「なぜ高金利なのか!?」
この疑問は誰もがもっているものだと思います。
トルコリラや南アフリカランドは5%以上の金利なのに、我らが円はほぼゼロ・・・
なぜ???
経済学では、金利は次の式によって決まります。
(名目)金利=インフレ率 + 実質金利
例えば、南アフリカランドであれば、式を少しいじりますが、
実質金利 = (名目)金利5.5% - インフレ率5.3%
これより、南アフリカランドの実質金利は0.2%となり、円とそんなに変わりません。
為替は、長期的には、購買力平価で決まるので、
インフレ率が高い通貨は必ず下落します。
高金利通貨は、ほとんどが高インフレ通貨なので、将来的には下落しやすい通貨です。
パッと思うに、高金利通貨を持ち続ければ、金利収入がずっと手に入ると思いがちですが、
世の中、なかなか美味しい話ってないですね。
「高金利通貨で利益を得る方法はないのか!?」
高金利通貨は、新興国の通貨に多く、為替変動が大きいです。
そのため、上手く波に乗ることができれば、大きな利益を得ることができます。
しかし、これは投資と言うか投機でしょうね。
為替は長期的には、ほぼ購買力平価で決まるので、
その国の経済力を反映することになります。
そのため、高い経済成長を続けている国の通貨は、
為替の大きな変動に耐えるメンタルさえあれば、
インフレ率を除いても、将来的に上昇することが予想されます。
しかし、中国が元安に導いているように、為替は、
経済力以外の国力(軍事力など?)にも影響される側面があるので、ご注意です。
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