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ーーーーーーーーーー日経より一日早い株式億万長者マガジンーーーーーーーーー
２００６年１０月１７日（火） 第５１号
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こんにちは！ケンケンです。昨日の米国市場は良好な企業業績を予想してダウ平均
は３日連続で史上最高値を更新した。ＮＡＳＤＡＱ市場も年初来高値を更新して終
了。
これを受け日経平均は寄り付き買い先行で始まったが、利益確定の売りも出て・・
では今日の日経概況から。。。。
■日経平均 １６、６１１．５９円（前日比－８１．１７円安）
TOPIX １，６３７．９５（前日比－８．１０ポイント安）
出来高 １５億２７３１万株 （概算）
金額 ２兆１９１０億円 （概算）
昨日の米国市場は今週、来週発表の企業業績が概ね良好であるとの観測から
幅広く買われて続伸して終了した。ダウ平均は史上最高値を３日続けて更新
している。高値圏であることから利益確定の売りも断続的に出ているが買い優勢
な展開で先高感が強い。ＮＡＳＤＡＱ市場もダウ平均高の刺激を受けて出遅
銘柄を中心に買い戻しの動きも広がり全面高の展開だ。
原油先物安も企業業績に与える影響はプラスに作用するとの判断から製造業、
電機、化学、住宅と株式の底上げムードが強い。
中東をはじめ地政学的リスクが後退していることも支援材料となっており株式
市場には買い安心感も台頭している。ＦＯＭＣの金利引き締め政策も明確な
住宅産業の減速、価格低下で一応の目的は達成されたとされ米金融政策は
インフレ懸念から景気対策に軸足が移るのも時間の問題と指摘するエコノミスト
の発言も多くなっている。これはとりもなおさず金利引下げを意図するものだ。
景気の減速が次第に広がり米金融当局は金利引下げで景気を底支えする
時期は来春以降とする見方もあるが財政赤字や貿易赤字を世界中から
高金利でファイナンスしている都合もあり時期は未定だ。世界から５％の金利
で集められた資金は債券から株式、商品市況に流れることから米国株式
市場は今後も堅調に推移するだろう。米国株式市場が高値安定を維持する
ことは世界各国の市場をも底支えし上昇させる力を持っている。
これは凄いことだ。
さてこの米国市場高を受け明けの日経平均は寄り付きこそプラス圏で始まった
が次第に利益確定の売りに押されている。寄り付きの外個人投資家の売買
状況は１３社で１５００万株の買い越しでスタートしている。日本企業も週明け
から中間決算発表が始まりその結果を見定めてから買いに出てもおかしく
ないとする空気も強いが、先週末あたりからは先回り買いも入っているなど
市場心理は明るい。北朝鮮問題も世界の包囲網が確立されたことで材料視
する向きはない。これは日本市場だけではなく韓国、台湾、香港市場でも同様
だ。またロシアが外貨準備高の一部をドルから円にも分散投資するとの報道から
やや円高方向に振れているがこの影響も軽微だろう。前場の終値は－７４円で
終了した。後場も前場の流れを引き継ぎ小動きで終始した。引けは－８１円安
で終了した。
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■本日の売買記録（株式・債券） 本日の売買はありません。
■本日の売買記録（商品ほか） 本日の売買はありません。
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■今日のチェック （◎参戦、○検討、△見送り ×圏外）
４１１８ カネカ １１５５円（前日比＋２円）
3営業日続伸。合成樹脂などを商品化したニュースに反応。それが何だが投資家は
わかっていないが利益向上につながるとの観測から買い先行。・・評価△
１５１８ 三井松島 １５１円（前日比－３円）
4営業日ぶり反落。３０億円のＣＢ発行が嫌気されている。調達した資金は海外炭鉱の
生産設備増強に充てる計画だが１株益の希薄化を嫌気した売りが出ている。・・評価
○
５５４１ 大平金 １０２０円（前日比＋３２円）
ひさびさの１０００円台到達。ニッケル価格上昇で見直し機運。会社計画が保守的
であるとの観測から買い優位。・・・評価△
５７１１ 三菱マ ４８０円（前日比－２円）
商品市況相場の回復をテコに本日は買い優勢。金価格なども４日続伸で資源株として
見直し買いが入る。引けは小安く引けた。・・・評価○
４１５１ 協醗酵 ８６８円（前日比＋８円）
アレロック好調で医薬事業を中心に業績予想上方修正観測。バイオ事業の開花遅いが
目先事業は良好との報も。・・・評価△
２７７９ 三越 ５６３円（前日比＋１円）
財務悪化で思惑多数だが資産売却で当面市場からの資金調達はないとの観測から
安心感が台頭するも弱い展開。・・・評価△
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研究銘柄 ８００７ 高島 本日株価２６２円 （東証１部）
繊維卸が発祥だがアパレル、電子機械、建材など５事業が柱の総合商社だ。業容は
景気回復の波に乗り堅調に推移、増益基調にあるが一部に液晶などの市況商品も
含むため流動的で当期利益も前年をクリアー程度か？１株純資産２０２円に対して
配当は４円と安定的。キラービジネス無いが幅広く商機深耕で業績の底上げを狙って
いる。株価は年初の３１９円を高値に２００円割れまで調整、現在も２００円中盤に
位置している。発行株式数が４５００万株しかないことから特定筋の買い集めの噂も
あるが実態は定かではない。ただ初動の動きもあり一発吹き上げは売りで対処が懸命
だろう。諸般を勘案し株価は割安と判断し買いを２３０円前後として買い推奨とし
たい。目標株価は３５０円、中期で達成は可能と見ている。
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◎◎◎兜町のひとりごと◎◎◎
８０２９ ルック 本日株価３５７円 （東証1部）
レナウングループの婦人服大手。長引く消費低迷で業容不振だが新ブランド立ち上げ
や海外注力で業容回復傾向にある。損減、特損もすべて終了し財務内容は健全だ。
前期より黒字化し当期も黒字化維持だが前期より減益基調であることや先行投資を
勘案し内部留保優先で無配継続意向だ。１株純資産は４６５円と問題はない。
０３年に特定筋集団の買い煽りで仕手化し株価が２１６０円まで上昇したことは記憶
に新しい。その後株価は崩壊し再び元の位置である３００円台に定着だが、再び一相場
の噂も絶えない。財務内容が良好であることや筆頭株主がモルガンスタンレーである
ことなどもＭ＆Ａを想像するに事欠かない材料となっていることも支援材料だ。
さらに親会社のレアウンが同社の経営方針を明確にしていないことも市場では憶測を
呼んでいる。とすべて書くとこんな感じだが、現在の株価は割安だ。来期は復配意向
であることや１株益の増加も見込めるので中期として参戦ならいいかもしれない。
ただし上値追い厳禁、吹き上がり売り対処で挑みたい。価格は５００円台中盤か？
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◇◇◇秋の夜空で夢を叶える◇◇◇
２０５７ 雪印種苗 本日株価４８０円（東証2部）
牧草種苗、乳牛飼料の大手だ。雪印の子会社で業容へ堅実だ。数年前の雪印飲料
問題で親会社はすっかり王座の位置を手放したがこの会社は影響無く業容も問題
ない。乳牛事業はまもともと国策事業に近く、ゼネコンで言うところの公共事業に
近い。価格体系や原材料においても安定性が存在している、これはいまも同じだ。
業容の変化は天候不順による消費不振や食の多様化による嗜好の影響を受けるぐらい
だろう。財務内容を見ると有利子負債は実質ゼロで１００億円強の現預金が存在。
設備投資も無く利益を積み上げている。１株純資産９７０円、配当は１０円だ。
東証２部のため目立たないが優良企業だ。さて現在の株価は５００円そこそこ。
高値余地大だが値上がり途上で必ず親会社が売りに出すのではないか？といった
憶測もあり一発、大きく上昇しない原因となっている。しかし、親の所有はたったの
１２００万株強。配当性向や財務を勘案しても売りに出ることなどはまずないだろう。
初動を見極めての参戦がいいだろう。４桁相場でもなんら問題はない水準だ。
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■原油先物 NY先物 １バレル５９．９４ドル（前日比＋１．３７ドル高）
２日続伸。需給要因で買われる。チャート的に６０ドル割れは買いの好機との
観測から年金資金など海外勢の買いが入る。上値重いが下値も厚い。これを
嫌って投機資金の流入は激減だが実儒相場で安定気味。
■金価格 NY先物 １オンス ５９８，５ドル（前週末比＋５．８０高）
４日大幅続伸。インドの現物需要が買い材料。ＮＹ先物残高２００トン割れで
市場は閑散だが現物の買いがしっかり入る。金ＥＴＦ残高はようやく４９０トン。
国内価格は前日比＋６円高の１ｇ２４２７円。
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ケンケン株式投資研究会