長期投資による資産の増加

前回、米株もまだ割高ではない(バリューは)と書きました。

割高とされるSP500や米国の指数に対して、バリューを個別で抜き出すと、実はまだまだ割安というのがわかったと思います。

その中で、投資の神様、バフェットの代名詞、コカ・コーラ株についても触れました。

『日米共に調整が進む中、株式から逃げるべき？』

でね、このコカ・コーラ株、バフェットが投資をして、今現在どのようなリターンがあるか？

実際に調べてみました↓

バフェットが1988〜1989年に購入したコカ・コーラ株の平均取得単価は約41.8ドル／株で、これを13億ドル相当購入しています。

📊 詳細

• 購入時期：1988年から1989年にかけて、バークシャー・ハサウェイがコカ・コーラ株を大量に取得。

• 投資額：総額 約13億ドル を投じ、コカ・コーラ株の 約7％ を保有することになりました。

• 平均取得単価：当時の購入価格は 約41.8ドル／株 と記録されています。

• 当時の配当利回り：購入時点での配当利回りは 約3％。その後毎年増配が続き、現在ではYoC（取得価格ベースの利回り）が 約60％以上 に達しています。

💰 今年の配当額

• 取得コスト バフェットは1988年からコカ・コーラ株を買い始め、最終的に約13億ドルを投じて約2億3,500万株を取得しました。

• 現在の保有株数 株式分割などを経て、バークシャーは現在 約4億株 を保有しています。

• 年間配当額 最新の配当水準は 1株あたり約2.04ドル。 → 4億株 × 2.04ドル ≒ 8億1,600万ドル。 これは日本円換算で約1,200億円に相当します。

• 投資額との比較

  • 取得コスト：13億ドル

  • 年間配当：8.16億ドル → 取得コストの約63%を毎年「配当だけ」で回収している計算になります。 つまり、株価上昇による含み益に加え、配当収入だけで投資額をほぼ取り戻してしまう状況です。

• 配当成長の背景 コカ・コーラは 63年連続増配 を続けており、バフェットの「長期保有戦略」の典型例。 1988年当時の配当はわずかでしたが、増配の積み重ねで現在は驚異的なキャッシュフロー源になっています。

現在では持っているだけで、当初投資した額の63%にあたる8億ドル超のインカムを毎年得ているという事です。

額が大きすぎてイメージ湧かないかもしれませんが、100万円分買って、毎年63万円の配当貰っていると考えればイメージ湧きますよね。

ヘタな投資詐欺よりも魅力的ないい数字です。

では、今からコカ・コーラ株を買って8億1600万ドルの配当を貰おうとしたら、いくら必要？

💰 必要投資額の計算

現在の状況

• バークシャーが保有するコカ・コーラ株は 約281億ドル の評価額。

• そこからの 年間配当は約8.16億ドル。

計算ロジック

• 配当利回り（現在の株価ベース）：

8.16億ドル281億ドル≈2.9%\frac{8.16億ドル}{281億ドル} \approx 2.9\%

• つまり、今から同じ水準の配当を得ようとすれば、約281億ドルを投資して初めて年間8.16億ドルの配当が得られることになります。

同じ額の配当をもらうために必要資金は13億ドルから281億ドルへ21.6倍になったという事です。

ということは、もしトレードで資金を21.6倍以上に出来る保証がなければ、バイ&ホールドのほうが資金が増えたことになるという事です。

トレードによる不確実性のリスクも考慮した場合、どちらがよいか？

まあ人によりますけどね。

トレードで資金を100倍に出来る人もいるわけですから。

ただ、具体的にこういう分析をして、将来の自分の資産がどうなっていたいのかをシミュレートするのは大事だと思います。

そして次に、この配当の増額ががインフレに勝るのか？

投資をすることによって実際の購買力が上がったのか？

これも調べてみます。

つまり、配当が倍になっても、物価が4倍になるのでは、配当による購買力は実質半分になるので、時代とともに貧乏になってしまいます。

逆に配当が4倍になる中で物価が2倍になっているのなら、ただ買い持ちし続けただけで、配当も増え実質購買力も上がるわけなので、何もせずにどんどんと豊かになっていけますよね。

これを調べた結果が↓

📉 米国の物価上昇（1989→2025）

• 1989年の1ドルは、2025年には 約2.61ドル に相当。

• つまり、物価は約161％上昇（2.6倍）。

• 平均インフレ率は 年率約2.7％。

• 例：1989年に1ドルで買えたものは、2025年には2.61ドル必要。

💰 コカ・コーラの配当増加

• 1989年の年間配当：約 0.44ドル／株。

• 2025年の年間配当：約 2.04ドル／株。

• 平均増配率は 年率約5％。

• 63年連続増配を継続中。

1989年から2025年までに米国の物価は約2.6倍に上昇しました。一方コカ・コーラの配当は約4倍以上に増加しており、インフレを上回るペースで伸びています。

そのため、バフェットが受け取る配当の「購買力」は当初よりもむしろ強化され、生活費に充てても実質的に余裕が増している状況です。

どうです？

結構すごくないです？

短期間に大きな収益を上げるトレーダーのほうが華やか。

インカム狙いの投資なんて、所詮年3~4%の利回りでしょ？面白くもない。

こう感じている人、少なからずいると思います。

しかし、バフェットのコカ・コーラ株を見るとね、感じ方は人それぞれかもしれませんが、僕は、こんな華やかな世界があるのか？と思ってしまいます。

だって、何もせずに寝ていても、1年半で投資額のすべてを回収し、それが半永久的に続く世界です。

そして、トレードよりもかなり高い確率でこれが成功する。

かかるのは時間のみ、なので高齢者は残念ながら難しい。

しかしハードルはそこだけ。

高齢者になってからでもデイトレードは出来るが、バフェットになるには若いうちに始めないといけない。

この辺ね、考え方変えると相場の見え方がガラッと変わりますよ。

あなたのその持ち株、上がったら売る、で本当にいいですか？

ウォーレン・バフェットはこうして最初の１億ドルを稼いだ――若き日のバフェットに学ぶ最強の投資哲学