マーケットでは、アメリカの短期金利は
・いつ下げ始める?
・年内、何回下げる?
・来年は何回下げる?
で持ちきりだ。
金利下げの意見が大勢を占めている。
それに伴い、長期金利も低下傾向の中、
上下を繰り返すばかりだ。
YouTubeを見てみると、金利低下のオンパレード。
・米長期国債 金利が下がる前の最後の買い場
・金利が下がるのを見越して、TMF,EDVを買え
なんて言うものばかり。
私が見る限り、100％の方が、金利低下を前提での物語である。
これらのにわか投資家、まあ良くものをいうこと、呆れてしまう。
おっと、にわか投資家ではなく、ユーチューバーか。
(TMF,EDV共に、米長期金利が下がると、株価が上がるETF)
私は、マレーシア国内では、証券投資を行わず、
全て米ドル定期預金で運用している。
今年の春頃までは、全て3か月物で運用していたが、
4月以降は、6カ月物、9か月物、12か月物に振り替えている。
それなら、「米金利低下を見込んでいるのだろう」
と言われればその通りである。
しかし、定期預金で運用する限り、
6か月物であろうが、12か月物であろうが、
金利がどっちに行っても、投資成果に然程大きな違いは出ない。
半年過ぎれば同じになってしまうのだから。
一方、TMF、EDVなどでは、
自分の思惑と逆方向に進んでしまうと、
いずれ損切という結末が待っている。
(米国債は購入した時点で金利が確定するので、
償還までの年数が長くないものなら、償還まで待てばよい)
だから、大局では、長期金利が上に行くか、下に行くか分からないので、
これらTMF、EDVの購入は控えている。
米国景気が悪くなれば、当局はFFレートを下げるであろう。
これに追随して、
マーケットで決まる長期金利も下がり続けるのか?
ここが全く分からない、さっぱり読めない。
片足を刑務所に突っ込んでいる男が大統領になれば、
積極財政や減税などが待っているであろうから、
国債の大量発行増が見込まれる。
一方、サウジや中国など、
これまで米国債を大量に買ってくれていたお得意さんは、
米国債の保有を、明らかに減らして来ている。
このお得意さんの代わりになる国はあるのかな?
シンガポールの証券会社で、
米国債を買う準備は万端だ。
EDVを買う心づもりも同様だ。
でも、長期金利は下がり続けるのかね。
あべこべ上がることもあり得るな。
下がらなければ、地道に定期預金で5%の金利を稼げばよいし、
証券会社で眠っている資金(ドル建てMMF)にも、4.5%程度の金利が付く。
ここは、むやみに手を出さなくても良いだろう。