なちゅの市川綜合研究所

「別に勝たなくてもいいので、負けないこと」を志向しております。
本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報等に基づき、作成されています。
当ブログの情報に全面的に依拠することはお控えいただき、最終的なご判断はご自身でお願いいたします。


テーマ:
IMG_2945.JPG
【3397】トリドール(東証一部) --

現在値 2,186円/100株 PER26.3 PBR2.84 3月配当 9月株主優待

焼き鳥店発祥。低価格のセルフ式うどん『丸亀製麺』にシフト。
配当金は3月一括の17円配で、配当利回りは約0.75%となります。

トリドールは株主優待を実施しており、9月末に単元以上を保有する株主
に対し、2,000円分の自社優待食事券を進呈しておりますので、配当優待
利回りは約1.69%となります。

業績を確認していきます
■2012年3月期 売上高 488億円、税前利益 64.9億円 EPS 77.8円 
■2013年3月期 売上高 610億円、税前利益 69.1億円 EPS 82.7円  
■2014年3月期 売上高 709億円、税前利益 23.7億円 EPS 24.8円
■2015年3月期 売上高 783億円、税前利益 36.1億円 EPS 48.8円
■2016年3月期 売上高 939億円、税前利益 60.9億円 EPS 85.5円 ce
□2015年12月3Q 売上高 718億円、税前利益 65.5億円 EPS 96.6円

2015年12月3Qの売上高は前年同期比9.4%増の718億円、税前利益は
80.2%増の65.5億円となりました。主力の丸亀製麺の既存店売上高が
軒並み100%を大きく超過し堅調に推移したほか、海外事業がM&Aの
活用よりFC中心に爆発的に店舗数を伸ばしました。また自前の海外
直営事業についても黒字に転じ、収支が大きく改善しました。

2016年3月期通期予想に関しては、売上高が前期比7.0%増の939億円、
税前利益は同68.6億円と中間時に増額した数値を据置いていますが
3Qで既に通期計画を超過しているため、再度の増額修正が濃厚です。

主力の丸亀製麺でS&Bが進んでおり、純増1店舗(3Q末780店)にも
かかわらず他業態を含む「全店」売上高が足下で110%近くまで伸びて
いることは特筆すべき事項であり、壇れい氏のブランドCMに大量の
広告宣伝費を投入しつつも、十分回収していると思われます。また、
当社の店舗はロードサイドが多く、メインターゲットとする顧客層が
ガソリン代下落による可処分所得の実質的な増加の恩恵があった
ことや、マクドナルドの「敵失」効果が継続していると思われます。

当社は長期的な目標として、10年後の2026年3月期に世界6,000店
(当期3Q末/1,076店)・売上高5,000億円を掲げています。一昨年の
11月に10%以上の希薄化をともなう42億円に及ぶ公募増資(と約6%
の創業者売り出し)を@1,315円で実施しているため、相次ぐ買収に
もかかわらず、なお100億円を超える手元現金を有しています。

そのため来期くらいまでは増資リスクは限定的と捉えてよさそうで
すが、当社は過去にもそれなりの規模で公募増資をやった実績
があることに加え、株価水準もかなり切り上がっているため、海外
のMA案件の出物の大きさ次第では、"飛び道具"的に増資爆弾が
飛んでくる可能性があることについては留意すべきかと思います。

投資で一番大切な20の教え―賢い投資家になるための隠れた常識

新品価格
¥2,160から
(2016/2/13 19:52時点)



*本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報に基づき、作成されています。
特定の証券・金融商品の売買の推奨ないし勧誘を目的としておらず、本記事に
基づいて投資を行い、何らかの損害が発生した場合でも責任を負いません。
このエントリーをはてなブックマークに追加にほんブログ村 株ブログ 株主優待へにほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へにほんブログ村 株ブログ 新興株へ
にほんブログ村
AD
いいね!した人  |  コメント(0)  |  リブログ(0)

AD

Ameba人気のブログ

Amebaトピックス

      ランキング

      • 総合
      • 新登場
      • 急上昇
      • トレンド

      ブログをはじめる

      たくさんの芸能人・有名人が
      書いているAmebaブログを
      無料で簡単にはじめることができます。

      公式トップブロガーへ応募

      多くの方にご紹介したいブログを
      執筆する方を「公式トップブロガー」
      として認定しております。

      芸能人・有名人ブログを開設

      Amebaブログでは、芸能人・有名人ブログを
      ご希望される著名人の方/事務所様を
      随時募集しております。