２０２５年３月 AIと行う株式投資PER/PBR/ROEとは？
🌸PER,PBR,ROEを解説してください。🌷PER・PBR・ROEの基本と活用方法これらは株式投資の基本指標で、企業の割安度や収益性を判断する際に使います。1. PER（株価収益率）：株価が利益の何倍か？🔹 計算式：PER=株価1株あたりの純利益（EPS）PER = \frac{\text{株価}}{\text{1株あたりの純利益（EPS）}}PER=1株あたりの純利益（EPS）株価🔹 例： 株価：16,000円 1株あたりの純利益（EPS）：1,600円 PER = 16,000 ÷ 1,600 = 10倍🔹 意味： PERが低い（10倍以下） → 割安（利益に対して株価が低い） PERが高い（20倍以上） → 割高（株価が高すぎる可能性）🔹 大東建託のPER（2024年3月時点）約12～13倍（適正～やや割安圏）✅ 活用ポイント 業界平均と比較 建設・不動産セクターのPERは10～15倍が目安 PER10倍以下なら割安、20倍以上なら注意 将来の利益成長が期待されるなら、高PERでもOK 成長株（ハイテク・AI関連など）はPER50倍超も珍しくない 2. PBR（株価純資産倍率）：株価が純資産の何倍か？🔹 計算式： PBR=株価1株あたりの純資産（BPS）PBR = \frac{\text{株価}}{\text{1株あたりの純資産（BPS）}}PBR=1株あたりの純資産（BPS）株価🔹 例： 株価：16,000円 1株あたりの純資産（BPS）：15,000円 PBR = 16,000 ÷ 15,000 = 1.07倍🔹 意味： PBR 1倍以下 → 株価が資産価値以下で割安（倒産リスクがないなら買い時） PBR 1倍超 → 株価が純資産より高い（将来の成長を織り込んでいる）🔹 大東建託のPBR（2024年3月時点）約1.1倍（資産価値とほぼ同じ＝妥当な水準）✅ 活用ポイント PBR 1倍以下なら、基本的に「買い」 PBRが低すぎる（0.5倍以下）場合、業績悪化のリスクもチェック3. ROE（自己資本利益率）：資本をどれだけ効率的に使っているか？🔹 計算式： ROE=純利益自己資本×100ROE = \frac{\text{純利益}}{\text{自己資本}} \times 100ROE=自己資本純利益×100🔹 例： 純利益：1,600億円 自己資本：8,000億円 ROE = (1,600 ÷ 8,000) × 100 = 20%🔹 意味： ROEが高い（10%以上） → 株主資本を効率的に活用（優良企業） ROEが低い（5%以下） → 資本をうまく使えていない（効率が悪い）🔹 大東建託のROE（2024年3月時点）約8～9%（まずまずの水準）✅ 活用ポイント ROE 10%以上が目安（優良企業） ROEが高く、PBRが低いと「お買い得」な可能性 例えば、ROE15%でPBR1倍なら、株価は割安 結論：PER・PBR・ROEのバランスを見よう 指標 割安の目安 大東建託（2024年3月） PER 10倍以下 約12～13倍（適正～やや割安） PBR 1倍以下 約1.1倍（妥当） ROE 10%以上 約8～9%（まずまず） 📌 大東建託は「超割安」とは言えないが、適正価格に近い📌 長期投資なら高配当＋安定成長で魅力的な水準📌 15,000円台に下がれば、より割安感が増す👉 「高配当株 × 割安指標」を狙うなら、PBR 1倍以下のタイミングを待つのもアリ🌸PER・PBR・ROEで、株を買うときと売るときで、重視する指標の優先度は変わりますか？もしもそうなら、優先度を変えるときのメリット・デメリットを教えてください。🌷PER・PBR・ROEの優先度は、株を「買う」ときと「売る」ときで変わるのか？結論として、株を買うときと売るときでは、PER・PBR・ROEの優先度が変わることがある というのが一般的な考え方です。1. 株を「買う」ときの優先度✅ 優先度の高い指標1️⃣ PBR（株価純資産倍率） 低PBR（1倍以下） → 割安株の可能性が高い 資産価値に対して株価が割安かどうかをチェック 【例】PBR 0.8倍 → 解散価値（純資産）より安く評価されている可能性2️⃣ PER（株価収益率） 低PER（一般的には15倍以下） → 割安感がある PERが低すぎると、将来の成長期待が低い可能性も3️⃣ ROE（自己資本利益率） 高ROE（10%以上） → 資本を効率的に活用し、利益を生み出せているか 成長株なら、ROEが20%以上ある企業が理想的✅ 買うときに優先度を変えるメリット・デメリット 優先する指標 メリット デメリット PBR（低い銘柄を買う） 割安株を拾える 低PBR＝業績が悪い企業も含まれる PER（低い銘柄を買う） 割安で収益性が高い企業を選べる 成長性の低い企業が多い ROE（高い銘柄を買う） 成長株を発見しやすい 割高な株も多くなる（PERが高い） 💡 成長株を狙うなら「高ROE×適正PER」💡 割安株を狙うなら「低PBR×適正PER」2. 株を「売る」ときの優先度✅ 優先度の高い指標1️⃣ PER（株価収益率） PERが異常に高くなったら売り時（目安30倍以上） 期待値が先行しすぎている（バブル気味）2️⃣ ROE（自己資本利益率） ROEが低下してきたら売り時（10%以下に下がるなど） 企業の利益率が悪化し、収益性が下がるサイン3️⃣ PBR（株価純資産倍率） PBRが3倍以上になると売り時の可能性 企業の資産価値に対して株価が過大評価されている✅ 売るときに優先度を変えるメリット・デメリット 優先する指標 メリット デメリット PER（高い銘柄を売る） 割高になった株を適切に売れる 成長株を早売りしてしまうリスク ROE（低くなったら売る） 企業の成長鈍化を早めに察知できる 一時的な業績悪化の可能性を見落とす PBR（高すぎる銘柄を売る） 割高な株を売却し、利益確定しやすい まだ上昇余地がある株を手放す可能性 💡 短期トレードなら「PERの急上昇」を重視💡 長期投資なら「ROEの低下」を重視3. まとめ📌 「買うとき」はPBR・PERを重視し、割安株や成長株を見極める📌 「売るとき」はPER・ROEをチェックし、利益確定や損切りの判断をする📌 成長株狙いなら「高ROE×適正PER」、割安株狙いなら「低PBR×適正PER」✅ 「買うとき」と「売るとき」で優先する指標を変えると、より適切な売買判断ができる！
