MS-Japan（6539）

MS-Japan（6539）は士業（公認会計士、弁護士等）と企業の管理部門に特化した人材紹介を行っている会社です。

2024年3月期（11/22時点）の投資指標は、
予想PER：21.74倍
PBR実績：3.04倍
予想配当利回り：4.61％

予想1株配当金：56円

財務状況は以下のとおりです。

線を引ている箇所を主にチェックしますが、PER（株価が企業の利益に対して割安 or 割高を判断する目安）、PBR（株価が企業の純資産（解散価値）に対して割安 or 割高を判断する目安。1倍より低いと割安、高いと割高）から結構な割高感があります。

配当利回りはなかなか高いです。

自己資本比率は90％以上で、あまり見たことがないくらい高いです。

有利子負債倍率（有利子負債＝借金の返済負担の重さのことで、数値が低ければ負担が軽いことを意味しています）は記載がありませんが、有利子負債0の無借金経営です。

過去4年の業績は以下のように推移しており、経常利益においては2019年3月期からほぼ横ばいで、2024年3月期、2025年3月期で成長するのか期待されます。

11月9日に2024年3月期2Qの決算を発表しており、進捗は順調で、経常利益の進捗率は49.3％でした。

配当については、2023年3月期決算補足説明資料に記載されており、配当性向100％とする方針になりますので、今後は業績の成長に合わせて増配が期待されます。

開示している中期経営計画では、経営目標を以下のように公表しています。計画どおり進捗すれば、2025年3月期の配当利回りは5％を余裕で越えてきます。

現在の株価は1215円でPER、PBRから断すると割高感があり、すでに配当性向100％ではありますが、10年以上ROEは10％以上、営業利益率は35％以上をキープしており、無借金経営で配当への意欲があり、将来の成長も秘めていること踏まえると、とても興味があります。

銘柄分析： MS-Japan（6539）