優良株が過小評価されているもう一つの国
世界で最も地政学的に不安定な地域の一つに投資するメリットを伝える記事を投稿した後、世界のバリュエーションに関する最新情報を受け取りました。
トルコは依然として超割安株式市場のリストに名を連ねていました。
トルコには多くのリスクが存在し、市場指数のCAPE比率は世界の先進市場の半分以下で取引されています。さらに重要なことは、CAPEはインフレ調整後の10年間の平均PEであり、低いとはいえ、執筆時の直近12か月のPEである7よりもはるかに高いことです。
iShares Turkey ETF (TUR)のPERは5未満です。市場は平均値に向かう何らかの動きをするでしょう。
しかし、現在世界で最もCAPE比率が安いのはトルコではなく、米国の南にあります。過小評価されている株の存在を確認しましょう。
株価が最も安い国の賞はコロンビアに与えられます。コロンビアでは、わずか7.8というCAPE PEで取引されています。
10年間の株価純資産倍率もわずか0.7で世界最低となっています。
コカイン麻薬王とその業界がこの地域を運営していることを考えると、それは完全に理にかなっています。
依然として多くの人はそのように認識していますが、それはまったく真実ではありません。このイメージは長年にわたっていくつかの優れた映画を生み出してきましたが、それらの中に描かれているコロンビアはもうほとんど存在しません。コロンビア政府が麻薬取引を終わらせるために積極的なアプローチをとったため、麻薬取引は重大な問題ではなくなっています。
はっきり言っておきますが、それはコロンビアにリスクがないという意味ではありません。
この国には、最も冒険的で軽率な人だけが訪れるべき地域があります。南米の多くの地域でそうであるように、身代金目的の誘拐の可能性は揺るぎなく存在しています。
コロンビアは南米で最も古い民主主義国の一つですが、近年の選挙は、高いレベルの暴力をともなって混乱する傾向にあります。
2022年の選挙では、元反政府勢力のグスタボ・ペトロ氏が選出され、国は左傾化しました。
彼は中道に進み、既存の指導者に対する嫌悪感の波に乗って大統領に就任しました。すべてが平和で輝かしいものだったわけではありません。
ペトロ氏は自身の構想を議会で可決させるのに苦労しています。11月の地方選挙では彼の党は健闘できませんでした。中道派と右派の候補者が大勝利を収めました。
政治的には、この国は大きな不安と時折突発的な暴力行為に見舞われています。
収益と資産価値に対する株価の倍率が低いという組み合わせは、投資を成功させるには完璧な組み合わせのように思えます。
コロンビアは経済規模が南米で4番目の中流国家です。
この地域の多くの国と同様に資源が豊富です。実際、コロンビアは、バナナ、コーヒー、砂糖、パーム油など、いくつかの農産物の主要生産国です。石油、ガス、石炭もあります。コロンビアは鉱物も豊富で、その中には地球規模のグリーンエネルギーマシンに供給する需要の高い鉱物も含まれています。
また、電子産業も盛んで、家電製造業も急成長しています。
政治的不安はあるものの、経済的には大きな上向きの兆しがあります。
当然のことながら、上場投資信託であるMSCI Colombia ETF (GXG)を使用すると、コロンビアに投資することができます。
Bancolombia SA ADR ( CIB )の株式に投資することもできます。この銀行はコロンビア最大で、中央アメリカ、ケイマン諸島、プエルトリコ、マイアミに支店を構えています。
この銀行は寛大な配当政策をとっています。配当は業績に応じて変動しますが、今年の配当が昨年の半分であれば、株主は5％の利回りを手にすることになります。
同銀行が2024年にアナリストの予想に近い利益を上げれば、株価は執筆時の水準から簡単に2倍になる可能性があります。
この銀行は、資産利益率が1.79%、自己資本利益率が約17%と、高い水準の業績をあげています。
コロンビアの金利は世界最高水準にありますが、今年は低下し始めるはずで、そうなればBancolombia株は大幅に値上がりするでしょう。
低いバリュエーション、高い配当利回り、そして大幅な上昇の可能性により、このコロンビア最大の銀行の株式は配当を目的として構成されたポートフォリオにとって非常に魅力的な株式となっています。