初の月かもしれません。これは最終的に回復針を前方に押すかもしれません。
ネットワーク化されたインキュベーターがイノベーションを推進
メンターのより大きなネットワークを持つインキュベーターは、研究開発により多くを費やし、より多くの新製品を考え出す、と研究が示しています。ミント
シジス・クンヒッティ
フィードバック@ livemint.com
トリチュール：
インキュベーターは、スタートアップがアイデアを開発し、革新的な製品を考案するのを支援するために、研究開発（R＆D）に投資することがよくあります。そのような投資と革新を推進するものは何ですか？ある調査によると、インキュベーターは、ビジネスメンターやベンチャーキャピタリストの大規模なネットワークを持っている場合、研究開発により多く投資する傾向があります。インキュベーターは、ネットワークが改善されているか、より多くのスタートアップと協力しているか、またはより多くの運用経験を持っている場合、より多くの新製品を出す可能性があります。
バンガロールのインド科学研究所のBSMungila Hillemaneは、バンガロール、チェンナイ、ハイデラバードで、65のインキュベーターを対象とした2016-17年の調査を利用しており、そのうち9つはアクセラレーター、25つはコワーキングスペースとして分類できます。
アクセラレーターとは、初期段階を超えてスタートアップと連携するものです。既存企業を拠点としており、受入企業の社内チームを活用できるため、研究開発への投資は少ない。コワーキングスペースには独自の焦点がなく、約75％にR＆Dスタッフがいません。研究の残りの孵卵体は通常大学に拠点を置いており、研究開発専用のスタッフがいる場合があります。
65の事業体は、研究開発に合計200億ルピーの支出を主張し、それぞれの平均は3億ルピーでした。しかし、約3分の1には専任の研究開発スタッフがいなかったのに対し、残りの3分の1には平均して3人しかいなかった。
これらのインキュベーターの支援を受けて8,000以上の新製品が作成されましたが、特許を取得した製品はわずか6％でした。これは、多くの製品が特許を申請するのに十分なほど斬新ではなかったことを意味します。しかし、それらは確かにインド市場にとって十分に新しいものであり、2016-17年までの売上高は約1,900ルピーでした。
著者は、産業界と研究所の間のパートナーシップを奨励することは、インドのイノベーションエコシステムを強化することに加えて、インキュベーターとそのスタートアップを助けるだろうと述べています。
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