なちゅの市川綜合研究所

「別に勝たなくてもいいので、負けないこと」を志向しております。
本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報等に基づき、作成されています。
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【6076】アメイズ (福証) ---

現在値 746円/100株 PER12.9 PBR2.04 11月配当優待

老舗ホテルをジョイフルが買収後、創業者が株引き取り。

配当金は11月の年1回で20円で、配当利回りは2.68%となります。
アメイズは単元株以上の株主に対して、30%の宿泊割引の株主優待券
を5枚進呈しております。株数増による優待の増はありません。

業績は以下の通りです。
■2012年11月期 売上高 85.0億円、経常利益 7.1億円 EPS 33.5円 
■2013年11月期 売上高 93.1億円、経常利益 12.9億円 EPS 59.7円  
■2014年11月期 売上高 106億円、経常利益 9.9億円 EPS 115円
■2015年11月期 売上高 109億円、経常利益 13.5億円 EPS 53.1円
■2016年11月期 売上高 124億円、経常利益 14.3億円 EPS 57.5円 ce
□2016年5月中  売上高 60.1億円、経常利益 5.8億円 EPS 24.3円 ce

2015年11月期の売上高は前期比2.2%増の109億円、経常利益は同35.2
%増の13.5億円となり、売上高は期初予想線での着地となったものの、
食材費の低減や客室稼働率の上昇により、利益率が改善しました。

今2016年11月期の売上高は13.7%増の124億円、経常利益は同6.1%増の
14.3億円を予想しております。期末ホテル数65に対して新規出店は12
の計画です。前期の14店舗の大量出店が通期稼動となるほか、累計80
店舗達成段階から本格展開を予定しているFCについても、今期四国で
の出店を計画しており、加盟金収入などが期待されます。

前期のトピックとしては創業者の穴見保雄氏が退任し、次男の穴見賢一
氏にバトンタッチしました。もともと穴見賢一氏は当社の筆頭株主で役員
でもあるため、この世襲に関しては特段問題ないかと考えております。
(※なお穴見賢一氏の実兄は衆議院議員、同氏の妻はジョイフル社長)

なお一昨年に亀の井ホテルを40億円で売り払って手にした多額の現金
については、相次ぐ出店で早くも使い果たしており、手元現金は5億円
まで枯渇してきています。相変わらず借金も100億円以上あり、年間の
支払利息は4億円弱になっていますが、これについては足元で金利が急
低下していることを踏まえると、積極出店策は好判断と言えそうです。

そんな訳で、パートナーの大和ハウスともどもイケイケ状態が継続する
当社は当面死角なしと言えそうですが、上場来右肩上がりを続ける株
価および業績と旺盛な資金ニーズを考慮すると、ファイナンスリスクが
相当程度高まっていることについては留意すべき事項かと思います。

*参考記事① 2015-03-17 743円 ---
亀の井ホテルを40億円で売却して資金確保、アメイズ(6076)の短評。

*参考記事② 2014-03-01 601円* ---
高配当のアメイズ(6076)から、上場後初めての株主優待がきました!

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