ＮＹ市場サマリーのサマリー 1/9(火)：ドル上昇、利回り小幅上昇、ダウ・S&P500反落
Dow -157、米10年債利回り4.015%、Vix12.76
(Dow -0.42%、Nasdaq100 +0.09%) 今日の ダウとナスは若干の不整合、足許3日の利回りとVIXは下げ基調も、ダウは前日200上げ、今日は150下げ。CPI待ちの様子見感が強い。
ダウ日足
＜為替＞
ドルがユーロと円に対して上昇した。ＦＲＢが利下げに着手するタイミングを見極めようと、１１日に発表される１２月ＣＰＩが注目されている。
暗号資産のビットコインは下落したものの、米証券取引委員会（ＳＥＣ）がビットコインの現物上場投資信託（ＥＴＦ）を近く承認するとの観測から、２０２２年４月以来の高値付近にとどまっている。
ドル指数は０．２６％高。ドル指数は昨年１２月、ＦＲＢの早期利下げ観測の高まりを背景に５カ月ぶり安値を更新。年明け以降は、売りは行き過ぎていたとの見方からやや戻しているが、当面はＦＲＢの金融政策を巡る思惑がドル相場の動意になるとみられている。
「昨年は一時、軟調な経済指標を受けたＦＲＢの方針転換がテーマになっていたが、現時点では３月会合を皮切りに大幅な金融緩和が実施されるとの見方が織り込まれている」と。
労働省が１１日に発表する１２月のＣＰＩは、前年同月比３．２％、前月比０．２％の上昇が予想されている。インフレが緩やかに鈍化し続けていることが裏付けられれば、３月の利下げ観測が高まる可能性がある。
「ＦＲＢは３月の会合で利下げに着手すると予想。われわれの基本シナリオは、経済のソフトランディング（軟着陸）、ドル安、ブル・スティープニングだ。これらはリスク資産全般の支援要因になる」と。
ユーロ／ドルは０．２３％安。英ポンド／ドルは０．３９％安。ドル／円は０．２５％高。
＜債券＞
国債利回りが小幅上昇した。週内に実施される国債入札や社債の大量発行が価格への重しとなっている。また、１１日発表の１２月のＣＰＩに注目が集まる。
９日実施された５２０億ドルの３年債入札では、最高落札利回りが４.１０５％と、入札締め切り時点の市場予想を下回った。応札倍率は２．６７倍と、先月の２．４２倍から上昇したものの、平均の２．６９倍を小幅下回った。
入札後、債券利回りは一時的に上昇幅を縮小する場面もあった。
１０日には１０年債、１１日には３０年債の入札がそれぞれ実施される。
「かなり不安定。足元最も重要なのは、政策金利のピークにあるということだ。ＦＲＢは緩和モードに近づきつつある」と。
ＬＳＥＧのデータによると、金利先物市場が織り込む３月利下げの確率は６５％超。さらに、年内に０．２５％ポイント刻みの約５回の利下げの可能性が織り込まれている。
１０年債利回りは４．０１７％に小幅上昇。２年債利回りは２．３ｂｐ上昇し４．３６８％。
この日の入札を受け、３年債利回りは２ｂｐ上昇し４．１３９％。
＜株式＞
Ｓ＆Ｐ５００とダウが反落して取引を終えた。今週のインフレ統計発表を控え、投資家が今年予想される米利下げの時期や規模を見極めようとする中、米国債利回りが上昇したことが重しとなった。
ＣＭＥのフェドウォッチによると、市場は３月に少なくとも２５ｂｐの利下げが行われる確率を６５．７％と予想しており、１週間前の７９％から低下。米１０年債利回りは９日の取引で一時４．０５３％に上昇した。
今週は米国債入札やＣＰＩ、ＰＰＩの発表を控える。また、１２日からはＪＰモルガンなどの銀行を皮切りに決算シーズンが始まる。
「ＦＲＢが何をするかしないかは全て憶測であり、債券市場は３月の利下げ開始を予想して明らかに先走りした。ＦＦ金利先物は企業決算や経済指標次第で変動する。市場は先手を打とうとしている」と。
ナスダック総合は終盤に切り返し、プラス圏で取引を終えた。
Ｓ＆Ｐの主要１１セクターは大半が下落。エネルギーの下げが目立った。一方、情報技術は上昇した。
アトランタ地区連銀のボスティック総裁は８日、インフレ抑制を確実に継続させるため、引き締めの姿勢を崩していないと強調した。一方、ＦＲＢのボウマン理事はインフレ率低下に伴い最終的に利下げを支持する意向を示唆した。
航空機大手ボーイングは１．４１％安と続落。
＜金先物＞
小幅ながら３営業日続落した。安値拾いの買いが先行したものの、週後半に米インフレ統計の発表を控えた警戒感から、あと値を削った。前日比０．５０ドル（０．０２％）安の２０３３．００ドル。
＜米原油先物＞
中東情勢悪化への警戒感やリビア産原油の供給懸念を背景に買われ、反発した。ＷＴＩは、前日比１．４７ドル（２．０８％）高の７２．２４ドル。
リビア最大級のシャララ油田（生産能力日量最大３０万バレル）は地元住民のデモのため、現在も完全操業停止状態となっている。
目先の手掛かり材料は、９日夕、１０日午前に米官民が発表する週間在庫統計。
