【日本市況】ＴＯＰＩＸ最高値接近、日銀利上げ観測で－円は安値更新

掲題の今日午後のブルーンバーグ記事。

ご参考まで。

 

田村康剛、船曳三郎、山中英典

2024年7月2日 14:07 JST 更新日時 2024年7月2日 15:44 JST

• 日経平均株価は４万円台を回復、３月29日以来で３カ月ぶり高水準

• 為替相場は一時１ドル＝161円74銭と約38年ぶりの安値を更新

２日の日本市場は株式相場が上昇、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）が過去最高値に接近して日経平均株価は４万円台を回復した。日本銀行の早期利上げ観測を受けて金融株が値上がり、日本株高によるリスク選好の流れも受けて円は対ドルで約38年ぶりの安値を更新した。

植田和男日銀総裁（６月14日、本店）

Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg

　　バブル崩壊後の戻り高値を１日更新したＴＯＰＩＸは上昇が続き、1989年12月の過去最高値に迫った。内外金利の上昇を受けて収益改善期待から銀行や保険といった企業が値上がりして相場を押し上げた。為替相場は一時１ドル＝161円74銭と86年12月以来の安値を更新した。日本の長期金利も高い。

　　月末に金融政策決定会合を控え日銀政策を巡る思惑が相場を動かしている。企業の景況感改善や物価上昇で市場では利上げ観測が強まっている。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）も31日に開かれて８月１日未明に結果が判明、日米金融政策決定が重なる。米大統領選や欧州中心の政治リスクも重なり、月末に向け相場はボラティリティー（変動率）が高まる可能性がある。

　　野村アセットマネジメントの石黒英之チーフ・ストラテジストは２日付リポートで、日銀が目指す「賃金と物価の好循環」の持続が期待できる環境が整いつつあると１日の短観を分析した。その上で日本の脱デフレ機運の高まりが示唆されており、年内の追加利上げをはじめとした金融政策の正常化を後押しする内容だったといえそうだと指摘した。

国内債券・為替・株式相場－午後３時過ぎ
ＴＯＰＩＸ終値は前日比1.2％高の2856.62 89年12月の過去最高値（終値2884.80）に接近 日経平均株価は1.1％高の４万0074円69銭 ３月29日以来の４万円台乗せ
円相場は対ドルで0.1％安の161円67銭。 一時161円74銭と86年12月以来の安値を更新
新発10年債利回りは２ベーシスポイント（ｂｐ）高い1.08％ 長期国債先物９月物終値は前日比23銭安の142円42銭

株式

　　東京株式相場は３営業日続伸してＴＯＰＩＸは過去最高値に接近、日経平均株価は節目の４万円を約３カ月ぶりに超えた。米長期金利上昇を受けて日本でも金利が上がっており、銀行や保険といった金融株が高かった。商社などバリュー（割安）銘柄にも買いが集まった。

　　個別では野村証券が目標株価を引き上げたみずほフィナンシャルグループが８日連続で上昇。一方でサイバー攻撃を受けたＫＡＤＯＫＡＷＡはさらなる犯行声明を確認したと発表し、売りが優勢だった。

　　三井住友ＤＳアセットマネジメントの武内荘平シニアファンドマネージャーは、米大統領選のテレビ討論会を受けてトランプ氏の優勢が明確になってきていることも米金利上昇の背景にあると指摘。国内でも10年金利が1.1％に向けて上昇しており、金融株の追い風になっていることから、他国市場と比べて出遅れ感がある日本株に見直し買いが入っているだろうと述べた。

為替

　　東京外国為替市場の円相場は一時１ドル＝161円74銭と約38年ぶりの安値を更新した。前日の米国市場で先週の大統領選討論会を受けた長期金利の上昇が続き、低金利の円を売ってドルを買う動きが強まった。東京市場では金融機関が顧客と外貨を取引する際の基準となる公示仲値の設定にかけて円売りが優勢となり、日本株高を受けて下げ幅を拡大した。

　　鈴木俊一財務相は２日の閣議後会見で足元の円安進行について「為替相場はさまざまな要因が絡み合って市場で決定される」と述べた上で「市場の動きを注意深く見守っていく」と語った。

 

　　野村証券の後藤祐二朗チーフ為替ストラテジストは、米大統領選でトランプ前大統領が勝利するリスクの織り込みとフランス政治の不透明感の低下、原油高を背景に欧米長期金利が上昇し、低金利の円は売られやすい環境にあると指摘。「介入を警戒しつつも、金利差を背景としたキャリー取引で円の安値を試す動きが出ている」と述べた。

債券

　　債券相場は下落。外国為替市場での円安進行を受けた日銀の政策変更観測の高まりから売りが優勢だった。10年国債入札を無難に終え、先物などが一時下げ幅を縮める場面があった。

　　三井住友トラスト・アセットマネジメントの稲留克俊シニアストラテジストは10年債入札について「一部で心配されていたが、まずまず良かったのでひと安心だ」と述べた。同時に前週も入札結果が良くても相場が上昇しなかった経緯があり、30年債入札も控えるほか米金利上昇や日銀がタカ派的な政策になることへの警戒感から「地合いの改善につながりにくい」との見方を示した。

　　入札結果によると、最低落札価格は100円６銭と､市場予想100円４銭を上回り、小さいと好調を示すテール（落札価格の最低と平均の差）は２銭と、前回と同じだった。投資家需要の強弱を反映する応札倍率は3.23倍と、前回の3.66倍から低下した。

　　りそなアセットマネジメントの藤原貴志債券運用部長兼チーフファンドマネジャーは「入札の前にだいぶショート（売り建て）ポジションができていたようだったほか、金利が直近ピーク（1.1％）に近い水準だったので支援材料があって順調にこなせたのではないか」と述べた。

新発国債利回り（午後３時時点）

	２年債	５年債	10年債	20年債	30年債	40年債
	0.355％	0.605％	1.080％	1.915％	2.255％	2.390％
前日比	横ばい	+1.5bp	+2.0bp	+2.0bp	+1.5bp	+1.0bp

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