なちゅの市川綜合研究所

「別に勝たなくてもいいので、負けないこと」を志向しております。
本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報等に基づき、作成されています。
当ブログの情報に全面的に依拠することはお控えいただき、最終的なご判断はご自身でお願いいたします。


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【7510】たけびし(東証2部) 投資判断 新規Outperform

現在値 757円/100株 PER8.5 PBR0.58 3月配当株主優待 9月配当

三菱電機系の技術商社。FA機器主力に半導体、電子デバイス、医療機器。 
配当金は3月9月の年2回10円ずつで、配当利回りは約2.64%となります。

たけびしは株主優待を実施しており、3月末の単元以上の株主に対して、
1,500円分のクオカードもしくはお米券を進呈しておりますので、配当優待
利回りは4.6%となります。3年以上の長期保有の場合はさらに500円分の
株主優待が追加されますので、配当優待利回りは5.28%まで上昇します。

業績を確認していきます。
■2011年3月期 売上高 632億円、経常利益 19.8億円 EPS 73.8円
■2012年3月期 売上高 633億円、経常利益 19.9億円 EPS 73.9円 
■2013年3月期 売上高 611億円、経常利益 18.0億円 EPS 71.4円  
■2014年3月期 売上高 720億円、経常利益 21.0億円 EPS 86.1円
■2015年3月期 売上高 700億円、経常利益 21.6億円 EPS 88.3円 ce
□2014年9月中間売上高 320億円、経常利益 9.5億円 EPS 40.1円 ce

ここ数年の売上高は600億円超、経常利益は20億円前後で推移しており
成長性に乏しいものの安定感があります。金曜日に発表になった前2014年
3月期も売上高で10%、経常利益で5%ほど上振れして無事に着地しました。
前期やり過ぎた分、今2015年3月期については減収増益予想であるものの、
今回も保守的な見通しであると思われますので、期中での修正に期待です。

今回の本決算で権利確定済みの前期の配当も17円→18.5円に修正したほか、
今期の配当も5期連続増配となる20円(2円増配)予想としておりますので、
今期業績もそれなりに自信のあるシグナルであると考えております。

財務的にも負債差し引きで実質無借金ですので、問題ありません。
イメージとしては日立系の八洲電機と似たような感じの会社ですね。

投資判断は新規Outperformでカバー開始します。

当社はマニアな投資家の間ではバリュー株として名の通った銘柄でしたが、
クオカ優待新設というカタリストで一気に人気化した印象を受けます。
最近は立会外分売も行っているので、誰が見ても見え見えの状況ではありますが
業績自体が良いので、狙ってみても良い頃合と考えております。

ちなみに、インベスターズガイドに書いてある2016年の経常利益は30億目標
とのことです。これが達成出来るなら本気で割安ですがどうでしょうかね。

いわゆる「当たり前の幸せ」を愚直に追い求めてしまうと、30歳サラリーマンは、年収1000万円でも破産します。

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