週１でスシローに通うスシロー信者です
元気寿司とスシローは破談になりましたが、気になる存在です
外出禁止令が発動されているので、持ち帰りで元気寿司を頼みました
1時間ほど車で運んでネタが飛んでしまったので、応急処置しています
二人なのに頼みすぎました
スシローと元気寿司を比べると
値段同じくらい、元気寿司の方が、シャリが大きく、ワサビが辛く、醤油は甘かった気がします
持ち帰りの評価はスシローの勝利です
店舗までの距離が50倍くらいスシローの方が近いので、元気寿司が勝つことはなさそうですが、、、
すし業態『魚べい』が主柱。
筆頭株主は米穀卸・神明。
中国や東南アジアなど海外展開に強み（四季報）
【沿革】
1979年 宇都宮市に元禄商事を設立
1980年 廻る元禄の所有店舗を賃借して営業開始
1990年 商号を元気寿司で営業開始
1991年 株式上場
1998年 グルメ杵屋と業務・資本提携
1992年 ハワイ・シンガポール・香港・カンボジアの会社とFC契約締結
2012年 神明と資本・業務提携に合意
2013年 カッパ・クリエイトと業務提携に合意（2014年に解消）
2017年 神明及びスシローとの資本業務提携に合意（破談）
2019年 タイの会社とFC契約を締結
【事業内容】
レストラン関連事業
【業績】
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業績 |
売上高 |
当期 利益 |
一株益 (円) |
一株配 (円) |
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連17.3 |
34,936 |
440 |
49.9 |
10 |
|
連18.3 |
39,999 |
529 |
59.9 |
12 |
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連19.3 |
42,034 |
1,895 |
214.7 |
30 |
直近5期の売上高は290-430億円と毎年大幅に増加しています
赤字期はありませんが、利益の増減は大きいです
【セグメント】
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国内 事業 |
海外 事業 |
計 |
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売上高 |
35,506 |
6,527 |
42,034 |
|
利益 |
1,258 |
1,097 |
2,355 |
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資産 |
16,005 |
2,687 |
18,692 |
海外での利益率が高くなっています
【財務諸表】
① 資産
・現金預金44億円（20％）
・有形固定資産96億円（44％）
・差入保証金38億円（17％）
② 負債
・有利子負債79億円（36％）
③ 純資産
・自己資本比率39％
・配当性向14％
・利益剰余金62億円（28％）
④ 損益計算
営業利益率5.5％
経常利益率5.5％
当期純利益率4.5％
⑤ キャッシュフロー
・投資額（百万円）
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科目 |
前期 |
当期 |
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減価償却費 |
2,033 |
1,803 |
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固定資産 に対する支出 |
1,369 |
1,103 |
【株価 個人的な購入価額】
2,259円（2020.4.27）
1.33%（15:00）配当利回り（会社予想）
30.00（2020/03）1株配当（会社予想）
(連) 17.97倍（15:00）PER（会社予想）
(連) 2.12倍（15:00）PBR（実績）
(連) 125.74（2020/03）EPS（会社予想）
(連) 1,064.69（2019/03）BPS（実績）
・直近5期の平均EPS：112円
・進捗：100％(3Q)
・需要・顧客構造（＋20％）：元気寿司はたくさん食べても1人1,000円程度なので景気や個人所得の増減の影響を受けず、業績は安定していそうです
・競争環境（▲10％）：外食は競合が多く、回転寿司のジャンルもスシロー・カッパ・くら寿司と競合が多く、市場環境は厳しそうです
・ビジネスモデルの有望性（＋20％）：海外での売上比率が高く、利益も出ているので、今後の成長に期待できます
・株主優待（＋20％）：100株単元で持株数に応じて、優待食事券（500円券）を年2回もらえます
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100株以上 |
3枚 |
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500株以上 |
15枚 |
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1,000株 以上 |
30枚 |
・個人的な好み（＋10％）：財務が良く、全てオーダー形式の注文で、フードロスが少ないところが魅力的です
・個人的な目標株価
PER112×14倍＝1,568
PBR1,065×0.7倍＝746
プレミアム1,157×1.2×0.9×1.2×1.2×1.1＝1,979
近くにあったら、買いたいです
ただ、関西には店舗が極端に少なく、買うのは難しそうです
以上