【FXの教科書】FX初心者のための入門ブログ～おすすめ業者や口座を紹介～ -6ページ目

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流動性リスク

流動性リスクとは、流動資産の調達運用に関わるリスクのことです。

具体的には、エマージング通貨などの取引量の少ない通貨ペアで、レートを決定するのが困難な状況になったり、為替市場の何らかの問題により取引できなくなることを言います。

為替レートは、取引間での買いたい人、売りたい人の平均値で決定します。

取引量の少ないエマージング通貨は、主要通貨に比べて、非常に流動性がないためレートを決定するのが困難になり、実際に注文した価格ではなく、全く違う価格で注文されていたという現象が起こる可能性があるのです。

遭遇したことのないというトレーダーもいるかもしれませんが、この流動性リスクを知らないと実際に遭遇した際に大変なことになる可能性があります。

非常に危険なリスクではありますが、流動性リスクからの回避方法はあります。

まず１つ目の回避方法は、指値注文を行うことです。
指値注文を行うことにより、自分が望む価格で無事に注文することができます。

そして他には、主要の通貨で取引し、エマージング通貨には手を出さないということです。

また、取引業者によっては、流動性リスクへの対策をしている業者もあります。

さまざまな方法で回避はできます。くれぐれも注意しなければなりませんね。

次は、システムリスクについて説明します。

相場変動リスク

相場変動リスクとは、為替相場の価格が変動することによって生じるリスクであります。

価格変動リスクとも言われます。

この相場変動リスクは、最も出いリスクになります。

為替相場はご存知の通り常に変動をします。

例えば、１ドル＝１００円で買い、３時間後に１ドル＝１０１円になったとします。
この際は、含み益（利益）となります。

そして、もっと上昇すると考えポジションをホールドしたままにしておきました。

しかし、翌日見てみると１ドル＝９７円になってしました。

このように、予想と反対に相場を動き損失するリスクがあることを「相場変動リスク」と言います。

相場変動リスクは、中々予測できるものではありません。
そのためリスク管理として、レバレッジを調節して大きな損失を防ぐことが大切なのです。

ＦＸはギャンブルではありません。投資です。

ギャンブル化すると、運任せで高レバレッジによる取引を行うようになり、とても大きな損失をする可能性が極めて高いものです。

ギャンブル化しないためには、正しい分析が必要です。

次は、流動性のリスクについてご説明します。

レバレッジの使い方

レバレッジの利点は少ない資金で大きなお金を動かすことです。

大きな金額を動かせて、大きな利益を出せる可能性があります。
しかし、大きな金額を動かす分、大きな損失を出してしまう可能性もあります。

中には、レバレッジの使い方を誤り、２億円が消えたという方もいます。

ですから、使い方は本当に気をつけなければなりません。」

（図　レバレッジによる資産消滅のような図）

レバレッジは2009年12月現在、業者によって異なるものの最大で１００倍～２００倍のレバレッジを利かすことが可能な業者が多いです。業者によっては最大レバレッジが６００倍という業者もあります。

ですから、レバレッジの使い方には非常に注意しなければなりません。
これがＦＸの最大のリスク管理だと思います。

ではどの程度のレバレッジがいいのか。

はっきり言うと、推奨レバレッジは存在しません。
ただ、感覚としては、レバレッジ１００倍というのは、とても高いレバレッジになります。

レバレッジは個人で決めるものです。
最近では、ＦＸ業者により最大レバレッジを複数プランから選べ、高レバレッジから低レバレッジまで選択できるようなサービスも出てきました。

さて、それでは前述のレバレッジはどの程度にしたら良いかという疑問だが、それはあなた次第なのです。

あなたがどのような目標金額でどうしたいかで決まるのです。

例えば、元本を１年間で105%にしたい。そうであれば、レバレッジに頼る必要はなさそうです。
なぜなら極めて少額な運用を目標としているからです。

ただ、元本を１年間で2倍や3倍にしたいなど、大きな目標がある場合には、レバレッジに頼るしかありません。
元本を2倍にするのは、レバレッジを使用し利益を出せればそう難しいことではありません。しかしその反対に、元本を失ってしまう可能性もあります。

夢は大きくと言いますが、ＦＸではそれは一切ありません。
自分の能力にあった目標を作ってください。

そして、その目標を達成すべきレバレッジを選定するのです。

レバレッジの考え方として、「少ない資金で大きな金額を動かせる」ということ。

レバレッジ５倍でも、10万円の保証金ならば50万円分ということになります。

ですから、５倍や１０倍のレバレッジでも大きいのです。

言えることは、安定するまでは高いレバレッジを絶対に使わないということです。
自分の資産は自分で管理しましょう。

次は、リスクの知識として「相場変動リスク」について説明します。

マージンコールと強制ロスカット

マージンコールと強制ロスカット。中々、聞かない言葉ではありますが、上級者より初心者の方が知っておかなければならない言葉であります。

知っておかなければなりませんが、出くわしてはいけないものです。

まずそれを知る前に、ＦＸは保証金を預けて取引しています。時には損失が膨らむと、保証金以上に損失する場合があります。簡単にいうと、借金ということです。
しかし、それはダメだということで存在するのが、マージンコールと強制ロスカットです。

それを計るために、維持率というものがあり、保有しているポジションを維持するために必要な保証金に対して、その際の口座内の資産価値を表す有効保有額の割合を表したものです。

そして、マージンコールとは、維持率が下がり(損失が膨らみ)保証金以上に損失が出そうという警告であります。

あくまでマージンコールの場合は、「保証金以上の損失が出そうですよ」というお知らせ段階であります。ただ、このマージンコールの基準としては業者によって異なります。

このマージンコールは、業者によって異なりますが、ほとんどの業者では警告音がなり、さらにメールでお知らせしてくれます。

マージンコールがなっているときは非常に危険な状態だと考えてください。このマージンコールになってしまった場合は、相当な自信がない限りは決済した方がいいかもしれません。

なぜなら、マージンコールがなっても、さらに維持率が下がる場合に「強制ロスカット」ということが執行されるからです。

強制ロスカットとは、マージンコール後、尚損失が膨らみ維持率が一定以下になり、保証金以上の損失をさせないために、強制的に決済される仕組みです。
自分が決済しなくても、強制的に決済されてしまうのです。

ただ、強制ロスカットの段階でも、保証金以上の損失がでるすぐ直前という訳ではなく、少し余裕を持っての強制ロスカットがされます。

強制ロスカットは、トレーダーの資産を守るためのものです。
本来、強制ロスカットまでにならないのが普通です。

しっかりとしたリスク管理を行えば、マージンコールや強制ロスカットにまで損失を膨らませないことはできます。

それでは、次はリスクについて説明します。

投資スタイルの種類

投資スタイルとは、主に取引の期間をあらわします。
大きくわけると３つに分かれます。

スキャルピングトレード（通称：スキャル）
５や１０分の超短期トレード。（５～１０分程度でエントリーから決済すること）
非常に短く、小さい変動幅を狙って、比較的小さい利益を求める取引。
初心者向け。

デイトレード（通称：デイトレ）
１日のうちに１回または複数回取引を行うトレード。（１日のうちにエントリーから決済すること）
最も多い投資スタイルで、スキャルピングトレードよりも長い期間保有するものの、その日のうちに決済するというもの。
中級者向け

スイングトレード（通称：スイング）
数日から１週間程度、エントリーから決済までにかけるトレード。（数日の間でエントリーから決済すること）
睡眠時間も相場を見ずにいなければならないため、より正確性のある分析をしなければ実現できない。そういった面から正確性のある分析を行わなければならないため、上級者向けといえる。しかし、変動幅は期間が長い分大きく、非常に大きな利益を狙える。

このように３つの投資スタイルにわけることができます。
「これからはじめるあなたは、初心者向けのスキャルピングトレードにしなさい」という訳では全くありません。

長期になれば、変動幅も大きくなる可能性が高く、それなりに正しい分析を行わなければなりません。
つまり、あなたの能力次第といっても過言ではないでしょう。

最も儲かるのは、スイングトレードです。

スイングトレードをなんの知識もなく行っているとＦＸで恐いものが襲ってきます。

それは、マージンコールと強制ロスカットです。

次は、そのマージンコールと強制ロスカットについて説明します。

スプレッドとは？

スプレッドとは、一言でいうと「価格差」です。

ＦＸでは、米ドル/日本円で説明すると、下記のような取引画面があります。

（図　ドル円の売買レート、矢印により買いと売りのレートを。）

このように、買いレートと売りレートが存在します。
そして、買いレートと売りレートは異なります。

若干の差があるのです。
この差により、予想方向へ動いても、１銭の変動など細かいものであれば、損失になる可能性があるのです。

スプレッド幅は、業者によって異なり、通貨ペアによっても異なります。

例えばスプレッドが１銭の米ドル/日本円で説明すると、買いレートが100円50銭で、売りレートで100円49銭だとする。

買いからの取引の場合は、100円50銭だが、売りからの取引の場合は100円49銭になります。

そして、100円50銭で買って、売るときは－1銭の「売りレート」で売ることになります。

つまり、1銭あがっただけでは、利益は０円です。2銭以上の予想方向へ変動してはじめて利益となります。

このスプレッドが大きければ大きいほど、予想方向へ大きく動かなければなりません。

前述の通り、スプレッドは業者によって異なります。
ですから、スプレッド幅での業者選びも重要といえるでしょう。

またスプレッド幅での業者選びをする前にあなたが、どのような取引をしたいかによって選び方が異なってきます。

次は、投資スタイルについてです。

ＦＸ取引の仕組み

ＦＸ取引の仕組み。
単純に下記のような売買ですよね。

買って売る。（図　ドル円を買って売る　利益が出たver）
売って買う。（図　ドル円を売って買う　利益が出たver）

買って売る場合、上昇を予測することとなります。

上昇を予想　→　買い　→　相場が上昇　→　売る　＝利益

このようにして、利益が発生します。
また上昇を予想して買ったものの、相場が反対に下落した場合には損失となります。

上昇を予想　→　買い　→　相場が下落　→　売る　＝損失

反対に、売って買う場合は、下落を予想することになります。

下落を予想　→　売り　→　相場が下落　→　買う　＝利益

このように買いとは、正反対なことを行うものの、利益を出すことができます。
これは、ＦＸの大きな長所の１つです。
下落すると、本来であれば損失するのみですが、ＦＸの場合、売りから入れば利益を出すことが可能なのです。

ただ、これも買って売る取引と同様で、下落相場を予想したものの上昇してしまった場合は損失を出してしまいます。

下落を予想　→　売り　→　相場が上昇　→　買う　→　損失

売りがあることで、不景気にも強いのがＦＸの魅力です。

ただ、上昇を予想して買い、実際に上昇したのに損失がでたということ例外があります。
それは「スプレッド」の存在があるからです。

次はそのスプレッドについてご説明します。

ファンダメンタルズ分析とは？

ファンダメンタルズ分析とは、国家の経済状況及び政治状況、企業などの経済状況などにより為替市場への影響を分析する手法です。

主に、経済指標の結果から分析することが多いです。
例えば、国家のＧＤＰ(国内総生産)や失業率、貿易収支などの結果から(発表)過去の結果、前回との結果、予想との結果と比較する分析です。

テクニカル分析は「今までこういう相場で動きの時は、こういう動きをしたから、こうなる」という予測ですが、ファンダメンタルズ分析の場合は「現在このような状況だから、こういう為替市場への影響があるから、こうなるだろう」という予測になります。

つまり、テクニカル分析を否定するわけではありませんが、テクニカルより信憑性があります。

しかし、やはりＦＸの分析において重要なのは、テクニカル分析とファンダメンタルズ分析の併用です。

併用することで、より信頼性のある予測となります。